2016-09-07 15:04:50
昨日回顾
现货黄金昨日周二（9月6日）以1326美元/盎司开市，最高触及1352.1美元/盎司，最低下探至1324.3美元/盎司，全日波幅27.8元，收报1349.2美元/盎司，上涨23.2美元，涨幅为1.75%。
国际现货黄金周二(9月6日)上涨近2%，为英国脱欧后涨势最为强劲的一日，旺盛的交投情绪放大了市场的波幅。美国经济数据不佳，强化了美联储9月会议不加息的预期，黄金上涨得到进一步支撑，美元指数则大幅下挫，跌幅接近1%。日内公布的美国8月ISM非制造业指数降至51.4，为2010年2月来最低；美国8月就业市场状况指数跌入负值，预期值为零。借助美国资料的支撑，目前黄金已连破多个阻力位，站上了1340美元/盎司一线，上涨趋势得到进一步确立。年内是否加息仍然是市场高度关注的，因此美国新发布的数据数据及美联储官员的言论都要继续留意。然而，就算是美联储在12月加息25个基点，但通胀预期仍会对金价形成支撑。
基本分析
周二(9月6日)暴风雨来临前美元指数窄幅震荡且小幅承压，但美国8月ISM非制造业PMI以及就业市场状况指数(LMCI)这两个表现疲软的数据公布后，美元指数应声跳水，大幅下挫，刷新周内低位，且失守95关口，因为疲软的经济资料导致美联储月内加息的可能性大幅下降，美指难获支撑。与此同时，黄金价格则延续其在欧洲交易时段的涨势，一度站上1340美元/盎司关口，一度升创两周高位。在继美国疲软的8月非农就业资料之后，参差不齐而有疲弱不堪的经济资料成为扼杀美联储月内加息的最后一根稻草，使得美联储9月加息的概率大幅下降。目前市场预计美联储今年9月的概率不足20%，只有18%，12月加息的概率也不到50%，为48.8%。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美国供应管理协会(ISM)昨晚公布的数据显示，美国8月ISM非制造业指数51.4，创2010年2月份以来新低，大幅不及预期的55，7月为55.5。荣枯分界线为50。ISM非制造业已经连续79个月位于50上方。ISM非制造业远不及预期，美联储加息预期下降，美元急跌，黄金大涨，美股走低后收涨。分项指数方面，新订单指数为51.4，较7月的60.3暴跌，创下2014年1月以来新低。新出口指数也出现暴跌，仅为46.5，7月为55.5。就业分项指数为50.7，不及7月的51.4。库存指数大跌，步入萎缩。美国ISM服务业调查主席Nieves表示，在调查中收到了许多负面评价，调查结果与1%的GDP增长相呼应，接下来要关注未来2~3个月的情况。
上周，美国公布了8月ISM制造业数据，该数据也意外不及预期。8月ISM制造业指数仅为49.4，大幅不及预期的52，7月数值为52.6，这是ISM制造业今年2月以来首次陷入萎缩。先有ISM制造业指数今年二度萎缩，后有ISM服务业指数创六年半新低，经济学家预计的美国GDP增速三季度反弹可能悬了，美联储9月加息可能性也下降。在美元走强、全球增速放缓和美国本土出现不确定性之际，美国制造业前景扑朔迷离。从ISM制造业和非制造业来看，美国GDP数据或大幅不及此前预期。美国供应管理协会(Institute
for Supply Management，简称ISM)公布的ISM非制造业指数是衡量美国非制造业部门经营状况。鉴于其在CPI中占有较大一部分，因此能揭示经济增长和通胀压力的内部情况。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，当美国ISM非制造业指数出现如此严重的回撤时，很少有市场参与者会继续预期美联储将会很快行动。如此疲软的经济资料暗示，肯定会给美联储鸽派高官增添不少弹药，让9月美联储会议的讨论纷争多得多。当经济不确定性导致其他投资选项可能会带来高风险时，黄金往往会受到散户投资者青睐。由于物价上涨且金融风险增加，私人投资者继续增加黄金持仓。上一次黄金投资需求如此强劲时，金价正自2012年晚些时候的涨势中大幅回撤。相比之下，2016年8月为黄金月度均价连续第4次上涨，为黄金在2011年夏季全球金融危机时触及峰值以来首见。英国脱欧引发的金融恐慌与创纪录的低利率政策，导致近几个月市场对避险大宗商品的需求激增。
不过，美联储旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)昨日发表讲话，还重申早加息比晚加息要合理。在谈到美国经济时表示，美国经济状况良好且朝正确方向进展。美国消费者支出强劲，美国实现充分就业，其劳动力市场指标在改善，失业率在未来一年将降至4.5%。在谈到通胀问题时，威廉姆斯重申美国应该上调通货膨胀目标，料美国未来一或两年内通胀率可升至2%。在利率持续低落的年代，美联储并不适用低通胀的目标。美联储应考虑调高通胀目标，改以国民经济产出的名目水平为目标，美联储现在应积极研究新的政策选项。在谈到美联储的加息问题时，他表示，加息等待过久会带来不平衡的风险，他认为美联储迟迟不加息可能导致失衡。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，目前市场的情况与1960年代末期出现滞涨时非常相似，只有一件事几十年来没有改变，那就是美联储官员一直假定物价是固定的。没有人会比具有超前思维的美联储制定政策的官员们更吃惊，他们正面对着他们的前任在70年代遇到的问题。美国经济将会停滞，同时价格通胀开始上升。美联储将会在"保持利率以满足刺激信贷需求"和"提高利率来控制通货膨胀"之间左右为难。但是这一次，利率的上升和债券收益率的平均不超过2%可能会为美联储遮盖住问题，因为在债券投资上的损失，紧随着金融危机以及通过量化宽松而获得的收益，将会轻易地超过其所谓的资产。债务水平目前如此之高以至于会使整个金融系统动摇，这使得美联储不可能无视金融崩溃的可能而加息太多。
另一方面，虽然近期英国公布的英国8月制造业PMI、8月建筑业PMI以及7月零售数据均表现意外强劲，令投资者感到意外，缓解了市场对英国脱欧冲击的担忧。目前市场预期英国央行9月将按兵不动，11月会否降息也存在变量。最新调查显示，预计英国央行9月15号的利率决定将维持在0.25%不变，QE总体规模也不会改变；预计英国央行11月利率决定将下调利率15个基点至0.1%；预计英国央行在2017年底之前都不会增加QE总规模；调查预期中值显示，英国央行9月降息的概率为10%，11月降息的概率为55%。强劲的经济数据，令各界对降息是否明智存在争议。
当前英国经济复苏势头强劲，目前的强劲资料并不意味着脱欧影响微弱，英国脱欧对经济的冲击可能会在更长期的时间内缓慢释放出来。自公投以来，消费者需求的增长比经济学家们的预计要强劲，但是其他的调查显示，企业正大幅削减投资。此外，最新的调查显示，在8月前半月，出口订单正以两年来最快的速度增长，但是国内需求却比PMI要疲弱得多。与此同时，英国最大的招聘公司指出，6月23日脱欧公投后不久，招聘活动明显减弱了，因为私营部门的顾客们对于招聘新员工感到犹豫。然而，不相信英国脱欧影响已经消退，其部分原因在于，不是所有已发布的数据都和脱欧后英国经济的评估相关。越来越多指针显示，脱欧公投的真正影响将会逐渐缓慢显现出来，而不是在一两个季度中就明显凸显出来。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，随着英国脱欧影响扩散全球，美联储逆势加息或将成为宽松狂潮的***，成为央行宽松竞赛爆发前的最后一道防线。如果未来经济陷入滞胀，黄金会是表现最好的资产。从最近发布的数据看，美国9月加息已经是不大可能的事情，黄金短期内是有支撑的。不过，一旦美联储加息，很可能导致美元兑各主要货币普遍升值，进而可能缓解各大央行加码宽松的压力。欧洲央行周四的货币政策会议将会是其自6月23日英国脱欧公投之后所召开的第二次会议。在欧洲央行于7月释放出鸽派立场信号之后，正仔细观察任何的可能线索以分析欧洲央行下一步行动，但欧洲央行行长德拉吉(Mario
Draghi)最近几个月一直保持沉默。傱宏观经济依然疲软，且在7月份欧洲央行释放鸽派立场后市场预期依然很高。
但是，风险将会是，鉴于近期欧元区经济数据相对较为稳固，因此不排除欧洲央行会将量化宽松政策的原则以及技术配置推迟至10月和12月公布。无论欧洲央行决定在9月采取宽松措施还是决定等待观望，均将是侥幸脱险。最近的调查和数据数据显示，信贷资金流以及通胀水平均显示欧元区经济喜忧参半。当欧洲央行的QE计划在2015年3月开始实施之时，其最初计划将持续到2016年9月。但是并没有迹象显示欧元区通胀水平将会在可预见的未来回升至2%，因此，欧洲央行在去年12月计划将其QE期限延长至2017年3月。与此同时，在今年3月份，欧洲央行也将其月度资产购买量由600亿欧元追加至800亿欧元(约合899.3亿美元)。这也意味着如果欧洲央行进一步扩展其资产购买计划，那么其实际上也将进入与美联储前主席伯南克(BenBernanke)2012年所表示的QE
3相类似的时代。
全球央行2008年金融危机以来，将利率降至负值，以及史无前例的巨大QE规模，这在过去一直是黄金上涨的强劲动力。由于全世界范围内的投资者现在都意识到通货滞涨的严重性，这一次黄金价格很有可能被实物黄金的短缺所驱动。全球央行在利率问题上进退两难，其储备黄金的流动性缺失，都将让黄金价格受益。近日受到美联储收紧货币政策预期的降低，黄金价格将趋于更高。鉴于认为美联储不太可能在9月加息，黄金价格将受到提振。黄金价格在每年的秋季通常表现极度强劲，素有“金九银十”之称。考虑到宏观经济局势、系统性因素、地缘政治以及世界政策前景的不确定性，其预计黄金价格在这一传统的季节性强势期仍将表现优异。
图表分析
黄金价格经歴了上月的获利回吐仓位完成后，市场买盘力量又正在伺机增强，所以仍维持在日线图的上行通道中。周线方面，昨日差不多触及周线中轨1365附近的阻力，上周对其的预测是为反弹趋势是相当正确，而加上美联储加息措辞迟缓的消息推波助澜，目前周线反弹仍有机会持续，关注1365的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1372附近，而支持位又再次是1324及1308。日线级别上，昨天金价录得中大型阳线，指标上MACD红色动能柱继续扩张，双线金叉开口再次明显向上，KDJ双线向上爬升，整体风险中上行。目前走势上黄金1350这一区域比较重要了，弱势跌破1350，有望打破双底形态的构筑，直逼1332的早前分水岭；而守住这一线保持1350上方，双底形成则有望再次冲击1358及1365的高点。四小时方面，四小时再次暴涨，目前蜡烛图当然位于布尔带上轨以上，支撑是在1344，阻力是在1352。
今日支持位：1342，1332；
今日阻力位：1358，1365。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周二(9月6日)暴风雨来临前美元指数窄幅震荡且小幅承压，但美国8月ISM非制造业PMI以及就业市场状况指数(LMCI)这两个表现疲软的数据公布后，美元指数应声跳水，大幅下挫，刷新周内低位，且失守95关口，因为疲软的经济资料导致美联储月内加息的可能性大幅下降，美指难获支撑。与此同时，黄金价格则延续其在欧洲交易时段的涨势，一度站上1340美元/盎司关口，一度升创两周高位。在继美国疲软的8月非农就业资料之后，参差不齐而有疲弱不堪的经济资料成为扼杀美联储月内加息的最后一根稻草，使得美联储9月加息的概率大幅下降。目前市场预计美联储今年9月的概率不足20%，只有18%，12月加息的概率也不到50%，为48.8%。
全球央行2008年金融危机以来，将利率降至负值，以及史无前例的巨大QE规模，这在过去一直是黄金上涨的强劲动力。由于全世界范围内的投资者现在都意识到通货滞涨的严重性，这一次黄金价格很有可能被实物黄金的短缺所驱动。全球央行在利率问题上进退两难，其储备黄金的流动性缺失，都将让黄金价格受益。近日受到美联储收紧货币政策预期的降低，黄金价格将趋于更高。鉴于认为美联储不太可能在9月加息，黄金价格将受到提振。黄金价格在每年的秋季通常表现极度强劲，素有“金九银十”之称。考虑到宏观经济局势、系统性因素、地缘政治以及世界政策前景的不确定性，其预计黄金价格在这一传统的季节性强势期仍将表现优异。
今天波幅预计为1345元/盎司 至1365美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1345(美元)做多，止赚设在1365(美元)；如金价再下调至1335(美元)再加第二注，止赚设在1355(美元)，止损设在1325(美元)。
计划二：第一注在1365(美元)做空，止赚设在1345(美元)；如金价再上调至1375(美元)再加第二注，止赚设在1355(美元)，止损设在1385(美元)。
