2024-04-09 13:18:32
美元走软和中东冲突持续的地缘政治紧张局势引发了对原油供应中断的担忧，推动WTI价格接近六个月高点。截至目前，WTI原油报价85.89美元，Brent原油报价90.08美元。
原油市场基本面综述
以色列总理称进攻拉法已有日期，关国方面表示尚未被告知进攻拉法的日期。哈马斯官员阿里·巴拉卡表示，哈马斯拒绝了以色列最新的停火提议。
两位消息人士称，墨西哥国家石油公司Pemex计划在5月将原油出口量减少至少33万桶/日，这将使对美国、欧洲和亚洲客户的原油供应量减少三分之一。
伊拉克副石油部长:伊拉克已完成修复通往土耳其的石油出口管道的第—阶段工作。伊拉克-土耳其石油管道(ITP)将于4月底开始运营，准备从北部油田每日出口35万桶原油。
机构观点汇总
瑞典北欧斯安银行
布伦特原油继上周上涨4.2%后，周——度回落至90水平以下，现已收复这一关口。市场将布伦特原油的回落归咎于以色列从加沙撤军的消息。但我们认为，这更像是突破90线的技术性走势，是地缘政治局势带来的喘息，是为未来价格进一步上涨做准备。以色列的部队调动是在为最后进入加沙的拉法做准备。伊朗对上周大马士革遭到袭击事件的报复看来也将以某种方式展开。
随着市场继续出现供应缺口，交易员要准备迎接更多的动荡、更低的石油库存和更高的价格。我们上周就表示过，布油在突破重大关口后重新回撤至其下方是很正常的，这只是为了在走高之前适当测试一下该水平。推动油价上涨的因素包括积极的PMI数据、地缘政治因素和美国库存下降。
荷兰国际银行
上周布油收于91美元附近，但本周开盘就迎来了一定的下行压力。风险资产对周五强于预期的美国非农数据的反应大多是积极的，尽管该数据将进一步推迟降息预期，看来现在不仅坏消息是好消息，好消息也是好消息。
对原油市场而言，关键问题是近期涨势能否能持续。市场确实在收紧，但这在很大程度上是欧佩克+延长减产之后产生的预期。地缘政治风险无疑有所增加，尤其是涉及以色列和伊朗的冲突，这是令市场感到紧张的因素之一。但是在没有任何实质性升级的情况下，风险溢价最终都会消退，尽管市场认为伊朗会对针对大使馆的袭击进行报复。而我们若是看看需求端，随着近期原油价格的走高，炼油厂的利润率有所下降。在没有供应中断或地缘政治风险加剧的情况下，炼油厂利润率需要走强才能维持住原油目前的涨势。
分析师LallalitSrijandorn
WTI原油周二的交易价格回升至86美元上方，美元走软以及中东持续的地缘政治紧张局势引发了对原油供应中断的担忧，推动WTI原油价格接近六个月高位。
上周末，以色列从加沙南部的汗尤尼斯撤出了军队，这是自去年10月与哈马斯爆发冲突以来的首个缓和迹象，油价在此消息发布后缩减了涨幅。不过，伊朗驻叙利亚领事馆上周遭到袭击后，围绕其反应的不确定性可能会限制油价的下跌幅度。伊朗一名高级军事顾问周末警告以色列说，以色列大使馆可能成为袭击目标，这加剧了人们对中东冲突可能扩大的担忧。此外，对俄罗斯炼油厂的打击也提高了地缘政治风险溢价。
需求方面，得益于最近中国、美国和印度制造业调查的改善，国际能源机构(IEA)对2024年石油需求的预测有所上升，也令交易员从悲观转向乐观。
而其它经济数据方面，上周五公布的美国劳动力市场报告好于市场预期，表明美国经济在第一季度表现稳健。但该报告可能促使美联储推迟今年的利率下调，这可能会拉低油价。值得注意的是，在过去，高利率曾导致油价下跌，因为它会减缓经济增长，减少石油需求。
石油交易商将关注即将公布的API周原油库存，以及本周晚些时候公布的美国和中国的3月份消费者价格指数(CPI)报告。这些事件将为会为全球两大石油消费国的经济健康状况提供一些线索。
分析师Phil Flynn
在以色列撤回了在加沙的部分部队，以及伊朗没有履行对以色列袭击其驻黎巴嫩领事馆的威胁之后，油价有所回落。然而，说油市仅是处于紧张状态是轻描淡写，因为供应紧张是显而易见的。而且我们继续看到供应面临持续的威胁，以色列的进展对油价的影响仍在被估量，市场等待看是否有其他的变动发生。
此外，市场上也有许多猜测认为美国能源信息署（EIA）高估了美国石油产量近100万桶/日。正如我们所知，EIA一直在根据他们的每周报告调整他们的产量估计，现在很多业内人士都很清楚，他们报告的数字与现实不符。HFI Research指出，EIA承认他们没有调查石油产量，而是使用了一个模型来得出他们的数据——该模型高估了产量。这种对产量的高估意味着基于当前需求的供应形势比我们最初想象的要紧张得多。看看上周美国的需求数据——达到每天2129.2万桶的惊人水平，如果高估产量和低估需求的模式继续下去，我们可能会陷入一个非常危险的境地。
随着地缘政治风险的降低，我们会再次关注供需问题。我们预计本周EIA原油库存将减少300万桶。我们还预计，汽油和馏分油库存也会下降300万桶，而精炼厂设备利用率应该会上升0.5%。
技术面上，技术性回调正在发生，因为油价已经陷入超买，而且地缘政治风险有降低的迹象。这种情况下，对于判断市场是否会在我们看到进一步下跌的地方进行整合至关重要。我们的预期是，油价会在适当水平进行盘整，因为供需形势过于紧张，不容忽视。由于我们需要挤出尽可能多的产量来满足石油需求，允许价格下跌太危险了。
此外，基于我们在工业金属和黄金上看到的情况，市场预期将会看到一些工业需求，铝和铜的强劲走势为市场提供了一些支撑，这也是石油尽管超买但仍没有跌出市场的原因之一。
（亚汇网编辑：林雪）
