2016-08-31 14:09:38
昨日回顾
现货黄金昨日周二（8月30日）以1323.8美元/盎司开市，最高触及1325.3美元/盎司，最低下探至1311.8美元/盎司，全日波幅13.5元，收报1313.1美元/盎司，下跌10.7美元，跌幅为0.81%。
国际现货黄金周二(8月30日)因美元坚挺而大幅下挫，触及两月低点，跌破1310的支撑位。日内公布的美国8月消费者信心指数为101.1
创去年9月以来最高，资料公布后黄金跌势加剧。据世界黄金协会(WGC)的统计数据显示，目前全球央行共持有约32900吨的黄金储备。2016年二季度全球各国央行的黄金储备购买为77吨，较去年同期的127吨减少了40%，为2011年来的最低水平。同时，这也是央行黄金需求连续三个季度下降，为至少5年来的最长跌势。而黄金ETF资金也所有撤退，世界最大黄金ETF-SPDR
GOLD TRUST周二持仓较上日减少1.19吨，当前持仓量为955.40吨，从目前来看黄金今年以来的强势上涨恐难以为继。
基本分析
周二(8月30日)由于近期美联储官员不断就年内加息给出积极预期并发表鹰派言论，市场关于美联储年内加息不断升温，日内美联储副主席再次发表鹰派言论，重申年内或可能加息两次，进一步为美指提供支撑，美指晚间扩大涨幅升破96关口，继续打压黄金下行，当前来看，如果美联储年内加息一次，预计黄金价格的下行压力将有限，但如果美联储年内加息两次，金价预计将大幅承压。目前的负利率环境对黄金虽有一定支撑，但黄金对加息高度敏感，因加息将提高黄金的持有成本转而支撑美元，黄金是以美元定价的。此外，周内美国即将公布的8月份非农就业资料同样也为金价下行构成潜在压力。据外媒调查，市场预期比较乐观，因此前两月表现都很惊艳。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美联储副主席费希尔Fischer上周五曾指出，美国经济正在走强，美联储最重视的资料都在变好—过去三个月劳动力市场报告都很强劲。美国已经连续三个月，实现超过20万的新增就业。虽然通胀还没有达到2%，但今年的通胀水平比去年要高，在增长变好。Fischer认为，短期需要重点关注非农就业报告。美联储主席耶伦Yellen在上周出席Jackson
Hole央行大会时也表示，美国经济正朝着美联储两大目标前进，GDP增速足够推动劳动力市场继续改进，最近数月形势令加息可能性增加。然而尽管美国8月份的非农就业资料健康，但料其可能仍无法满足上述两项标准。而且多数时候，认为单独某份就业数据就可能左右美联储政策决定的想法十分愚蠢。
毕竟，美联储官员、理事、地区联储主席或高级职员是以考虑广泛数据和多维模型为豪的。首先，在美国非农新增就业人数经历连续两个月的大幅增长之后，预计8月份美国的非农就业人数将会出现回撤的情况，即预计8月非农新增就业人数为17.5万，民间就业新增人口为16.5万。从环比波动来看，12个月平均的新增就业增长趋势已经从2015年年初的25万下降至2016年年初的23万，且当前已经下降至20万。劳动力市场冷却的现象在经济复苏过程中并不少见。此外，尽管当前美国非农就业人数的增长依然可以使其失业率保持下行压力，但是减速意味着增长势头减弱，这可能将会让美国经济更容易受到外部负面因素的冲击。
与此同时，8月份度假人数增加，调查回复率下降，因而8月份美国非农就业人数初值通常低于预期；但不过随后8月的非农就业人数通常会大幅上修。在通货膨胀方面，过去每当8月份之时，平均时薪似乎均会出现下降的情况，这或许也是“历史惯例”。与2015年8月超趋势增长0.4%的时薪增速相比，预计今年美国8月份平均时薪持平。另外，从年率来看，美国平均时薪可能将会从7月份的2.6%下滑至2.3%。否则，这将会减少美联储9月加息的压力。在杰克逊霍尔Jackson
Hole年度会议结束之后，市场更加坚信：美联储的加息时机将取决于美国经济资料，尤其是9月公布的美国8月份非农就业情况。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，除了就业和收入以外，预计美国8月份平均每周工时在7月份录得增加之后保持稳定。且私人部门薪资增长温和，这意味着该指数在7月份录得0.5%的增长之后，8月份增幅仅为0.1%，这也将会是美国劳动力市场仅适度扩张的另一迹象。最终，预计美国8月份失业率将会连续第三个月牢固的稳定在4.9%。如果8月数据报括创造就业岗位20万以上、薪资增速稳定提高、劳动参与率基本不变或小幅上升，而未实质性推高位于4.9%的失业率，那么美联储可能将会在9月加息25个基点。而如果美国8月份创造就业少于12万、薪资增长停滞或者减速、劳动参与率显著提升，指向劳动力进一步过剩，那么美联储9月将不会加息。
如果结果介于两者之间，包括薪资和就业增长形势有反差，均会让美联储所面临的局势变得更加复杂。因为为了遏制越来越大的未来金融失稳的风险，且其经济数据喜忧参半，这更可能促使美联储再次按兵不动。虽然美国8月份非农就业可能健康到足以使得美联储继续敞开年内加息的大门，但是8月份的非农就业可能并不会强劲到足以迫使美联储在9月加息的程度。实际上，FOMC将在8月份就业报告公布的近3周之后(9月20日-21日)召开会议。因此，美联储将还有一系列额外的国内和国际资料可供参考。因此，8月劳动力市场数据将扮演“重要”但“非决定性”的角色。不过，美联储内部也并非完全达成一致共识。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，周二美国公布的咨商会消费信心数据表现靓丽再度支撑美联储年内的加息前景。具体数据显示，美国8月咨商会消费者信心指数101.1，创2015年9月份以来新高，预期97，前值97.3修正为96.7。评论指出，资料对于商业和就业市场环境的评估均好于上月，同时个人收入前景也得到改善。消费者信心出现改善，暗示未来数月经济增长或温和提速。美国8月咨商会消费者信心指数好于预期，录得自2015年9月来最高水平，暗示家庭消费支出仍将作为关键因素支撑美国经济增长；自今年二季度以来，消费支出以2014年来最快速度增长，抵消了商业和政府支出的疲软对经济的拖累影响。关于商业、就业转款以及个人收入前景的短期预期均有所好转。
在消费者信心资料公布前，包括消费者支出、住宅建设、耐久财订单和工业生产等多个强劲的数据都显示，美国经济在上半年扩张1.0%后正在提速。一连串强劲的经济报告可能给美联储今年加息提供弹药，即便通胀压力仍温和。其它美国数据显示，美国6月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率-0.07%，预期-0.1%，前值-0.07%；年率5.13%，预期5.12%，前值5.25%。标普/凯斯席勒指数委员会主席称，总体来看，住宅地产市场状况良好。虽然房地产业和消费者支出提振经济增速，但商业资本支出继续走软。不过，目前全球各国相互联系日益增长，而央行则要解决这种全球化联系中的问题。
美联储并不打算采取负利率，负利率对于储户来说非常艰难。美元并非生产率的最根本原因，希望假以时日生产率能够有所回升。过去三个月全球经济延续了此前的温和走势，增速同比达到约3%，仅略低于危机前的水平；与此同时，全球各主要经济资料已经有所改善，至少放慢了下滑的节奏；不过，年中英国脱欧所带来的风险已经日益突显，而这使得下调了对欧洲经济的增速预估；另一方面，第二季度美联储已经暂缓了利率正常化的步伐，原因是对美国经济的现况和未来，以及全球经济前景的担忧。欧盟委员会周二发布的数据显示，欧元区8月经济景气指数不及预期，创今年3月以来最低位，进一步显示在英国脱欧后欧元区的斗志遭削弱。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，欧元区8月经济景气指数为103.5，创今年3月以来最低位，低于预期值104.1，前值从104.6下修至104.5；欧元区8月工业景气指数为-4.4，因当前订单评估的降幅创2009年2月以来最大，低于预期值-2.7，前值从-2.4下修至-2.6；欧元区8月消费者信心指数终值为-8.5，和预期值与前值一致。数据并显示，欧元区8月服务业景气指数为10.0，因需求预期下滑，前值从11.1上修至11.2。欧盟委员会在一份声明中称，经理们对过去生产，总体以及出口订单数水平的评估急剧恶化。欧元区8月份的经济景气指数、工业景气指数、消费者信心指数均录得下滑，8月经济景气指数更是录得3月份以来的最低水平，欧元区的商业和消费者对经济前景不如以前乐观，这反映出英国脱欧可能打击欧元区经济的温和复苏。
今年下半年以来，随着英国脱欧影响扩散全球，各国央行纷纷加码推出宽松政策，这种大背景下，美联储逆势加息或将成为宽松狂潮的***，成为央行宽松竞赛爆发前的最后一道防线。一旦美联储加息，很可能导致美元兑各主要货币普遍升值，进而可能缓解各大央行加码宽松的压力。同时，美元走强也可能会提振中国出口，缓解央妈进一步放水的压力。不过，美联储加息沦为“口头”既是一种预期管理技巧，也与美国经济复苏基础不牢固密切相关。最终美联储无需真正加息，就可以实现加息的目的，让全球资金涌入美元资产支持美国经济增长。随着全球多个主要国家的政府债券收益率进入负值区间，这些国家的央行将黄金作为对冲风险的首选，因此预计央行对于黄金的购买还将持续。
图表分析
周线方面，昨日再受到美联储副主席再次发表鹰派言论，重申年内或可能加息两次，进一步为美汇指指提供支撑，使美元走强、日圆受压及风险情绪回暖等因素影响，黄金价格昨日持续下挫，延续上周的回调格局，虽然市场主动沽盘力量正在增强，但维持在周线图的上行通道中。黄金周K线图在上周形成一个熊市吞噬形态，这是一个看跌反转信号，说明最近的上涨趋势可能已经力量耗尽。技术形态也是需要这样的一波跌势的，目前周线还没有反弹，我们必需关注1350的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD仍超卖，周线的下一重要的支持位是在1300。日线级别上，基本没有太大变化，昨日收了一根中型阴线，但黄金市场早盘先行回稳反弹。当前日线方面短期均线有下行的趋势，MACD双线死叉持续缩量，随机指标死叉并排下行，日在线依旧是偏空运行。如果今日继续维持下行，下方有望再试探1308和1300的两个位置；反之而言，阻力仍是在1324及1332。四小时线方面，指标也尚没有出现改善，预计短期依旧存在回撤或震荡修正的压力，目前的蜡烛图的阻力是在1319，及支撑是在1311。
今日阻力位：1318，1324；
今日支持位：1308，1300。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周二(8月30日)由于近期美联储官员不断就年内加息给出积极预期并发表鹰派言论，市场关于美联储年内加息不断升温，日内美联储副主席再次发表鹰派言论，重申年内或可能加息两次，进一步为美汇指指提供支撑，美指晚间扩大涨幅升破96关口，继续打压黄金下行，当前来看，如果美联储年内加息一次，预计黄金价格的下行压力将有限，但如果美联储年内加息两次，金价预计将大幅承压。目前的负利率环境对黄金虽有一定支撑，但黄金对加息高度敏感，因加息将提高黄金的持有成本转而支撑美元，黄金是以美元定价的。此外，周内美国即将公布的8月份非农就业资料同样也为金价下行构成潜在压力。据外媒调查，市场预期比较乐观，因此前两月表现都很惊艳。
今年下半年以来，随着英国脱欧影响扩散全球，各国央行纷纷加码推出宽松政策，这种大背景下，美联储逆势加息或将成为宽松狂潮的***，成为央行宽松竞赛爆发前的最后一道防线。一旦美联储加息，很可能导致美元兑各主要货币普遍升值，进而可能缓解各大央行加码宽松的压力。同时，美元走强也可能会提振中国出口，缓解央妈进一步放水的压力。不过，美联储加息沦为口头干预，既是一种预期管理技巧，也与美国经济复苏基础不牢固密切相关。最终美联储无需真正加息，就可以实现加息的目的，让全球资金涌入美元资产支持美国经济增长。随着全球多个主要国家的政府债券收益率进入负值区间，这些国家的央行将黄金作为对冲风险的首选，因此预计央行对于黄金的购买还将持续。
今天波幅预计为1300元/盎司 至1320美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1320(美元)做空，止赚设在1300(美元)；如金价再上调至1330(美元)再加第二注，止赚设在1310(美元)，止损设在1340(美元)。
计划二：第一注在1300(美元)做多，止赚设在1320(美元)；如金价再下调至1290(美元)再加第二注，止赚设在1310(美元)，止损设在1280(美元)。
