2016-03-10 14:40:05
昨日回顾
现货金昨天周三（3月9日）以1263.2美元/盎司开市，最高触及1264.4美元/盎司，最低下探至1242.6美元/盎司，全日波幅21.8元，收报1253.3美元/盎司，下跌9.9美元，跌幅0.78%。
国际现货黄金周三(3月9日)连续二日下挫，美市盘中最低下探至1242.6美元/盎司。由于欧洲央行会议在即，市场广泛预期进一步的宽松政策，美股上涨，欧元也跌至低位，黄金投资者在金价冲击了13个月的新高后获利了结。今年增仓达到一定高度的黄金ETF也开始减仓。世界最大的黄金ETF，SPDR在周二的持仓减少了2.4吨，这是近4周来最大的减持。今年以来，由于市场担忧全球经济增长放缓，股市震荡，避险情绪升温，黄金已斩获近20%的涨幅，每盎司上涨超200美元，获利盘回吐压力大。在欧洲央行政策会议前夕，市场预期欧洲央行将会削减存款利率至少0.1%，并扩大资产购买计划。
基本分析
周三(3月9日)在欧洲央行决议前，投资者继续消化欧洲央行政策力度不及预期的可能性，欧元在这样的市场背景下震荡小幅攀升。市场整体交投较为谨慎，美元指数小幅回落走势震荡，受不及预期的批发销售资料打压。金价回落走低，油价和股市上涨打压避险，且黄金ETF持仓量下降。油原油方面，虽然EIA库存增幅小幅高于预期，但汽油库存却录得大幅减少，美国汽油需求量大幅增加，加之市场继续炒作冻产预期，油价在周三的交投中上涨5%触及三个月高位。预计在欧洲央行会议前后及美联储下周议息会议之前，黄金将在1240-1280之间宽幅震荡，黄金进一步的走势仍将会受到美联储加息政策的指引。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，根据美国商务部(DOC)昨日公布最新数据显示，美国1月批发库存月率增长0.3%，预估为减少0.2%，因销售月率逊于预期，导致批发库存大增，美国GDP增速或将受到拖累。批发库存数据是评估制造过程中第二阶段的销售和库存实际状况。批发库存可能改变总库存状况将影响GDP的预测。该数据是被用来计算GDP总量的重要组成部分，考虑到库存是GDP变化关键因素，美国GDP增速或将因此受到拖累。同时公布的美国1月批发销售月率显示减少1.3%，下跌幅度创2015年1月以来最大，预估为减少0.3%，前值修正为减少0.6%。销售月率自去年8月以来表现疲软，主要是受油价走低产生的负面影响。
另外，加拿大央行宣布维持利率不变，称因市场波动减弱，非能源领域出口增强。央行将在3月22日政府预算案公布后评估政府刺激措施的影响。加拿大央行称，尽管去年第四季加拿大经济增长好于预期，但近期经济前景仍与1月评估基本一致。正如市场普遍预期，加拿大央行将指标利率维持在0.5%，自去年7月以来该利率一直保持不变。加拿大央行去年曾两次下调利率，以对抗油价下跌的影响。原油是加拿大的主要出口产品，一直是经济增长的主要动力，推动加国贸易转亏为盈，并有很大量的投资。跟很多先进经济体一样，精炼石油产品的国内需求平稳，但原油生产商仍可透过加东的炼油厂，扩大加国境内的市场。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，油价上涨5%触及三个月高位，受汽油库存减少和产油国冻产预期支撑。油价周三涨幅高达5%，美国原油期货盘中触及三个月高位，之前公布的数据显示，美国汽油库存骤降，因需求改善，盖过了原油库存再创纪录造成的拖累。同时市场上再度炒作冻产预期，都对油价构成支撑。汽油库存大幅减少支撑油价。美国能源资料协会(EIA)公布，上周美国原油库存增加390万桶，至近5.22亿桶，连续第四周刷新纪录。不过，汽油库存减少450万桶，是预期的近三倍，为近两年来最大降幅。EIA称过去四周，美国汽油需求较上年同期增长了7%。截止收盘美国汽油期货触及六个月高位，急升6%。汽油裂解价差升至七个月高位。
目前市场的焦点还是集中在下周四美联储决议，本周中国公布1月出口创下逾六年来最大降幅。疲软中国资料突显出全球经济所面临的风险，支撑各界预期欧洲、加拿大、及纽西兰等地央行会议将得出立场温和的结果，同时也支撑美联储不急于加息的政策。美联储正在对全球经济增长速度放缓和金融市场波动所带来的影响进行评估，投资者押注于美联储将在3月15日和16日政策会议上将其基准利率维持不变。如果欧洲央行进一步扩大其量化宽松政策，且日本央行也继续放宽货币政策，那么可能会触发美元汇率上涨，从而支持美联储在加息问题上采取慢慢来的策略。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，凌晨时份纽西兰联储意外下调基准利率25个基点至2.25%，市场预期为维持利率在2.5%不变。纽西兰联储表示，未来或再降息以提振通胀，汇率进一步贬值是合适的。消息公布后，纽元兑美元暴跌，跌幅近1%。纽西兰联储意外下调基准利率25个基点至2.25%的历史新低，纽西兰联储预计今年还有一次降息，以提振纽西兰本国的通胀水平和经济增速。去年6至12月，纽西兰联储总共降息四次。在今年1月，纽西兰停止了降息。就在上月，纽西兰联储主席惠勒还表示，暂时不急于降息，因为机械的行动方式可能会使得金融系统、房地产市场和整体经济发生扭曲。然而本次会议上，纽西兰意外降息。对此惠勒(Graeme Wheele)r表示，上周五才决定在本次会议上降息。当前通胀预期已经出现了实质性降低，这令人担忧，因此做出了降息决定。
纽元坚挺、大宗商品价格低迷、通胀预期下滑，使得纽西兰通胀低于目标水平。纽西兰联储下调通胀预期，预计到2016年四季度时通胀位于1.1%水平，远低于此前估计的1.6%。纽西兰联储预期通胀要到2018年一季度才能达到2%；此前认为在2017年四季度，通胀可升至2%。纽西兰联储预计，纽西兰在明年一季度的GDP将扩张到3%，这与去年12月3.1%的预期接近。2018年一季度，纽西兰GDP有望达到3.1%。近来，纽西兰经济表现低迷，通胀预期大幅下挫，降至22年低点。纽西兰联储还表示，未来汇率进一步贬值是合适的。该联储3月意外降息，乃先发制人，因为欧央行和其它国家央行可能进一步推出宽松措施。纽西兰联储不排除在4月进一步降息。
欧洲央行周四预料将进一步调降已为负值的存款利率，并宣布扩大资产购买，以提振通胀。欧央行将于数小时后举行3月利率决议。欧元区2月通胀陷入萎缩，市场预期欧央行降息概率为100%。市场除了担心宽松力度不及预期之外，更担心推出大量宽松政策后仍无法提升通胀。欧元在震荡交易中走高，曾支撑金价收回日内部分跌幅。投资者在等待欧洲央行会议结果，他们预计欧洲央行会将利率在负值区域进一步下调，并购买更多的公债，以扶助欧元区经济。此外，市场也在等待美联储下周的政策会议。尽管欧洲央行和日本央行相继引入负利率政策，美联储今年内仍可能加息，这意味着美联储与其他各国央行的政策分歧可能会比债券交易商预计的持续更久。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，欧洲央行12月3日的行动逊于市场预期后，欧元兑美元大涨4%。这次许多投资者都押注欧洲央行将把存款利率下调10个基点至负0.4%，并扩大资产购买规模，或许还会实行分级利率，就像日本央行那样。欧洲央行在本周会议上可能会脱离根据央行资本金出资比例购买资产的原则，而转为关注市值指标，这将极大提振意大利等欧元区非核心国家主权债市场；欧洲央行也可考虑放弃禁止购买收益率低于存款利率的债券这一规定，也有可能实施两层负利率结构，这将有利于净息差受到负利率影响的银行；市场预期正向存款利率下调10个基点、月度资产购买额度增加100亿欧元的方向靠拢。
国际货币基金组织（IMF）警告称，全球“经济出轨”的风险越来越大，政策制定者需要采取紧急措施，对经济增长放缓作出反应。这与市场对欧央行周四的利率决议预期相一致。欧央行明天的政策会议似乎必然会带来额外刺激，尤其是因为近期虽然油价上涨，通胀却看上去一直保持在接近零的水平。黄金在上周末的后两日就开启震荡模式，这一定程度上受即将在周四召开的欧洲央行会议的影响。欧洲央行的利率政策将影响欧元，继而影响到与美元有相反关系的黄金。今年以来全球金融市场震荡，消费下滑，黄金获得了自1974年以来最好的表现。而且从历史来看，黄金在高通胀时期也依然上涨，上个世纪70年美国消费者指数曾上升到15%，也是迄今为止的高位，黄金依然上涨。
黄金是很好的对冲通胀的工具，尤其是在利率不能保护你的情况下，现在通胀被看着是增长的信号，这对黄金是不利的，如果美联储据此加息的话。结果是，对滞涨的担忧比通胀对黄金更有利。在投资者的涌入下，本月黄金依然上涨。黄金ETF持仓今年也上涨了近18%，是2009年以来最快的。截止周一，投资者连续18日买入黄金ETF基金，是5年来最长的周期。在各国央行失控时，黄金表现很好，在目前环境下，通缩的迹象正得到控制，任何通胀的信号都被视为经济回到正确轨道。现在全世界至少有12个国家的央行采取了负利率政策来刺激经济。日本已实施了负利率，加入到丹麦，欧元区，瑞典和瑞士的阵营中去。
资料公布
周三公布的经济资料
国 家
经济资料名称
月份
预测
数据
上次
英 国
工业生产
1
0.5%
0.3%
-1.1%
同上 (年率)
1
0.2%
0.2%
-0.2%R
制造业生产
1
0.2%
0.7%
-0.3%R
同上 (年率)
1
-0.7%
-0.1%
-1.7%
美 国
MBA 按揭指数
上周
N/F
497.3
496.5
批发存货
1
-0.2%
0.3%
0.0%R
批发销售
1
-0.3%
-1.3%
-0.6%R
EIA 原油库存
上周
3.6M
3.88M
10.37M
EIA 蒸馏油库存
上周
-0.3M
-1.12M
2.88M
EIA 汽油库存
上周
-1.8M
-4.53M
-1.47M
英 国
RICS 房市调查
2
51
50
48R
中 国
消费物价指数
2
1.1%
1.6%
0.5%
同上 (年率)
2
1.9%
2.3%
1.8%
生产物价指数
2
-4.9%
-4.9%
-5.3%
今日公布的经济资料
国 家
香港时间
经济资料名称
月份
预测
上次
德 国
03:00PM
贸易平衡
1
19.6B
18.8B
出口
1
0.5%
-1.6%
进口
1
0.4%
-1.6%
法 国
03:45PM
工业生产
1
0.8%
-1.6%
加拿大
09:30PM
设备使用率
Q4
81.6%
82.0%
新屋价格指数
1
0.2%
0.1%
美 国
09:30PM
一周首次申领失业援助人数
上周
275K
278K
持续申领失业援助人数
前周
2.255M
2.257M
03:00AM(11/3)
联邦财政预算
2
-200.0B
55.2B
今日公布的重要事项
标售公债
美国 (30 年期)、意大利、日本 (5 年期及 3个月)
欧 盟
欧盟央行议息会议，于08:45PM公布结果，央行行长Draghi于 09:30PM举行新闻发布会
加拿大
加拿大央行行长Poloz发言 (05:15 AM 11/3)
图表分析
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黄金昨日再次下行，日在线黄金昨日再次收得一根小阴，趋势上映衬流星线的跌势信号，不过虽然下探幅度大，但终究还是收线在了1250的支撑附近。趋势指针上，高位信号有掉头或者走平的趋势，黄金这一波的回调目前还没有完结。目前的走势主要就是要看1250的情况，能成功站稳下方，那么1242将是短期目标点了，而下方1232和1227的支撑也是值得注意的。小周期上黄金的走势趋向于下行通道的节奏，下方的支撑主要还是1242一线，这雨大周期不谋而合，这一点作为重点关注。目前的操作上主要还是注意上方1272的压制点，同时注意趋势指标的上的压力点1255这点位。
今日支持位：1242，1232；
今日阻力位：1265，1272。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(3月9日)在欧洲央行决议前，投资者继续消化欧洲央行政策力度不及预期的可能性，欧元在这样的市场背景下震荡小幅攀升。市场整体交投较为谨慎，美元指数小幅回落走势震荡，受不及预期的批发销售资料打压。金价回落走低，油价和股市上涨打压避险，且黄金ETF持仓量下降。油原油方面，虽然EIA库存增幅小幅高于预期，但汽油库存却录得大幅减少，美国汽油需求量大幅增加，加之市场继续炒作冻产预期，油价在周三的交投中上涨5%触及三个月高位。预计在欧洲央行会议前后及美联储下周议息会议之前，黄金将在1240-1280之间宽幅震荡，黄金进一步的走势仍将会受到美联储加息政策的指引。
黄金是很好的对冲通胀的工具，尤其是在利率不能保护你的情况下，现在通胀被看着是增长的信号，这对黄金是不利的，如果美联储据此加息的话。结果是，对滞涨的担忧比通胀对黄金更有利。在投资者的涌入下，本月黄金依然上涨。黄金ETF持仓今年也上涨了近18%，是2009年以来最快的。截止周一，投资者连续18日买入黄金ETF基金，是5年来最长的周期。在各国央行失控时，黄金表现很好，在目前环境下，通缩的迹象正得到控制，任何通胀的信号都被视为经济回到正确轨道。现在全世界至少有12个国家的央行采取了负利率政策来刺激经济。日本已实施了负利率，加入到丹麦，欧元区，瑞典和瑞士的阵营中去。
今天波幅预计为1242美元/盎司 至1262美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1242(美元)做多，止赚设在1262(美元)；如金价再下调至1232(美元)再加第二注，止赚设在1252(美元)，止损设在1222(美元)。
计划二：第一注在1262(美元)做空，止赚设在1242 (美元)；如金价再上调至1272(美元)再加第二注，止赚设在1252(美元)，止损设在1282(美元)。
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