2016-11-17 14:16:02
昨日回顾
现货黄金昨日周三（11月16日）以1223.2美元/盎司开市，最高触及1233美元/盎司，最低下探至1221.3美元/盎司，全日波幅11.7元，收报1225.2美元/盎司，上涨2美元，涨幅为0.16%。
国际现货黄金周三(11月16日)继续下挫，金价萎靡不振。日内公布的美国数据偏软，PPI不及预期，显示通胀压力依然温和；10月工业产出与前月持平，表现不及预估，但数据对黄金的支撑不明显。受特朗普(DonaldTrump)当选总统后，美国国债收益率上涨和风险情绪回归。黄金短暂反弹后一直大幅下挫，跌去了超过100美元。相反，美元兑一篮子货币则升至14年高位，延长近一周的涨幅。目前黄金的继续下跌其中的压力仍来自美元的升值，当美元升值，黄金价格就走弱，因为黄金是另一种替代货币。同时，也受到美联储加息预期的压力，美联储已进入近10年来的第二次加息阶段。晚间美联储主席耶伦(JanetYellen)将在国会联合经济委员会就经济前景作证词，市场高度关注。
基本分析
周三(11月16日)虽然美国公布的PPI和工业产出数据表现不佳，但这并没有影响市场对于美元追捧的热情，美元指数稳步上攻，并创下十三年半新高。由于市场预计新政府将推高通胀，这可能促使美联储增加升息次数。美联储定于12月14日召开下一次货币政策会议，市场目前预计该行有很大可能性会在此次会议上加息25个基点。自大选后美国公债收益率大涨推动美元始终延续强劲升势，金价触及高位后已经回落了逾100美元/盎司。不过，没有人知道特朗普(Donald
Trump)在担任总统时会推出哪些经济政策。今晚香港时间11时正，美储联主席耶伦(JanetYellen)出席国会联席听证会发表的证词，估计与过去两天一众鹰派及鸽派成员表达过的观点不会有大出入，市场可自由诠释。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美联储(FED)周三公布的数据显示，10月工业产出与前月持平，表现不及预估。本次数据不及预期，主要是因为不同寻常的温暖天气打压了房屋和办公室的供暖需求，限制了工业产出的增长；另一方面，9月和10月的设备生产大幅减少，也抵消了工厂产出的增长，但美国制造业和采矿业仍旧展现企稳迹象。美国10月工业产出与前月持平，预期增长0.2%，前值修正为增长0.1%。工业产出是以产量计算而不以美元计价的产值来衡量，因此该指标不受通胀因素扭曲，被认为是能更贴切如实反映美国工业的指标。美联储还在报告中指出，美国10月制造业产出月率增长0.2%，预期为增长0.3%。数据还显示，美国10产能利用率降至75.3%，预估为75.5%，前值修正为75.4%。
衡量美国工厂、发电厂和矿业产出的一项指针显示，上月这些行业生产停滞不前，环比零增长，同比连降14个月。美国官方归咎于异常温暖的天气。发布数据的美联储指出，10月“气温高于正常水平减少了供暖的需求”，煤矿产出增长抵消了石油和天然气采掘下滑的影响。美国商务部下属国家海洋和大气管理局(NOAA)此前表示，今年10月是1963年以来美国本土48个州天气最温暖的10月，是由记录以来气温第三高的10月。而稍早美国劳工统计局(BLS)公布的美国10月PPI数据，尽管10月PPI不及预期，但由于日内美元走强已攀升至近一年高点100.52，虽然被PPI数据拖累下滑逾10点，但总体上已暂时坐稳于100大关上方。
详细数据显示，美国10月生产者物价指数与前月持平，预估为增长0.3%。同时较去年同期增长0.8%，预估为增长1.2%。此外，10月扣除食品和能源的核心PPI较去年同期上升1.2%，预估为增长1.6%，较前月下跌0.2%，预估为增长0.2%。美国10月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI较前月下降0.1%，但较上年同期上升1.6%。10月PPI同比增速创新高而且核心PPI增速还超过了PPI，这显示美国通胀整体仍处低位，但已不再下滑，经过多年疲软下跌，一些温和回升的通胀压力正在形成。本次数据不及预期，主要是由于服务业价格下滑限制了PPI增长，证券经济费用和相关服务费也环比下滑了5.7%，这暗示着美国通胀压力依旧温和。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再指出，生产者物价指数是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用。由于企业最终要把它们的费用以更高的消费价格的形式转移给消费者，所以，通常认为生产物价指数的变动对预测消费物价指数的变动是有用的。PPI被用作通胀的早期指标。近日受到美联储官员的言论，及良好经济数据提振，目前投资者对于美联储12月份的加息预期激增为94%，推动了美元上涨。昨日美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德(JamesBullard)，在伦敦出席银行业会议时对记者表示，若无重大冲击性事件发生，美联储将会在12月升息。如果联储没有加息，才会让人感到意外。外界认为，布拉德(JamesBullard)在美联储决策官员中属支持加息的一方。
金融市场预期美联储下月将升息，并认为会有一系列更为积极的加息行动，此前特朗普(DonaldTrump)在大选中承诺，通过基础设施建设支出来刺激美国经济。布拉德(JamesBullard)表示，不加息的唯一理由就是发生重大冲击性事件，那类事件在过去也曾让联储暂停升息，比如全球市场全面动荡，或是美国就业资料糟糕。美元和公债收益率尽管在大选后跳涨，仍处于去年的波动区间内，同时通胀预期上升也部分舒缓了美联储对通胀过低的担忧。不过他也强调，虽然利率将在倘若美国经济增长表现改善的情况下上升，但预计全球利率处于很低水平的时代不会戛然而止。
与此同时，美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)在接受专访时表示，美联储(FED)不必对特朗普(Donald
Trump)意外当选美国总统的市场走势过度反应，部分是因为现在就对任何新支出和贸易政策做出预测是言之过早了，因此计划仍是逐步升息。梅斯特(LorettaMester)今年拥有联邦公开市场委员会(FOMC)的投票权，外界也将她视为鹰派但讲究务实。她表示，并不会突然调整经济预测。梅斯特(LorettaMester)称，当在财政政策方面的情况愈加明朗时，升息将会做出反映，但也要根据欧洲和其他地区的发展情况。此前，特朗普特朗普(DonaldTrump)在竞选时打着重新协商或停止某些国际贸易协议的口号。
梅斯特(Loretta Mester)指出，自由贸易中有赢家、也有输家，贸易可能提升国家的经济生活水平，自由贸易有加分作用。针对移民问题，她指出雇主通常难以找到有技能的员工。并称，增加雇主寻找合格员工困难度的政策，将使得这些企业所面临的压力升高，到头来对经济发展并不必然是件好事。梅斯特(LorettaMester)及其他多数美联储官员均预计，联储将于12月再度加息。据9月所发布的预估中值显示，他们预期明年将两度升息，在2017年末之前将目标利率推升至约1.1%。在提及预期中的升息时，她指出，路径可能略高于大家预估的路径，经济正达到通胀和就业目标，因此似乎适合开始调高利率。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，目前市场所有焦点转向耶伦(JanetYellen)讲话以确认其同僚近期有关美联储仍处于12月加息轨道之上的相关声明。美联储主席耶伦(JanetYellen)在香港时间今晚23点在国会联合经济委员会作证词陈述，她可利用此次机会来表明联储是否可能在12月13日至14日的会议上加息。据报导称，耶伦(JanetYellen)的书面证词将于香港时间晚上21:00公布。耶伦(JanetYellen)上次在国会联合经济委员会作证词还是将近一年之前，该委员会包括参议院和众议院的议员，其对抗程度通常会低于监控美联储运作的委员会。上次会议之后，官员们表示他们接近加息，仅需要稍微更多一点经济正在改善的证据以在下个月采取行动。
11月会议之前，几位官员对大选之后市场的波动性表示担忧。特朗普(DonaldTrump)胜选让许多投资者大为震惊，但股市上涨，因市场希望新一届政府的政策将加快经济增长，并提升通胀回升和加息速度。不过，议员们可能会希望倾听耶伦对大选之后市场反应持有何种观点，其中包括政府债券增加。耶伦(JanetYellen)可能会提及自11月1日至2日会议以来美联储收到的一些指标：10月份就业岗位稳步增加，薪资同比涨幅创下2009年6月以来最快步伐，今年秋季消费者在零售店的支出健康增长。随着特朗普(DonaldTrump)上台，美联储明年可能会面临巨大的政治压力。近年来，共和党改变美联储运作与让其接受国会更严格审查的努力获得了广泛的支持，特朗普(DonaldTrump)也毫不掩饰他对美联储的反对态度。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，预计耶伦(Janet Yellen)会对这些努力予以反驳，她表示这些举措会削弱美联储的独立性，让其受到更多政治干预，这最终将损及经济。耶伦(JanetYellen)可能会被问及特朗普(Donald Trump)提出的财政政策对经济的潜在影响，其中包括增加基础建设开支和削减税率的计划。尽管美联储通常不愿就法律问题发表评论，但美联储主席有就财政刺激释放出批准信号的先例。联储官员们近些年明确表示，他们需要国会来协助刺激经济进一步增长。但部分官员警告称，开支激增恐迫使美联储官员较当前预期更快加息。近期通胀收紧的迹象可能会给共和党议员一个给美联储低利率政策施压的新的机会。
虽然美元从即将上台的特朗普(Donald Trump)政府推高通胀的预期中获益，但金价变化不大，而大型银行和投资者开始讨论美元和欧元走向平价的可能性。同时，特朗普(DonaldTrump)推行的是美国优先的经济政策，这也对全球经济是不利的。短期内特朗普(DonaldTrump)政策能够提振需求，对其它经济体有正面的溢出效应。然而更长时间来看，随着财政刺激缓和，以及高贸易关税、降低移民、更收紧的货币政策的推进，经济增长将受到抑制。今晚美联储主席耶伦(JanetYellen)也将自特朗普(Donald Trump)当选后首度公开发表讲话。耶伦(JanetYellen)可能会就官员们如何看待通胀急剧上升风险提供新的见解。除此之外，美联储其他官员，纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)与美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)也将发表言论，或将对金价短线走势带来一定影响，需要密切关注。
图表分析
受到日圆受压及风险情绪回暖等因素影响，及美国联储局极大机会在12月加息，进一步为美汇指数提供支撑，并上破了100的心理关口，致使黄金价格昨日持续下挫，延续上周的回调格局，虽然市场主动沽盘力量正强，但金价在收市前已见回顺，还有谷底反弹的迹象。周线方面，黄金周K线图在上周形成一个熊市吞噬形态，这是一个看跌反转信号，说明最近的上涨趋势可能已经力量耗尽，技术形态也是需要这样的一波跌势的，目前周线还没有反弹，我们必需关注1285的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD仍超卖，周线的下一重要的支持位是在1208。日线级别上，上周金价下滑，然后大部分时间在1232美元上下徘徊，指标上MACD红色动能柱继续收缩，双线金叉开口收敛，KDJ双线向下回落，整体风险中偏下行。日线近期疲弱的走势已吃掉10月初的全部涨幅后，如果今日继续维持下行，并确立了突破1232的支撑后，则下方有望再试探1218和1208的两个支撑位置，而阻力位仍是在1232、1242及1250。四小时线方面，指标也尚出现改善，预计短期依旧存在回撤或震荡修正的压力，但若金价能够站稳1232美元关口，则后市料能重启反弹，目前的蜡烛图的阻力是在1232，支撑是在1222。
今日支持位：1218，1208；
今日阻力位：1232，1242。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(11月16日)虽然美国公布的PPI和工业产出数据表现不佳，但这并没有影响市场对于美元追捧的热情，美元指数稳步上攻，并创下十三年半新高。由于市场预计新政府将推高通胀，这可能促使美联储增加升息次数。美联储定于12月14日召开下一次货币政策会议，市场目前预计该行有很大可能性会在此次会议上加息25个基点。自大选后美国公债收益率大涨推动美元始终延续强劲升势，金价触及高位后已经回落了逾100美元/盎司。不过，没有人知道特朗普(DonaldTrump)在担任总统时会推出哪些经济政策。今晚香港时间11时正，美储联主席耶伦(JanetYellen)出席国会联席听证会发表的证词，估计与过去两天一众鹰派及鸽派成员表达过的观点不会有大出入，市场可自由诠释。
虽然美元从即将上台的特朗普(DonaldTrump)政府推高通胀的预期中获益，但金价变化不大，而大型银行和投资者开始讨论美元和欧元走向平价的可能性。同时，特朗普(DonaldTrump)推行的是美国优先的经济政策，这也对全球经济是不利的。短期内特朗普(DonaldTrump)政策能够提振需求，对其它经济体有正面的溢出效应。然而更长时间来看，随着财政刺激缓和，以及高贸易关税、降低移民、更收紧的货币政策的推进，经济增长将受到抑制。今晚美联储主席耶伦(JanetYellen)也将自特朗普(DonaldTrump)当选后首度公开发表讲话。耶伦(JanetYellen)可能会就官员们如何看待通胀急剧上升风险提供新的见解。除此之外，美联储其他官员，纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)与美联储理事布雷纳德(LaelBrainard)也将发表言论，或将对金价短线走势带来一定影响，需要密切关注。
今天波幅预计为1220元/盎司 至1236美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1220(美元)做多，止赚设在1236(美元)；如金价再下调至1210(美元)再加第二注，止赚设在1226(美元)，止损设在1200(美元)。
计划二：第一注在1236(美元)做空，止赚设在1220(美元)；如金价再上调至1246(美元)再加第二注，止赚设在1230(美元)，止损设在1256(美元)。
