2024-04-01 13:06:52
原油（WTI）价格连续第三个交易日处于上升通道，周一亚洲交易时段的交易价格约为每桶83.10美元。原油价格的持续上涨归因于石油输出国组织及其盟国（欧佩克+）减产带来的预期供应限制。截至目前，WTI原油报价83.1美元，Brent原油报价87.08美元。
原油市场基本面综述
美国2月核心PCE环比增速从前一月的0.5%放缓至0.3%,同比增速放缓至2.8%,基本符合经济学家的预期；个人支出月率录得0.8%,为2023年1月以来最大增幅。
美联储主席鲍威尔：PCE初步数据符合预期。不需要急于降息，如果基本情况不变，会将利率维持在当前水平更长的时间。目前经济衰退的可能性并不高。在现在这样的时候进行非周期性降息是绝不会发生的。
俄安全局在斯塔夫罗波尔边疆区挫败一起恐怖袭击图谋；普京签署俄联邦春季征兵令：征召15万人。
市场消息：以色列总理内塔尼亚胡批准在未来几天举行下一轮人质谈判，为人质谈判的进展制定了指导方针。
俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯已决定在第二季度进一步削减石油产量，以赶上其他欧佩克+国家
美媒：美国或禁止委内瑞拉在交易石油时以美元结算。
一货船发生故障，土耳其博斯普鲁斯海峡暂停航运。
机构观点汇总
分析师David Cottle
油价可能在第二季度继续上涨，但短期内仍存在相当大的不确定性，而这种不确定性在今年一开始就困扰着原油价格。
欧佩克+已同意延长220万桶/日的减产计划，且沙特阿自愿承担的100万桶/日减产份额也将持续到6月底。这些减产也许是今年油价上涨的主要原因。保持减产将为市场提供充足的基本支持。虽然欧佩克以外的供应将不可避免地削弱欧佩克内部减产的效果，但美国的石油产量在2023年12月创下历史新高后，至少在短期内，美国的石油产量很可能只会下降。这种前景可能会让欧佩克更有勇气坚持减产，因为他们知道减产会更加有效。
虽然市场上的主要参与者对石油需求的可能增长幅度无法达成一致，但都预计总体石油需求将上升，市场可能出现更好的平衡。欧佩克认为今年的需求增速将达到225万桶/日，而IEA的预测则更为保守，为110万桶/日。这是一个重大的观点分歧。还有迹象表明，中国的需求正在恢复，而在西方工业经济体的央行普遍认为利率已经见顶。利率下降和更廉价的信贷对能源需求来说也应该是个好消息。
不过，还是应该谨慎。乌克兰冲突和加沙冲突将继续通过各种渠道冲击能源市场。俄罗斯仍然受到西方制裁，乌克兰对其能源基础设施的攻击似乎正在增加，也门武装继续袭击西方船只。抗击通胀的时间也可能比市场目前预期的要长，从而使利率在更长时间内保持较高水平。美联储仍认为借贷成本将在年底前明显降低，但最终将由硬性通胀数据来决定。原油价格的基本面前景可能仍然略微看涨，但上涨之路可能并不平坦。
分析师Douglas A.Mclntyre
原油价格已经从年初的71美元强势上涨，出于多种原因，原油价格可能会继续走高。包括摩根大通在内的专家预计，如果推动原油上涨的地缘政治问题得不到改善，今年油价将达到100美元。俄罗斯削减产量可能令布伦特原油持续上涨，并在美国大选前夕对美国政府保持压力。并且，由于乌克兰对俄罗斯石油设施的袭击可能持续下去，俄罗斯的原油产量可能进一步下降。与此同时，原本通过红海和苏伊士运河的油轮需要绕行，收紧了石油供应链，对价格造成压力。中东危机可能扩大，以色列最近向叙利亚和黎巴嫩发射火箭弹，攻击真主党，使以色列面临报复的风险。欧佩克+维持限产也是油价保持高位的一个原因。美国则是唯一的抵消因素，其12月产量超过历史上其他任何国家的任何一个月份的表现。然而，没有证据表明这足以压低原油价格。
石油会涨到100美元吗？机会是有的。价格会比现在更高吗？几乎可以肯定。那么，考虑一下100美元的油价会对经济造成什么损害？首先是汽油成本。2022年6月，原油价格升至100美元以上，汽油价格也随之升至5美元，创下历史新高。对比一下，最近的汽油价格一度跌破3美元。仅仅是汽油价格飙升的风险，就有可能削弱家庭可自由支配的收入，尤其是中低收入家庭。另一个挑战是家庭取暖用油价格的上涨。这种影响不仅限于美国消费者。油价波及整个商业经济，从卡车运输成本到航空公司利润率，再到工业中使用的石化产品成本，无一不受到影响。100美元的油价不仅仅是纸面上的数字。
分析师Arslan Butt
包括俄罗斯和沙特在内的主要产油国的持续减产给原油价格带来了上涨压力，中东地区长期的地缘政治紧张局势也引发了人们对石油供应可能中断的担忧，美国能源部以现价补充战略储备表明石油需求强劲。这些都减轻了市场对供过于求的担忧，支持了原油价格的上涨趋势。
除此之外，投资者还在关注即将召开的欧佩克会议。然而，围绕即将召开的欧佩克会议的预期以及成员国对限产的执行情况可能会对油价产生积极的压力。如果沙特阿拉伯继续减产，欧佩克成员国遵守承诺，市场信心可能会增强，从而导致油价上涨。然而，任何成员国超过产量限制的迹象都可能破坏这种信心，导致油价下跌。因此，欧佩克会议对投资者至关重要，因为它可能影响市场信心和油价，这取决于成员国是否遵守产量限制。
另一方面，最近的报道显示，许多油轮被困在委内瑞拉海岸附近，给市场带来了更多复杂因素。供应链的中断可能会导致原油供应量减少，供不应求可能会推高油价。如果局势持续或升级，可能会进一步加剧对全球石油供应稳定性的担忧。
WTI原油高于83关口，技术前景看涨。4小时图的中枢点在83.16,直接阻力位在83.78,随后的阻力位在84.64和85.45。支撑位在82.46,其后的支撑位在81.47和80.58,买家有可能会在这些价位再次出现。50日EMA支撑着看涨趋势，可作为当前的买盘意愿的基线。RSI保持在中线上方，表明买盘势头持续，这也强化了这一前景。考虑到这些指标，市场倾向于看涨立场，预计本周上涨趋势将持续，有可能测试85.45的高点。这种积极情绪与目前高于82.45关键水平的价位相吻合，为潜在买盘创造了条件。
市场综合评论
咨询公司EnergyAspects的分析师指出，原油和重质原料供应面临的地缘政治风险，进一步强化了2024年第二季度强劲的需求基本面。在俄罗斯炼油厂遇袭事件中，近100万桶/日的原油加工能力处于停产状态，影响了面向亚洲的高硫燃料油出口。
高盛分析师表示，欧洲的石油需求比预期的要强劲，2月份同比增长了10万桶/日，明显好于全年萎缩20万桶/日的需求预期。欧洲需求坚挺，美国供应增长疲软，加上欧佩克+减产协议可能延长至2024年，这些因素都超过了亚洲需求的下行风险。我们预期2024年第四季度布伦特平均油价将达到83美元/桶，其风险适度偏向上行。
（亚汇网编辑：林雪）
