2022-03-14 18:41:54
行业近况
上周(3/7-3/11)SW电子指数下跌4.3%，SW通信指数下跌3.6%，恒生科技指数下跌10.4%，标普500 指数下跌2.9%，纳斯达克指数下跌3.5%，费城半导体指数下跌3.5%。
评论
半导体方面：本周，中芯国际、华润微、沪硅产业、立昂微、北方华创、华峰测控等公司披露1-2 月经营数据，业绩均保持高速增长。SEMI发布报告，预计到 2030 年半导体行业的收入将翻一番以上，达到约1.3 万亿美元。年初以来芯片呈现结构性供需偏紧的特征，功率、模拟、存储器等芯片需求较好。我们看好国内半导体行业的长期发展趋势，建议关注华虹半导体、长电科技、三安光电等制造公司；士兰微、斯达半导、华润微、新洁能等功率器件公司；北方华创、中微公司、盛美上海、芯碁微装、安集科技、立昂微、晶瑞电材、江丰电子等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份、兆易创新、卓胜微、安路科技、中颖电子、恒玄科技等IC设计公司。
消费电子方面：本周三苹果召开2022 春季发布会，发布新款iPhone SE、旗舰款M1 Ultra芯片、以及iPad Air、Mac Studio、Studio Display等产品。
其中，新款iPhone SE为苹果历史上最便宜5G手机，搭载A15 芯片，我们预计有望推动iPhone全年出货持续增长。此外，TCL在本周三晚上召开Mini LED新品发布会，发布X11 等三款Mini LED背光电视，其中65 寸价格从11999 元起步，我们认为随着Mini LED背光电视价格下探至万元左右，需求将逐步增长，推动产业链景气度抬升。建议投资人关注：1)立讯精密、德赛电池、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份等iPhone SE产业链相关公司；2)三安光电、新益昌、瑞丰光电(未覆盖)等Mini LED相关公司。
智能汽车及AIoT方面：本周四，美国国家公路交通安全局(NHTSA)宣布取消自动驾驶汽车制造商为全自动驾驶汽车配备手动控制装置的要求。智能驾驶汽车从法规层面又向前迈出了一大步，我们持续看好汽车智能化趋势下市场变革带来的投资机会，建议关注汽车智能化龙头德赛西威，CIS传感器龙头韦尔股份及封测公司晶方科技，智能座舱领域华阳集团，车联网通信模组龙头移远通信。联通发布2021 年财报，表示2022 年将适度提升资本开支，保持资本开支增长与收入增长相匹配。我们认为，随着数字经济以及“东数西算”战略的实施，作为信息基础设施投资主体的资本开支有望保持提升，建议关注：服务器头部厂商浪潮信息、中科曙光，光纤光缆龙头中天科技。
估值与建议
维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。
风险
疫情恢复不及预期，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期
