2024-04-15 13:11:10
尽管上周末伊朗袭击了以色列，但WTI油价仍未能吸引买家。目前，原油价格略低于85.00美元，当日几乎持平，交易商正在等待以色列对伊朗袭击的回应，然后再下新的方向押注。截至目前，WTI原油报价84.71美元，Brent原油报价89.53美元。
原油市场基本面综述
伊以冲突-伊朗有史以来首次直接对以色列发动导弹和无人机袭击。伊朗方面强调对以色列的报复行动已经结束，除非以色列还击。消息人士称，美国周日在最后一刻阻止了以色列的反击计划。以色列战时内阁就回应伊朗袭击的时间和方式仍存分歧。
拜登表态：不支持以色列进行反击、美国不会参与针对伊朗的进攻行动。G7集团及其合作伙伴将考虑对伊朗实施更多制裁。
伊朗：无意与美国发生冲突，若美国对伊采取军事行动，将按比例回击。
在伊朗对以色列发动报复性军事打击后，包括首都德黑兰、伊斯法罕、设拉子在内的16个城市的机场将当天的航班全部取消，直至当地时间15日早上6时恢复。有机场负责人表示，此次航班取消是应伊朗民航组织的要求。
欧佩克+密切关注以色列对伊朗空袭的潜在反应。哈萨克斯坦将继续按照欧佩克+减产协议对第一季度石油产量过剩进行减产补偿。
拜登政府新规限制油气钻探，油企面临环境成本压力。
机构观点汇总
Fxexpire分析师James Hyerczyk
上周，原油市场收低，反映出投资者对修正后的需求预测和持续的地缘政治不稳定的担忧。此前，国际能源署大幅下调需求增长预期，以及美国持续高通胀降低了降息预期，这推动了市场的看跌情绪。
目前持续的通胀使美联储近期降息的希望变得越来越渺茫，许多交易员现在预计美联储可能要到9月份才会降息。高利率往往会抑制经济活动，进而抑制能源消耗，这可能导致石油需求减少。
而地缘政治紧张局势仍是石油市场的不确定因素。本周的头条新闻都是以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆后，伊朗和以色列之间的紧张局势升级。这周末伊朗又发动了前所未有的报复行动，这一切都给市场带来了风险溢价。然而，到目前为止冲突，地缘政治冲突对供应链的实际影响很小，这限制了油价出现飙升。乌克兰和俄罗斯之间持续不断的冲突也继续给市场蒙上阴影，冲突可能突然升级，令交易员紧张不安。
不过面对这些相互重叠的挑战，市场表现出了弹性，但也表现出了谨慎的交易模式。美国原油指标上周收低，反映出市场普遍认为不利于油价持续上涨的风险因素正在增加。此外，贝克休斯最新的美国钻机数量数据显示，美国钻机数量连续第四周下降，这表明美国国内产量可能放缓。这种情况下如果需求保持稳定，这可能会支撑油价。
尽管上周油价下跌，但交易大厅里仍弥漫着谨慎的乐观情绪。基金经理增加了美国原油期货的净多头头寸，暗示他们相信，如果地缘政治紧张局势进一步升级，或者经济数据变得更加有利，油价可能反弹。交易员正在密切关注这些发展，准备根据新的信息调整他们的策略。
展望未来一周，石油市场仍在“刀尖上跳舞”，如果地缘政治局势稳定下来，没有进一步的事件发生，或者经济数据继续显示增长放缓，那么市场维持当前价格水平的能力可能会受到挑战。然而，关键石油供应地区的任何新中断都可能迅速推高油价。交易者应该为波动做好准备，并随时准备对市场方向的迅速变化采取行动。
分析师Matt Simpson
原油市场对于中东可能发生冲突的反应相对温和。这些地缘冲突的新闻似乎对于原油以外的市场影响较大，其导致了美元指数和商品外汇下跌，黄金和恐慌指数上升。我们也可以认为原油目前的市场价格，已经把中东地区的地缘冲突导致的风险溢价囊括在内了，因为原油价格自去年12月以来上涨了约30%、大型投机商和管理基金已经连续两周增加其对于原油的净多头头寸。
与此同时，大型投机商对于原油的空头头寸也有所增加，考虑到周二COT数据公布后会出现新的重要新闻，这些空头头寸可能已经被移除了。与黄金类似，原油仍然在“买入回调”的观察名单上面。因为目前的实际情况很难让人去构建一个令人信服的空头案例。本周末的冲突并没有导致原油价格大幅度上涨，是不是应该在当前位置建立多头头寸，而不等待价格回调（除非地缘冲突有实质上的升级），目前这是一个值得思考的问题。
瑞典北欧斯安银行
布伦特原油价格在过去一个月里已经上涨了10%，主要是受供应问题和地缘政治的推动。欧洲天然气价格上个月也上涨了约15%。这些价格上涨最终将在多大程度上影响全球央行的决策，取决于CPI通胀的预期传导效应。
如果使用经验法则，即油价每上涨10个百分点，通胀就会上涨0.1-0.2个百分点，那么这不太可能对政策决策产生重大影响。然而，最近的研究表明，包括第二轮效应在内的传导效应可能更高，约为0.5个百分点，届时油价持续快速上涨可能开始对预期的降息周期产生影响。
还有一种可能性是，即使是更小的冲动，也会加剧美联储政策路径本已存在的不确定性。此外，我们的石油分析师认为，到目前为止，油价并未出现太多地缘政治风险溢价的迹象。我们预计，这将反映出迄今为止市场对冲突升级风险较低的看法。如果伊朗和以色列继续相互攻击，这种平衡可能会受到考验。
最终，我们的观点是，如果中东动荡波及到各国央行的决策，不仅需要伊朗和以色列之间的冲突大幅升级，还需要海合会（GCC）附近国家的石油基础设施及其相关海上航线成为攻击目标。最近几个海海合会成员国与伊朗之间的和解应该会降低这种可能性，但不确定性仍然很高。这还将要求主要央行预计PPI对CPI的总成本推动压力会很大，但鉴于全球商品市场的通胀回落进程，这种压力可能不太可能出现。
荷兰国际银行
考虑到周末中东的事态发展，油价在今天早盘交易中相当温和。本月早些时候，以色列疑似袭击了伊朗驻叙利亚大使馆，市场一直预计伊朗将进行某种形式的报复。尽管伊朗周末袭击了叙利亚，但油价今天早盘交易中相当温和，市场已经对某种形式的反击进行了定价，而反击造成有限的破坏和没有人员伤亡损失的事实，意味着以色列有可能做出更谨慎的反应。尽管如此，本周末的袭击行为还是意味着该地区的冲突有可能进一步加剧。虽然伊朗方面认为冲突“已结束”。但市场仍然在等待以色列对此进行回应。美国和他们的盟友正在推动外交回应，目前市场风险在于以色列政府内的强硬派可能会推动更具有攻击性的回应。
对于石油市场，这次袭击显然增加了供应中断的风险。伊朗目前日产原油数量约300万桶，在欧佩克成员国中产量排名第四。这次袭击造成的具体风险主要有三个；第一点：伊朗或遭受到更严格的制裁手段，这些制裁手段可能会导致每天损失50万-100万桶由伊朗供应的石油。
这种情况将确保今年下半年石油市场保持赤字。第二点是以色列的反击行为可能会针对伊朗的能源设施进行，造成伊朗不得不减产石油从而导致更大的供应侧损失。最后，如果冲突进一步升级很可能会导致伊朗对霍尔木兹海峡的石油运输进行干预，该海峡每天有约2000万桶石油流动。
如果出现上面说的供应侧损失，美国将会从其战略储备石油中释放出更多原油。还需要注意的是，欧佩克拥有超过500万桶/天的备用产能。如果因为供应侧损失导致油价大幅度上涨，为了让油价处于一个相对稳定的位置。该组织可能会考虑释放部分备用产能并重新引入市场。
（亚汇网编辑：林雪）
