2016-04-15 14:42:18
昨日回顾
现货金昨天周四（4月14日）以1244美元/盎司开市，最高触及1244.3美元/盎司，最低下探至1224.4美元/盎司，全日波幅19.9元，收报1225.6美元/盎司，下跌18.4美元，跌幅1.48%。
国际现货黄金周四(4月14日)连续三日下跌，而美元则录得一个月以来最大的单日涨幅。日内美联储亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)表示，他不再期望支持4月加息，但今年仍会有2-3次加息；6月前将有许多就业和通胀资料公布，应保留在6月升息的选项，并预计今年美国经济成长放缓的程度超过年初时的预期。黄金的续跌也受新加坡货币政策的影响，新加坡金管局(MAS)意外放松货币政策，将坡元汇率政策区间斜率设为零，并表示2016年的经济扩张速度料将慢于此前预期，暗示将不再追求新加坡元兑一篮子货币升值。这大大超出此前多数分析师们的预期，从而导致黄金迅速跳水近10美。
基本分析
周四(4月7日)人民币在内的亚洲货币兑美元大幅下跌，新加坡金管局宣布宽松出乎市场意料，此外美国就业市场强劲复苏迹象也打击了避险资产需求。日内公布了美国消费者物价指数与上周初请数据，结果显示上周初次申请失业金的人数再次减少至25.3万，为43年以来最低；而通胀率上涨速度则有所下降，3月份CPI环比仅上涨了0.1%。同时，美联储的鹰派言论对黄金有一定程度的打压，美元继续上涨，欧美股市均收涨，黄金承压逼近1220美元关口。近期黄金市场因中国贸易出口资料改善而有所下滑，市场风险情绪有所回归，投资者又重新青睐股市。由实物黄金支撑的黄金ETF在今年大幅增仓之后，持续减仓3.26吨，持仓跌至一个月的最低位。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，克利夫兰联储周四公布数据显示，3月CPI中位数上涨0.2%(年化上涨2%)，经调整的CPI中位数上涨0.1%(年化上涨1.5%)。CPI中位数和经调整的CPI中位数是克利夫兰联储计算核心通胀率的重要指标。早些时候，美国劳工部劳动统计局(BLS)报告称，3月经季节性调整的CPI上涨0.1%(年化上涨1.1%)，剔除食品和能源的核心CPI上涨0.1%(年化上涨0.8%)。汽车燃料价格在连续数月大幅下跌之后，3月终于迎来年化上涨29%。和去年同期相比，CPI中位数上涨2.4%，经调整的CPI中位数上涨2.0%，剔除食品和能源的核心CPI上涨2.2%，2月核心PCE较去年同期上涨1.7%。
与此同时，CPI中位数年化环比上涨2.0%，经调整的CPI中位数年化环比上涨1.5%，美联储最为关注的核心CPI年化环比上涨0.8%。值得注意的是，这三个指标和去年同期相比均上涨达到或超过2%。从这几项指标来看，通胀已经出现走高迹象，除核心PCE之外，大部分指标都接近美联储的目标。不过，在今晚美国不及预期的3月CPI资料公布后，原本指出美联储最早将在4月加息的美国官员已经转向称，“耐心推进加息是合理的，不会呼吁美联储4月加息。”亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)在资料后表示，通胀仍未达到美联储目标，还有很多工作要做；耐心推进加息是合理的，不会呼吁美联储4月加息。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)曾在上月底表示，美联储3月FOMC会议决定维持利率不变，更多是为了确保全球金融动荡已经平静下来。但考虑到美国经济持续增长，美联储有足够的动力在未来的会议上采取进一步行动，最早可能在4月的会议上。不过，最新表态称，自己的预期转变主要是由于消费和投资疲软。全球经济或进一步疲软，美联储需要考虑到全球情势的发展，有理由保持审慎与耐心。同时指出，通胀水平现在属于合理控制范围，2%的通胀率并非上限；下一轮加息并不需要达到2%的通胀率。预期余下的会议次数仍令美联储有机会年内行动2至3次，但洛克哈特在今年的FOMC会议上没有投票权。
周四还公布了美国初请失业金资料，本周初请失业金人数下降至25.3万人，这是自1973年经济大衰退以来人数最少的一次记录。具体显示，美国4月9日当周首次申请失业救济人数25.3万，预期27万，前值26.6万。由于就业市场向好的状况鼓励了此前受挫及新加入的求职者，本周初请失业金人数表现好于预期，并续创43年以来最低，表明美国就业市场状况在经济增速放缓的情况下继续改善，但考虑到通胀低迷及薪资增长缓慢，美联储料难以在下半年之前再次加息。交易员们正在对未来的几个月内美联储进行下一次加息的可能性进行评估。最近的走势正在向不利的一面发展，但是预计短期内不太可能出现较大的趋势行情。较高的利率可以提振美元，这通常会削减以美元计价黄金的需求。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，国际货币基金组织(IMF)已经下调了全球经济前景展望，因出口疲软和投资放缓令美国前景暗淡，消费税上调损害日本经济增长，并且从石油到小麦等商品价格的下跌让大宗商品生产国继续受困。该组织预计世界经济今年将增长3.2%，2017年将增长3.5%。同时，IMF将英国退欧的威胁视为全球经济所面临的严重下行风险之一。英国退欧风险正在扰动全球决策者以及投资者的心。美联储、英国央行、IMF明确表达担忧以及发出警告后，白宫方面也警告称，英国经济将更加疲软、国际影响力将显著降低、欧盟将受到损害。IMF是首家就英国退欧风险发出最严厉警告的全球性组织，英国将在6月23日举行公投表决是否应当推出欧盟。
昨日英国央行公布的会议纪要称，“一些迹象显示欧盟公投令经济活动承压，其将考虑英国退欧对货币政策的影响。退欧短期内很可能抑制需求，对英镑、资产价格造成显著影响。”英国央行宣布维持0.5%记录低位利率水平不变。此外，英国央行4月资产购买规模3750亿英镑，也符合预期。英国央行还指出，英国退欧短期内很可能抑制需求，可能对英镑、资产价格造成显著影响。英国央行也对退欧发出迄今最明确警告。英国借贷成本已经七年未变，英国央行似乎也没有短期内加息的意愿。此前，IMF将英国2016年成长预估从之前的2.2%下调至1.9%，在除日本之外的发达经济体中，调降的幅度最大。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，近日以来，原油价格受到多哈冻产会议的消息影响有所反弹，较高的原油成本降低了对通缩的担忧，一些投资者认为产油国现在已经不需要出售金融资产来筹集资金了。OPEC及OPEC产油国将于4月17日在多哈召开会议，以求商讨共同“冻结产量”以提振油价。目前俄罗斯对多哈冻产会议持乐观态度；沙特只会在包括伊朗在内的其他产油国都加入该冻产协议的情况下，才会冻结原油产量；伊朗将参加多哈“冻产”会议，但不会冻结产量；科威特及奈及利亚认为冻产协议可以在没有伊朗参与的情况下达成；阿曼称冻产协议具有积极意义；厄瓜多尔预计许多拉美产油国会议将支持达成产量冻结。
近几年有四大因素限制了金价的上行，包括美元的表现、通胀的缺乏、美国股市的强劲以及市场风险需求的高水平。不过美联储可能距离2%的通胀目标更近，美联储显得非常谨慎，和之前他们的姿态大为不同，年内加息预期次数也降至了2次。美元多头本周似乎有苏醒的迹象，尽管美国方面发布的资料喜忧参半，但美元还是连续第三个交易日反弹。历史上，美元曾经与黄金挂钩。二战以后形成的布雷顿森林体系指出，黄金和美元直接挂钩，1盎司黄金定价为35美元。1971年8月15日，美国单方面宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系遭受重创，使金本位制彻底退出历史舞台。现在金价处在可持续水平，生产商的成本压力不断上升，导致矿山产量自2008年以来首次下降。
随着近期中国贸易数据强劲、油价上涨以及部分企业财报好于预期等因素支撑投资者信心，欧美股市延续前一个交易日的涨势，尽管涨幅有所收窄。自美股大跌，黄金创下30年最佳单季表现以来，近日，美股走势已经有所恢复，而黄金价格也自此前1270美元附近高位回落。去年12月份，美联储加息预期影响黄金市场，黄金ETF持续大幅流出，黄金市场的疲软状态。今年年初，全球资产市场波动致使黄金成为最受投资者青睐的产品之一。今年一季度，金价大涨15.6%，创下30年来最佳单季度表现。今年黄金的投资需求远超实物需求，因此推动金价上涨。低/负利率环境，对央行信心的恶化及货币政策的有效性，货币的贬值及股市的下行风险，这些对黄金上涨都是有利的。
资料公布
周四公布的经济资料
国 家
经济资料名称
月份
预测
数据
上次
瑞 士
综合生产物价指数
3
N/F
0.0%
-0.6%
同上 (年率)
3
N/F
-4.7%
-4.6%
意大利
经协调消费物价指数 (终值) (年率)
3
-0.3%
-0.2%
-0.3%
欧元区
经协调消费物价指数 (终值) (年率)
3
-0.1%
0.0%
-0.1%
同上 (核心指数)
3
1.0%
1.0%
0.8%
加拿大
新屋物价指数
2
0.1%
0.2%
0.1%
美 国
一周首次申领失业援助人数
上周
270K
253K
266KR
持续申领失业援助人数
前周
2.183M
2.171M
2.189MR
消费物价指数
3
0.2%
0.1%
-0.2%
同上 (年率)
3
1.1%
0.9%
1.0%
核心消费物价指数
3
0.2%
0.1%
0.3%
同上 (年率)
3
2.3%
2.2%
2.3%
实质收入
3
N/F
0.2%
-0.5%
中 国
城镇固定资产价格指数 (年率)
3
10.3%
10.7%
10.2%
工业生产 (年率)
3
5.9%
6.8%
5.4%
零售销售 (年率)
3
10.4%
10.5%
10.2%
国内生产总值 (年率)
Q1
6.7%
6.7%
6.8%
今日公布的经济资料
国 家
香港时间
经济资料名称
月份
预测
上次
日 本
12:30PM
工业生产 (修订)
2
N/F
-6.2%
设备使用率
3
N/F
2.6%
意大利
04:00PM
贸易平衡
2
N/F
0.035B
英 国
04:30PM
建造业生产
2
0.0%
-0.2%
同上 (年率)
2
0.7%
-0.8%
欧元区
05:00PM
贸易平衡
2
N/F
6.2B
加拿大
08:30PM
制造业销售
2
N/F
2.3%
美 国
08:30PM
纽约联储局制造业调查指数
4
2.21
0.62
09:15PM
工业生产
3
-0.1%
-0.5%
制造业生产
3
0.1%
0.1%
设备使用率
3
75.4%
75.4%
10:00PM
密芝根大学消费情绪指数 (初步)
4
92.0
91.0
同上 (现况指数)
4
106.0
105.6
同上 (预期指数)
4
82.5
81.5
同上 (1 年通胀预期)
4
N/F
2.7%
04:00AM
(16/4)
资本流动
2
N/F
118.4B
今日公布的重要事项
市场假期
印度
华盛顿
国国际货币基金及世界银行春季会议 (至 4 月 17 日)
美 国
美联储芝加哥区总裁 Evans 就目前经济情况及货币政策发言 (12:30 AM 16/4)
华盛顿
G20 举行新闻发布会 (01:15 AM 16/4)
图表分析
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现货黄金受美元走强及风险情绪回暖等因素影响，金价早前冲高后再次回落1250关口下方，日在线昨日收取实体阴柱，布尔带继续宽幅向上缩口，金价整理于5日均线及10日均线之间，其他各均线同样都是多头排列的局面，MACD指标于零轴上方欲交死叉，红色动能持续缩减，指标中性偏弱；四小时在线，布尔带逐步向下缩口，MA5及MA10死叉后持续向下并粘合于1232一线向下施压，金价目前处于1232关口下方整理，下方支撑继续关注1208一线，日内先关注此区间的走向，附图绿色动能持续放量，指标中性；综合分析，金价短线调整待突破，日内操作上建议可在1222至1242区间选择。小周期上黄金走相对低位的震荡模式，下方区间维持在1226到1238之间的12美元左右的空间上，当然，下方还有1224和1208的大范围区间。目前在短期方向不明确的情况下，可以采取区间模式进行操作，突破之后在或许有新的趋势启动。
今日支持位：1218，1208；
今日阻力位：1232，1242。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周四(4月7日)人民币在内的亚洲货币兑美元大幅下跌，新加坡金管局宣布宽松出乎市场意料，此外美国就业市场强劲复苏迹象也打击了避险资产需求。日内公布了美国消费者物价指数与上周初请数据，结果显示上周初次申请失业金的人数再次减少至25.3万，为43年以来最低；而通胀率上涨速度则有所下降，3月份CPI环比仅上涨了0.1%。同时，美联储的鹰派言论对黄金有一定程度的打压，美元继续上涨，欧美股市均收涨，黄金承压逼近1220美元关口。近期黄金市场因中国贸易出口资料改善而有所下滑，市场风险情绪有所回归，投资者又重新青睐股市。由实物黄金支撑的黄金ETF在今年大幅增仓之后，持续减仓3.26吨，持仓跌至一个月的最低位。
随着近期中国贸易数据强劲、油价上涨以及部分企业财报好于预期等因素支撑投资者信心，欧美股市延续前一个交易日的涨势，尽管涨幅有所收窄。自美股大跌，黄金创下30年最佳单季表现以来，近日，美股走势已经有所恢复，而黄金价格也自此前1270美元附近高位回落。去年12月份，美联储加息预期影响黄金市场，黄金ETF持续大幅流出，黄金市场的疲软状态。今年年初，全球资产市场波动致使黄金成为最受投资者青睐的产品之一。今年一季度，金价大涨15.6%，创下30年来最佳单季度表现。今年黄金的投资需求远超实物需求，因此推动金价上涨。低/负利率环境，对央行信心的恶化及货币政策的有效性，货币的贬值及股市的下行风险，这些对黄金上涨都是有利的。
今天波幅预计为1222美元/盎司 至1242美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1222(美元)做多，止赚设在1242(美元)；如金价再下调至1212(美元)再加第二注，止赚设在1232(美元)，止损设在1202(美元)。
计划二：第一注在1242(美元)做空，止赚设在1222(美元)；如金价再上调至1252(美元)再加第二注，止赚设在1232(美元)，止损设在1262(美元)。
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