2022-04-08 21:17:12
花旗：首予Roblox(RBLX.US)“买入”评级，将目标价定为59美元
花旗分析师Jason Bazinet指出目前的收益预期是“合理的”，并指出该公司的估值符合其“战略地位、快速增长和健康的产品改进渠道”。Bazinet称，由于第四季度的预订量不及预期，2023年预订量的预测从40亿美元降至36亿美元。他补充称：“我们相信，即使没有产品改进的好处，这些较低的预期现在也是可以实现的。”
Bazinet还指出，Roblox在过去的六个季度里已经进行了三次“值得注意的”收购，其中包括3D虚拟化身平台Loom.Ai、社交视频会议平台Bash Video以及游戏聊天平台Guilded。
Bazinet认为每位Roblox日常活跃用户带来的价值约200美元远低于华尔街对其515美元估值，这两个数值的比率为2.5，远高于其他订阅服务商，如奈飞(NFLX.US)， Spotify(SPOT.US)等为1的比率。
Baird:维持奈飞(NFLX.US)“中性”评级及420美元目标价
Baird分析师William Power在对奈飞(NFLX.US)的第一季度业绩进行了分析预测后，表示欧洲地区业务的不确定性将令该公司的近期前景蒙上阴影。
该分析师强调了该公司在第二大收入来源地区EMEA(欧洲、中东、非洲)存在一定的用户流失风险，主要由于能源成本上升和通胀压力可能打压消费支出的水平。他指出，用户流失率每增加10个基点，就可能导致EMEA地区的净增用户数减少20万。他表示，虽然这可能是暂时的，但仍可能使订阅用户增长前景蒙上阴影。
摩根大通：维持苹果(AAPL.US)“增持”评级，目标价为210美元
摩根大通分析师Samik Chatterjee表示，由于对消费者支出前景的看法更为谨慎，他下调了对智能手机市场增长的预测。分析师认为，这将限制苹果新推出的iPhone SE3的销售预期，也将限制消费者将手机升级到iPhone 13，还会对App Store服务业务的营收带来影响。
鉴于此，该分析师下调了对苹果的业绩预期，“适度削减”了对iPhone和服务业务的营收增长预期。不过，分析师也指出，考虑到高端智能手机、平板电脑和笔记本电脑在消费支出整体放缓的情况下所表现出的韧性，总体预期下调的幅度“相当有限”。
东吴证券：维持思摩尔国际(06969)“买入”评级电子烟长期渗透率将持续提升
东吴证券称，预计思摩尔国际(06969)2022-24年归母净利44/59.5/70.5亿元，对应EPS0.73/0.99/1.17元，对应PE20/15/13倍。全球电子烟行业持续走向合法化、规范化发展，减害属性下电子烟中长期渗透率将持续提升。2022Q1公司净利润为5.26亿元，同比-55.3%；经调整后净利润5.53亿元，同比-54.9%，由于疫情对收入端造成负面影响，2022年3月疫情对公司部分工厂的生产运营和出货造成较大影响，从而导致收入受损、产能利用率偏低；2022年研发费用同比增加10.1亿元。
高研发费用投入下，短期业绩承压，但可有效巩固公司技术优势，增强中长期竞争力；2022Q1消化渠道库存或对国内品牌提货节奏带来扰动，2021Q4起国内电子烟监管进入政策集中制定期，出于对政策不确定性的担忧，2022Q1国内电子烟品牌或存在调整提货节奏的动作。东吴证券表示，2022年作为国内电子烟监管元年，公司境内收入或受一定冲击。但中长期看，在所有烟草制品都有口味限制的情况下，电子烟凭借突出的减害效果和便利的使用体验仍使其拥有明显优势，我国电子烟渗透率提升的趋势并不会中断。2023年起，我国电子烟行业有望恢复稳健增长。
