2016-07-08 14:12:06
现货金昨天周四（7月7日）以1363.1美元/盎司开市，最高触及1370.4美元/盎司，最低下探至1350.5美元/盎司，全日波幅19.9元，收报1360.1美元/盎司，下跌3美元，跌幅0.22%。
国际现货黄金周四(7月7日)因美元走强而下跌，短线出现跳水，至收盘跌势有所缓解。日内公布的美国6月ADP就业人数增加17.2万人，高于预期15.9万，对美元形成支撑金，美元的走强对黄金构成阻力。周三公布的美联储会议纪要明显鸽派，对金价走势影响不大，但周四公布的ADP就业资料对处于高位的黄金仍有较大的影响。自6月23日英国脱欧公投以来，金融市场极度动荡，股市下跌，债券收益率也录得新低，震荡支撑了避险资产如黄金，黄金自英国脱欧后已上涨近10%。英国脱欧导致避险需求上升，市场开始对各央行的货币政策重新定价，这两个因素的迭加对黄金的都是正面的影响。
基本分析
周四(7月7日)美国6月ADP就业人数增加17.2万，而且美国初请失业金人数降至4月中旬来最低水平，致使提振美元指数的同时，使得黄金多头获利了结，从而施压金价大跌，盘中一度跌逾13美元/盎司。然而，现在市场开始回到美联储加息的基本面，周四的ADP就业资料是明日美国非农的预热，非农资料一向被看做是美国经济的晴雨表，市场将从中挖掘美联储加息的线索。本次的ADP就业资料提振了市场对周五的非农资料的乐观情绪。即便是美联储不会立即加息，但就业数据的强劲对美元形成支撑，美元的走强会制约黄金的上涨。美国的ADP和初请资料均表现良好，这两项资料促使市场猜测本次非农将会录得良好表现，本周重磅非农资料公布前，英国脱欧忧虑暂时退居次席，美元因此小幅攀升。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，欧洲央行公布了6月货币政策会议纪要，此前欧央行于6月2日召开会议(在英国退欧公投前)。欧洲央行6月时表示，若英国公投选择脱欧，可能将带来“巨大的，但又难以预测的”负面影响。决策者基本都认同，就经济前景来看，这将是一个重要的不确定性来源。欧洲央行决策者认为，外部环境(尤其是在新兴市场国家疲弱)以及欧元区企业持续去杠杆化，正抑制着经济增长，经济风险仍向下倾斜。尽管难以预测，但英国退欧公投可能会通过多种途径，包括贸易和金融市场产生显著的负面影响，蔓延至欧元区。在6月政策会议前，英国退欧的风险有所减轻，公投前欧元区经济复苏稳定、温和。而退欧的影响难以在公投前预测。委员们一致认为，经济正以稳定步伐复苏，与预期一致，主要受到内需的推动，此外也受到之前所采取的货币政策措施的拉动。
在6月时，欧央行认为，美联储当时加息可能性越来越大，对全球经济是一个正面信号。欧洲央行称，尽管经济相比以前更加平衡，依然存在倾斜于经济下行的风险。低通胀的持久依然被持续关注。如果需要提高物价，那么需要警惕负通胀带来的冲击。准备好使用所有货币政策工具。欧洲央行表示，已公布但还未实施的宽松措施需要一定的时间才能完全体现出效果，特别是欧央行购买企业债以及释放新一轮的低息贷款。刺激措施带来的影响比6月预期暗示的更大。委员们认为，就3月份时宣布的刺激举措的效果来说，除了已经在工作人员经济预测中所反映的部分，仍有可能带来更多的拉动作用，特别是得益于新的TLTRO贷款以及公司债购买举措。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，一些委员提到，市场似乎担心根据现有的上限规定，部分地区未来可能存在难以找到足够公共债券以供购买的问题，这可能会助长价格波动。与周三公布的美联储会议纪要类似，欧洲央行措辞谨慎。美联储高官认为，应谨慎地等待当月英国退欧公投的结果和更多资料公布，美国劳动力市场的不确定性在增加，金融稳定性低威胁到前景展望。香港时间本周五晚8点30分将公布6月美国非农就业报告。即将显示，今年5月新增就业人数剧减究竟是一时误差，还是美国的确失去就业增长势头。目前市场已经预计6月非农就业强劲反弹后美联储仍不会加息，那市场震荡性可能比英国公投退欧时更糟糕。
美国人力资源服务巨头ADP周四发布的报告显示，美国6月私营部门就业人数增加17.2万，好于经济学家平均预期的15万。ADP在报告中将5月份就业人数增幅从此前的17.3万下修至16.8万。在上个月的报告中，ADP释放了一个错误的信号，美国政府当月公布的报告显示5月非农就业人数仅增加3.8万。从公司规模来看，小公司6月新增非农就业9.5万人，中型公司5.2万人，大公司2.5万人。服务业表现亮眼，新增就业20.8万人，制造业就业人数减少3.6万人。在经历了春季的低迷后，就业增长在上月复苏。除了能源业和贸易敏感型制造业，就业增长在其他行业保持健康。大型跨国公司表现挣扎，而英国退欧显然不是好消息。但小型和中型公司表现强劲。
ADP就业资料通常被视为周五即将公布的非农就业资料的先行指针。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工部将于周五(7月8日)公布的非农就业资料还包括政府工作人员。虽然ADP资料仅统计私营企业就业状况，无法精准回馈非农就业数据，但依然对市场情绪产生不小的影响。6月的就业报告将是本年度最重要的就业报告，因为它能够证实招聘放缓是否已经开始，若报告弱于预期，可能会引发市场避险情绪急剧升温，预计6月非农就业人数新增18万，但鉴于5月非农就业报告意外惨淡，投资者仍保持谨慎。另一方面，美国7月2日当周初请失业金人数创4月中以来最低水平，逼近4月中旬所创的43年低点24.8万，进一步表明尽管5月非农就业增速表现不佳，但美国劳动力市场稳健。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，美国7月2日当周初请失业金人数从前一周的26.8万下降至25.4万，且低于预期值25.9万人，连续65周低于30万。该数据已连续70周低于30万人，持续时间为1973年以来最长。该指标被认为是衡量劳动力市场更好的指标，因排除了各周间的波动。本周一因美国独立日假期，劳工部对夏威夷，堪萨斯州，内布拉斯加州，波多黎各，维吉尼亚州以及怀俄明州的数据做了预测。此外，美国6月25日当周续请失业金人数较上周减少4.4万人至212.4万人。另一数据显示，美国6月挑战者企业裁员年率为-14.1%，高于前值-26.5%；美国6月挑战者企业裁员人数为3.85万人，高于前值3.02万人。就业资料公司挑战者总裁表示，6月份企业裁员人数仍然低于12个月平均水平。
上月初公布的5月美国新增非农就业者仅3.8万人，远低于预期的16万人，为近六年来最低水平。市场有理由担心美国就业增长趋势逆转，去年四季度以来新增就业人数已经逐步下降。即便6月新增就业人数符合预期，第二季度的月均新增就业者也只有10.16万人。而且，5月非农就业报告反映出，就业增长疲软的不是个别行业。意外惨淡的5月非农就业资料公布次日，前预测美国电信运营商Verizon的员工罢工可能有显著影响，而非农就业报告显示，即使剔除Verizon员工罢工令通讯相关就业减少的3.7万人，其他行业也出现就业疲软，比如商品制造业的就业者减少3.6万人，临时援助服务也减少了2.1万就业者。
就业增长有放缓趋势，但并不是崩溃的走势，消费者信心、申领失业救济人数、用工意愿、ISM制造业和非制造业指数都意味着，非农就业实际增长表现可能比5月数据显示的更健康。另一个值得重视本周五非农就业报告的理由是，美联储同样非常关注非农就业资料，而且重视程度超过英国退欧。5月非农就业数据疲软是令美联储6月会议决定按兵不动的一个因素。上周美联储副主席Stanley Fischer说，对美国前景展望而言，非农报告比英国退欧更重要。在美国经济方面，就业持续增长是增加国民收入和维持支出模式的关键。至于生产率低的问题，除了保持低利率鼓励投资，货币政策也无计可施。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，稍早公布的美联储6月会议纪要显示，有联储高官认为，5月非农数据很可能低估了真实的经济增速，也有官员认为，此资料可能预示经济增速放缓。不管如何解读，官员们普遍认为5月资料说明，近期劳动力市场存在很高的不确定性。大部分高官都认为需要获得就业等方面的更多信息，因此6月决定不加息。这些年美国就业增速一直超过经济产出增速，现在美联储至少必须考虑，可能经济增速还没赶上就业增速，就业增长就要慢下来了。而关注6月非农报告最直接的理由则是：市场风险极高。和以往美国经济的坏消息令市场预计美联储保持货币宽松、进而刺激风险资产价格上涨不同，这次经济的坏消息对风险资产不会是好消息。
即使传出美国经济的好消息，也不足以让市场预计美联储近期会加息。因为交易价格已经体现出，市场预计，就算6月非农就业数据强劲反弹，美联储也不会加息。如果非农就业数据符合预期，市场会不以为意，将它视为英国退欧公投前那类旧闻。可要是资料令人十分失望，市场会视为就业市场开始崩溃的迹象，甚至会比英国公投退欧时跌得更惨。如果6月非农就业数据疲软，美元也会变为欧元和日元那类货币，美联储、欧洲央行和日本央行都会推行货币宽松，市场将很怀疑他们有无可能拿出有实效的对策。此前，英国退欧公投对美元、全球经济和利率带来的后续影响对投资者的预期蒙上了不确定性的阴影。
为全球最大的黄金生产国与消费国，中国月度黄金收储继5月份暂停后再度开闸。数据显示，中国人民银行(PBOC)今年6月份持有的黄金储备增加了约50万盎司。中国人民银行网站周四公布的数据显示，今年6月份的黄金储备从5月份的5814万盎司增至5862万盎司，约合1823吨。在去年宣布2009年来首次增持黄金储备后，过去12个月里中国黄金储备有11个月呈现上升局面。今年6月期间，由于英国脱欧公投导致全球金融市场动荡，并进一步削弱了美联储加息的预期，国际黄金价格当月累计上涨8.8%，今年以来已经累计飙升近29%。周三全球黄金ETF持仓规模自2013年来首次突破2000吨整数大关口，今年以来跳增37%。
首先，自6月23日英国举行退欧公投后，导致避险需求上升，金融市场剧烈震荡，将股市和部分公债收益率打压至纪录低位。虽然美元走强拖累黄金表现，但金价仍有望进一步上扬。其次，市场开始对各央行的货币政策重新定价，这两个因素对黄金的影响都是同一个方向。自英国公投以来，金价已累积攀升逾10%。尽管金价上涨，中国仍然恢复了黄金收储，说明中国仍在寻求稳步分散外汇储备，但从全球来看这个数字相对较小。因富有弹性的投资需求以及对央行进一步宽松的预期，今年三季度末黄金价格可能上涨至每盎司1425美元，此前预期为1380美元。虽然市场仍出现了一些获利了结，但黄金仍受英国脱欧和低利率的支撑，任何回撤都是买入的机会。
图表分析
今日支持位：1350， 1332；
今日阻力位：1372， 1385。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周四(7月7日)美国6月ADP就业人数增加17.2万，而且美国初请失业金人数降至4月中旬来最低水平，致使提振美元指数的同时，使得黄金多头获利了结，从而施压金价大跌，盘中一度跌逾13美元/盎司。然而，现在市场开始回到美联储加息的基本面，周四的ADP就业资料是明日美国非农的预热，非农资料一向被看做是美国经济的晴雨表，市场将从中挖掘美联储加息的线索。本次的ADP就业资料提振了市场对周五的非农资料的乐观情绪。即便是美联储不会立即加息，但就业数据的强劲对美元形成支撑，美元的走强会制约黄金的上涨。美国的ADP和初请资料均表现良好，这两项资料促使市场猜测本次非农将会录得良好表现，本周重磅非农资料公布前，英国脱欧忧虑暂时退居次席，美元因此小幅攀升。
首先，自6月23日英国举行退欧公投后，导致避险需求上升，金融市场剧烈震荡，将股市和部分公债收益率打压至纪录低位。虽然美元走强拖累黄金表现，但金价仍有望进一步上扬。其次，市场开始对各央行的货币政策重新定价，这两个因素对黄金的影响都是同一个方向。自英国公投以来，金价已累积攀升逾10%。尽管金价上涨，中国仍然恢复了黄金收储，说明中国仍在寻求稳步分散外汇储备，但从全球来看这个数字相对较小。因富有弹性的投资需求以及对央行进一步宽松的预期，今年三季度末黄金价格可能上涨至每盎司1425美元，此前预期为1380美元。虽然市场仍出现了一些获利了结，但黄金仍受英国脱欧和低利率的支撑，任何回撤都是买入的机会。
目前波幅预计为1345美元/盎司 至1380美元/盎司。
目前建议：
计划一：第一注在1345(美元)做多，止赚设在1365(美元)；如金价再下调至1335(美元)再加第二注，止赚设在1355(美元)，止损设在1325(美元)。
计划二：第一注在1380(美元)做空，止赚设在1360(美元)；如金价再上调至1390(美元)再加第二注，止赚设在1370(美元)，止损设在1400(美元)。
