2020-07-13 13:18:34
由于国际能源署(IEA)上调2020年原油需求预测、新冠疫苗取得积极进展,以及美国原油活跃钻机数降至历史新低,国际油价上周五受此多重利好因素推高,美油和布油分别站上40和43美元关口。不过,冠状病毒疫情仍在蔓延,以及OPEC+减产规模可能下降的预期,令油价上行空间受抑。截止美国收盘,美国WTI原油8月期货收涨0.87美元,或2.2%,报40.49美元/桶,最高触及40.75美元/桶,最低跌至38.52美元/桶;布伦特原油9月期货收涨0.82美元,或1.94%,报43.12美元/桶,盘中最高触及43.39美元/桶,最低跌至41.29美元/桶。
国际能源机构(IEA)在周五发布的备受关注的月度石油市场报告中,上调了其对2020年石油需求的预测,但警告称,冠状病毒病的蔓延对前景构成了风险。IEA表示,2020年第二季度的需求下降没有预期的那么严重;2020年的石油日需求量预计为9210万桶,较上月增加40万桶;6月全球石油供应减少240万桶/天,至8690万桶/天的9年低点;原油浮动储存量从5月份的历史高点下降3490万桶,至1.764亿桶。
与此同时,亚洲经济活动仍在加速,加之美国可能出台进一步刺激措施的预期,令原油多头保持乐观。此外,备受推崇的药物瑞德西韦(Remdesivir)在临床试验中获得了进一步的积极结果,也为风险情绪提供了额外的支持。吉利德科学称,瑞德西韦将新冠死亡风险降低62%,这帮助减轻了市场对美国包括佛罗里达和德克萨斯州等地死亡人数创新高,以及亚洲出现第二波疫情的担忧。
此外,美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)最新数据显示,截至7月10日当周,石油钻井总数减少4座至181座,连续十七周减少,连续第十周创历史新低;天然气钻井总数减少1座,至75座;石油和天然气钻井平台总数减少5座至258座,比去年同期减少了700座。数据公布后,原油和布油延续盘中反弹走势。
然而,在冠状病毒的风险再次出现的时候。美国各地病毒病例的创纪录上升,以及全球多数热点地区的局部封锁,都削弱了经济更快复苏的希望,进而打压了燃料消费快速复苏的预期,加剧了原油的痛苦。与此同时,美中贸易紧张局势,再加上美国酝酿中的政治不确定性,也对这种高风险资产石油构成了压力。
鉴于美国和全球冠状病毒病例不断增加这一基本消息正在(而且可能会)影响到市场,油价似乎不太可能有足够的动能继续推高。根据冠状病毒跟踪项目,美国最近每天新增病例超过5万例,远高于此前的高点。确切地说,情况还没有4月份那么严重,因为当时进行的测试数量只有现在的一半左右。不过,名义上的突破很可能会引起媒体(以及投资者)的关注——尤其是在可怕的经济影响变得明显之后。在我们看来,下一波巨大的恐惧可能会展开。原油价格可能会再次下跌。油价本轮升势实际上在6月初就结束了,虽然原油再次尝试走高,但失败了。最近的横盘交易只是交易者们互相观望,等待谁会先卖出。有人做了,其他人也跟着做,因为买家或多或少都缺席了。我们在6月23日进入的空头头寸在接下来的日子里可能会变得更加有利可图。综上所述,基于技术指标(特别是原油的短期崩溃)和美国冠状病毒病例的迅速增加,原油的短期前景是悲观的,我们看到了更大的跌势可能最终开始的迹象。
嘉信理财分析师JoeSchulte认为,油价自4月低点的反弹出现减弱迹象,NYMEX8月WTI轻质原油期货合约的持续反弹在40美元关口上方失去动能。市场似乎正在休整,价格难以突破40美元大关。多头可能在3月缺口41美元附近形成的技术阻力选择结利。6月初油价曾多次未能测试该区域,巩固了该区域的阻力强度。最近新冠病毒病例激增担忧上升,降低复苏预期。经济重新开放计划暂停或重启封锁举措的担忧打压油价。
此外,随着全球燃料需求有望复苏,OPEC及其俄罗斯领导的盟友表达了降低减产规模的愿望,这也对油价构成下行压力。上周末有消息称,全球原油生产商正考虑退出原油减产协议,目前全球原油日产量约为970万桶。OPEC及其以俄罗斯为首的盟友即OPEC+组织,在沙特近期推动下,将原油日减产额度减少约200万桶。4月,全球最大原油出口国沙特率先采取行动,使得OPEC+组织这个由23个原油生产国组成的集团每日加大减产970万桶,原因是新冠病毒大流行导致原油需求暴跌。与会代表说,现在沙特和OPEC+组织大多数成员国都支持放松原油减产限制。在沙特提议下,OPEC+组织决定将目前的原油日减产额度减少200万桶,降至每天770万桶。市场的注意力现在转向了定于7月15日召开的OPEC+会议,以了解有关原油减产政策的最新进展。
