2016-11-03 14:04:23
昨日回顾
现货黄金昨日周三（11月2日）以1290.5美元/盎司开市，最高触及1307.8美元/盎司，最低下探至1286.8美元/盎司，全日波幅21元，收报1301.1美元/盎司，上涨10.6美元，跌幅为0.82%。
国际现货黄金周三(11月2日)升至1个月以来的高位，一度站上1300。日内公布的10月“小非农”表现令人失望，意味着周五的非农报告也不乐观，对黄金构成支撑。随后美联储公布11月的利率决定，维持现有利率0.25-0.5%区间不变后，黄金冲高回落，短线出现跳水行情，不过涨势依旧未改。自上周五FBI重启对希拉莉(HillaryClinton)邮件门的调查以来，投资者的担忧情绪四处蔓延，欧洲股市也跌至4个月低位，美元也跌至10月以来的最低点。由于对美国大选结果的担忧，贵金属作为避险天堂受到热捧。目前距离美国大选不到一周的时间，无论特朗普(DonaldTrump)还是希拉莉(Hillary Clinton)当选总统，不确定性将会继续存在，黄金仍将会得到避险的支撑。
基本分析
周三(11月2日)虽然美联储11月FOMC会议如期按兵不动，但表示通胀上行使得加息概率进一步增加，推升市场对12月份加息的预期。不过，美国总统大选依然面临不确定性，令投资者仍然不敢掉以轻心。日内黄金震荡上涨，主要原因仍是美国联邦调查局(FBI)重新调查民主党总统候选人希拉莉(HillaryClinton)的电子邮件后，导致了部分民调显示希拉莉(HillaryClinton)与另一总统候选人特朗普(Donald Trump)的支持率出现逆转。同时，印度排灯节期间的黄金需求也助推了价格上涨。目前市场更加焦虑，特朗普(DonaldTrump)的获胜可能会震动市场，从而迫使美联储推迟加息计划，将会增加市场的不确定性。所以，投资者看好黄金和其他安全资产，而不是股票等高风险资产。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，香港时间周四，美联储在11月会议上维持联邦基金利率0.25%~0.5%不变，不过发出了新的暗示，预计年内最后一次会议—12月会议上，可能加息。目前看，美联储比年内的任何时候，都更接近于加息。此前9月声明中，美联储就表示加息概率上升。与以往一样，美联储强调未来只会以缓慢方式加息。因此11月会议距离美国总统大选只有一周，市场普遍预计美联储不会行动。不过，美联储并未在本次声明中明确提及总统大选。美联储称在等待经济朝目标继续前进的“一些证据”。这一措辞与9月会议时相似，但本次会议上用了“一些”。“一些”表明需要证据的程度不算高，也就是说美联储认为距离下次加息的门坎比较低。
去年，美联储也曾用过类似的表达，当时他们称是为加息铺路。美联储称通胀自今年早些时候有所增加，基于市场的通胀预期在上升，不过仍在低位。美联储删除了9月会议时“通胀在近期仍持续处在低位”的表述。总体来看，官员们对通胀回升到2%的目标有信心，不过也不担心通胀将快速增长。美联储对通胀的判断，意味着加息可能临近。本次会议上，有两名委员投了反对票，分别是堪萨斯联储主席乔治(EstherGeorge)、克里夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)。二人都认为美联储应该在11月会议上加息25个基点。上次会议投反对票的官员人数，创下2014年12月以来最多。
美联储在2008年底将利率降至近0水平，此后维持了大约7年的超低利率。去年12月，美联储上调联邦基金利率25个基点，官员们表示今年将继续加息，预计会有四次加息。然而年初金融市场出现大幅震荡、海外经济形势不稳、美国劳动力市场报告一度变糟、英国退欧、美国总统大选等因素，令美联储今年一直未加息。9月会议以来，美国多项经济数据数据表现不错。美联储最重视的通胀指标—核心PCE物价指数9月同比增长1.7%，较年初有所增加。美国9月非农就业增加15.6万，不及预期，失业率也小幅攀升，但劳动力参与率在增加，表明更多美国人涌入劳动力大军。美国三季度实际GDP初值年化环比增长2.9%，较二季度的1.4%大幅攀升。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，美联储11月决议大幅增加了市场对于12月会议上加息的预期。9月会议上，从官员利率预测散点图来看，绝大多数委员预计在年内有一次加息。市场将聚焦美联储12月13-14日的会议，这将是美联储年内最后一次加息机会。由于市场预计美联储最早可能在12月加息，因此，最近几个月的非农就业数据备受关注。但美国10月私营部门新增就业人数少于预期，并创5月份以来新低，市场对周五非农就业数据的乐观程度或降低；但值得注意的是，前一月的新增就业人数出现大幅上修。ADP数据素有“小非农”之称，表现美国私营部门的新增就业情况，其与非农就业报告有较为强的相关性，因此ADP数据表现会对市场造成明显影响。
美国ADP ResearchInstitute公司周三公布的数据显示，美国10月ADP就业人数14.7万，为5月份以来最小增幅。预期16.5万，前值15.4万修正为20.2万人。就业增长依旧保持强劲，但步伐正在放缓。放缓的背后是大公司不能提供足够的职位。但是，建筑业、教育行业、采矿业存在一定程度上的疲软。服务业(Service-providing)10月份增加了16.5万人，而商品制造业(Goods-producing)则削减了1.8万个岗位。因全球经济环境对大公司的影响减小，就业增长从小公司转向大公司。同时，大公司通常拥有更多的资源如更高的薪水和更好的福利吸引更多的人前来就业。与此同时，ADP采用了新的计量模型，并据此对原先数月的数据进行了修正；根据这一模型，过去一年中的就业人数需要减少1.5万。既包含私营又包含公共部门就业状况的10月非农就业报告将在明天公布。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，在全球股市抛售大潮中，欧洲股市连续8天下跌，创下2011年以来最长连涨记录。对经济复苏的怀疑和担心美联储加息本就让全球市场情绪紧张，而希拉莉(HillaryClinton)和特朗普(Donald Trump)胶着的选情进一步增加了紧张氛围。尽管存在多种其他市场的风险和全球央行利率决议，但唯一真正影响投资者决策的是下周到底谁会当选美国总统。美国总统大选近在眼前的关键时期，原本明显领先的希拉莉(HillaryClinton)却因卷入FBI重启邮件调查事件而被特朗普(DonaldTrump)反超。不同的大选结果很可能带来显著不同的股市反应，特朗普(DonaldTrump)当选意味着美国可能推出更多的贸易保护政策，而美国是欧盟最大的贸易合作伙伴。
欧洲央行QE项目购债已投入上万亿欧元，上月还暗示可能延续QE。欧洲央行为挽救欧元区经济推出的超常规宽松政策存在诸多负面影响，这种影响已经变得越来越势不可挡。自今年3月起，欧洲央行将购债规模扩大到每月800亿欧元，并且从今年6月开始购买企业部门债券(CSPP)。今年9月购买规模达到约850亿欧元，显示自夏季债市清淡期后，欧洲央行正在加速购买以满足购债目标，其累计购买资产也已经突破万亿欧元。尽管欧洲央行已投入逾万亿欧元购买政府债券，并且将利率维持在超低水平，仍要为欧元区经济停滞不前承担部分责任，现在欧元区国家某些方面比上世纪大萧条时期还糟，比如法国和欧元区边缘国家的失业率在13%左右，而1930年到1938年法国失业率也不过10%。
今年四季度刚开始，欧元区制造业重拾扩张势头。产出、新增订单、新增出口订单及就业增速均加快，但价格压力呈现进一步上涨的迹象。10月主要欧元区国家制造业PMI的排行榜中，荷兰以55.7领先，创15个月新高，其次是德国，德国制造业PMI扩张速度为近三年来最快。欧元区制造业在四季度有了一个积极的开端。10月份，8个国家中有5个国家制造业扩张速度更快了，包括关键的、较大的增长引擎，如德国、荷兰、西班牙。同时，法国制造业为8个月以来首次增长，增速为逾两年半以来最高。唯一的瑕疵在于希腊制造业进一步收缩，尽管意大利制造业出现温和扩张，但仍需密切关注。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，美国大选引发的政治不确定性激发市场避险，如同全球市场任何颓势可能导致美联储暂不升息一样。随着现代美国历史上最无厘头的大选接近尾声，全球投资者开始就原先的赌注进行风险对冲。投资者曾认为民主党将入住白宫，而共和党则仍会至少控制国会的一个部门。但鉴于10月出现不少令人惊喜的事件，大选的结果已经变得更破朔迷离，因为做好风险对冲准备可能不是一个坏主意。在今年早些时候，交易商已经由于英国脱欧事件而受到了惊吓，而现在美国政治不确定性的上升则促使其蜂拥买入黄金作为一种避风港投资。虽然与10月份触及的低点相比已经上涨了4%，但金价仍旧拥有从当前水平进一步上升的很大潜力。
就对冲政治风险而言，黄金很可能是投资者最想要的一种资产。美国联邦调查局(FBI)重新审查希拉莉(HillaryClinton)“邮件门”后的第二天，希拉莉(HillaryClinton)获胜的概率就从10月27日的82%下滑至71%。由于希拉莉(HillaryClinton)获胜概率出现下滑，投资者对此做出的反应导致股市以及墨西哥比绍等风险资产出现下滑，而日元、黄金、白银和高评级债券等资避险资产出现上升。这种情况反映出了投资者的担忧。但无论如何，市场可能面临的最大冲击是特朗普(DonaldTrump)的意外获胜，或者反过来，民主党获得压倒性胜利同时控制白宫和参众两院。无论哪种情况都会引起投资者恐慌，就像今年6月英国意外脱欧那样。
图表分析
今早凌晨美国联储局政策声明：维持联邦基金利率目标区间在0.25-0.50%，及受到FBI
将调查新发现的与希拉莉使用私人服务器有关的邮件事件继续发酵，黄金强势反弹如期持续展开，1308美元的目标并已经到达。日线收了一支中型阳线，短线将继续保持震荡强劲阶段，操作上继续维持中、短线逢低做多的策略。日线价格稳固于短期均线上方，其他各周期均线呈空头排列，短周期指针向好发展，没有因为金价昨日的上探而有所获利回吐而转弱，因此日线级别维持整理看涨为宜，重要的阻力是在1308及1324，而支持位又再次是1285及1272。四小时级别上，价格保持高位整理，同时不再缠绕在布尔中轨以及周期均线之间，布尔带维持扩大，MACD双线长时间向上粘合走平轴线一带，随机指标金叉再次放量，四小时上穿越了双顶压制，而价格上破了上行轨道支撑线，加之双顶之下量能的配合，因此构成强劲延续的标志。1285美元完全收服企稳，基本面消息还未消化殆尽，黄金再次大涨只需时间来定，今日同样维持逢低做多看涨，支撑是在1295，阻力是在1307。
今日支持位：1285，1272；
今日阻力位：1308，1324。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(11月2日)虽然美联储11月FOMC会议如期按兵不动，但表示通胀上行使得加息概率进一步增加，推升市场对12月份加息的预期。不过，美国总统大选依然面临不确定性，令投资者仍然不敢掉以轻心。日内黄金震荡上涨，主要原因仍是美国联邦调查局(FBI)重新调查民主党总统候选人希拉莉(HillaryClinton)的电子邮件后，导致了部分民调显示希拉莉(HillaryClinton)与另一总统候选人特朗普(DonaldTrump)的支持率出现逆转。同时，印度排灯节期间的黄金需求也助推了价格上涨。目前市场更加焦虑，特朗普(DonaldTrump)的获胜可能会震动市场，从而迫使美联储推迟加息计划，将会增加市场的不确定性。所以，投资者看好黄金和其他安全资产，而不是股票等高风险资产。
就对冲政治风险而言，黄金很可能是投资者最想要的一种资产。美国联邦调查局(FBI)重新审查希拉莉(HillaryClinton)“邮件门”后的第二天，希拉莉(HillaryClinton)获胜的概率就从10月27日的82%下滑至71%。由于希拉莉(HillaryClinton)获胜概率出现下滑，投资者对此做出的反应导致股市以及墨西哥比绍等风险资产出现下滑，而日元、黄金、白银和高评级债券等资避险资产出现上升。这种情况反映出了投资者的担忧。但无论如何，市场可能面临的最大冲击是特朗普(DonaldTrump)的意外获胜，或者反过来，民主党获得压倒性胜利同时控制白宫和参众两院。无论哪种情况都会引起投资者恐慌，就像今年6月英国意外脱欧那样。
今天波幅预计为1296元/盎司 至1316美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1296(美元)做多，止赚设在1316(美元)；如金价再下调至1286(美元)再加第二注，止赚设在1306(美元)，止损设在1276(美元)。
计划二：第一注在1316(美元)做空，止赚设在1296(美元)；如金价再上调至1326(美元)再加第二注，止赚设在1306(美元)，止损设在1336(美元)。
