2017-02-02 14:46:07
昨日回顾
现货黄金昨日周三（2月1日）以1212.7美元/盎司开市，最高触及1213.1美元/盎司，最低下探至1198.8美元/盎司，全日波幅15元，收报1208.8美元/盎司，下跌3.9美元，跌幅为0.32%。
国际现货黄金周三(2月1日)先跌后涨，日内公布一系列的美国数据表现强劲。数据显示，美国1月ADP就业岗位激增24.6万个，创去年6月来最大单月增幅；美国1月Markit制造业PMI终值升至55，为2015年3月来最高；美国1月ISM制造业指数升至56为2014年11月来最高。美联储首个利率决议一致通过维持利率在0.5%-0.75%的区间内不变。不过，美联储的利率声明的言辞显得不是那么鹰派，而且未提及特朗普政策对美联储的影响。美联储重申了经济前景面临的风险大致均衡，但由于通胀指标表现仍然较低，预计经济状况只能促使美联储采取较为缓慢的加息策略。
基本分析
周三(2月1日)稍早在美国经济数据全线向好的背景下，金价曾累计下跌超过10美元短暂跌破1200美元/盎司关口，但此后在避险买需的带动下逐步脱离低位。在凌晨美联储公布了2017年的首次利率决议，维持当前利率不变符合市场预期，但整体措辞较为谨慎，远不如预期鹰派，金价进一步走高，几乎收复了日内全部跌幅。新年以及特朗普(Donald Trump)上任后的美联储首次会议显得极为谨慎，但整体对于经济发展以及增长保持乐观，市场也定义美联储下一次加息将会接近年中来进行，在美联储公布利率决定之后，据外媒报导，联邦基金利率市场显示，美联储至3月加息概率为42%，至6月为76.7%，至9月为87.8%。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，本周美国一连串重磅数据出炉，其中素有“小非农”之称的ADP就业报告与ISM制造业指数表现尤为靓丽，美元指数受到提振突破100大关。除了美元之外，美股涨势也卷土重来，道指盘初大涨逾100点，再次逼向两万点大关。以黄金为首的贵金属则成为非农前瞻指标的最大输家，黄金跌破1200美元/盎司大关，日内大跌1%。人力资源服务公司ADP和预测机构Moody's Analytics公布了最新ADP报告。美国1月ADP新增就业人数24.6万人，创2016年6月来最大升幅，远超预期的16.8万人。12月数据从15.3万向下修正为15.1万。从公司类型看，雇佣50-499名员工的企业，增加了10.2万人就业。通常占据雇佣主导地位的小型公司，增加了6.2万人就业。
而大型公司贡献了8.3万人就业，服务业依然是新增就业的最大来源。其中，专业和商业服务新增就业人数最多，达到7.1万。贸易、运输和公用事业贡献了6.3万就业；卫生保健类增加了4.9万人。值得一提的是，新增就业人数并不像往常那样，由服务业绝对主导。商品生产公司雇佣了4.6万名工人，是两年中最高的。建筑业行业新增2.5万人，制造业增加了1.5万人，自然资源和采矿业增加了6000人。在竞选期间，特朗普(Donald Trump)曾承诺让蓝领工作回流，特别是采矿业领域的工作机会。也有几个领域出现新增就业减少的情况。如信息服务业减少了6000人，教育类行业减少了2000人。
美国劳动力市场火力全开，小型和中型公司表现得格外之好，2017年就业市场开端强劲。绝大多数行业和公司就业增长稳固，就连能源行业都新增加了就业。ADP就业数据通常在最重磅的劳动力市场报告，美国非农就业数据前两天公布，所以有“小非农”之称。随后，一项重要的美国制造业先行指针开年创下逾两年新高，带来了美国制造业以两年来少有速度迅速扩张的好消息。数据公布后，市场反应明显，黄金进一步下挫、美元继续回涨、美债收益率走高。金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国1月制造业采购经理人指数(PMI)终值升至2015年3月来最高。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再指出，美国供应管理协会(ISM)公布，2017年1月美国ISM制造业指数为56，创2014年11月以来新高，预期为55，上月由54.7下修至54.5。数据显示，美国制造业继续扩张。ISM制造业指数已连续11个月位于50上方，高于扩张收缩荣枯线50通常被视为行业处于扩张，低于50意味着行业增长萎缩。而稍早公布的Markit美国1月制造业PMI终值为55，略低于55.1的初值和预期值，但已是2015年3月以来最高终值，前月终值为54.3。两项制造业先行指针均显示制造业扩张势头，和耐用品订单近期下滑形成鲜明反差。1月制造业PMI指数、新订单和生产指数均录得2014年11月以来最高水平，调查业内企业对需求和企业环境的评价也总体正面。
据实时新闻，同时公布的ISM分项数据显示，1月美国制造业就业、物价和新订单均高于预期和前值且创新高，物价支付指数甚至达到六年多高位，而新出口订单不但前值下修而且环比减少。ISM数据显示，物价在高涨，在物价支付创新高的同时，出口订单减少。1月美国制造业出口因美元走强受到抑制，但在国内需求回升的支持下，订单增速为两年多最快，总体而言2017年开年制造业扩张势头强劲。同时公布的去年12月美国营建支出环比意外下降0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.9%。该数据意外下滑，主要源于私营部门项目投资大增、公共部门投资下滑；这可能对美国去年第四季GDP造成一定负面影响。
上述ISM和营建支出数据公布后，现货黄金跌破1200美元整数字元心理关口，跌幅扩大并超过11美元或0.9%。另一方面，欧元区1月制造业PMI终值数据强劲。欧元区1月制造业PMI终值55.2，创2011年4月来新高，初值55.1；12月终值54.9。德国1月制造业PMI终值56.4，创2014年1月来新高，初值56.5；12月终值55.6。法国1月制造业PMI终值53.6，创2011年5月来新高，初值53.4；去年12月终值53.5。欧元区其他国家的PMI数据如下，其中奥地利1月制造业PMI终值高达57.3，创下70个月以来新高。希腊是唯一一个不及荣枯线的欧元区国家，46.6的PMI数据刷新16个月新低。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖又指出，得益于欧元的疲软，欧元区制造业处于近六年来的最高水平。欧元区制造业以近六年来最快的扩张速度，为新一年奠定了强劲的开头。新订单、出口和就业的增长率均达到了数年来高点。欧元的贬值为推动出口市场的新增销售起到了关键作用。虽然数据显示的经济情况颇为令人鼓舞，但调查也表明，近期的通胀压力或将持续。成本和价格的大部分攀升都与走弱的汇率和更高的全球商品价格相挂钩。但是，也有迹象显示出需求正跑在供给之前，这显示了暂时性的核心通胀压力的累积。如果目前制造业活动增长和价格上涨势头能够持续，欧洲央行的态度或将变得更加鹰派，尽管未来政治前景仍有阴云。
未来一年的乐观情绪已经上升到欧债危机以来最高，此外，依旧围绕着由英国退欧，以及即将到来的荷兰、法国、德国大选所引发的政治不确定性加剧。昨日美联储维持联邦基金利率在0.5%-0.75%不变，符合市场的预期。不过，美联储表示，企业和消费者对经济越来越乐观。值得注意的是，美联储没有改变其继续投资到期债券的计划。美联储将继续再投资到期债券，直到基准利率的“正常化”基本完成。目前，美联储的资产负债表为4.5万亿美元。而FOMC委员会在声明中表示：“消费者和企业的信心最近有所改善。”这是美联储的新措辞。12月，消费者信心创下15年的高位。
近期的一系列数据也显示，消费者和投资者预计美国经济将强劲增长。市场的通胀预期在近月来持续上涨。目前，美国经济正展现出走强的迹象。多名美联储官员表示，劳动力市场正接近充分就业，失业率处在4.7%的低位。通胀也正接近美联储2%的目标。12月，美国通胀达到1.6%。美联储表示，其预计通胀将在中期达到2%。美联储表示今年将逐步加息，但是没有暗示下一次加息的时点。联邦基金利率期货依然显示美联储2017年料加息两次。2017年7月到期联邦基金利率期货的隐含利率为88个基点，处于75-100基点的区间之内。市场对2017年FOMC第二次加息的预期时间是12月份，2018年1月期货的隐含利率为117基点，在100-125基点区间的中值附近。
美联储在12月份的会议上加息25个基点，是十多年来的第二次加息。12月加息后，官员们预计，2017年底时联邦基金利率中值升至1.4%，2018年底时到2.1%，2019年底时到2.9%。这意味着美联储预计未来三年，每年都会加息三次。一些官员表示，美国总统特朗普(Donald Trump)的减税和增加开支加护将导致经济超预期增长。这可能带来过度通胀并导致美联储加快加息步伐。特朗普(Donald Trump)还表示将对国家贸易协议进行重新谈判，这可能带来经济、金融的不稳定。在最近的一次讲话中，美联储主席耶伦(Janet Yellen)提出“财政政策潜在的变化可能影响经济前景和合适的加息路径。”
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再补充说，不过，美联储的声明中并没有提及特朗普(Donald Trump)的财政刺激计划。本次FOMC会议的纪要将于2月22日公布，这将带给投资者更多的信息。而眼下，美联储也还在等待特朗普政府经济政策的进一步明确化，因此，美联储不会在近期急于行动，甚至在下次3月中旬的会议上也仍会维持观望姿态，年内加息次数也因而仅会有两次，分别在6月和12月。美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于2月14日-2月15日在国会进行听证，或将借此机会对经济和美联储的加息计划进行进一步的解释。如果她这样做，将在国会听证时有足够的机会来调整市场预期。不过，美联储未来的政策前景，将在很大程度上听命于特朗普(Donald Trump)的摆布，而政府对美联储施加的有形和无强影响相比奥巴马(Barack Obama)时代将有增无解。
图表分析
日线收出小阴线，上方1218美元的阻力，下方1200美元的支撑，短线将继续保持震荡蓄势阶段，正等待突破。操作上继续维持我们的策略，中短线持低多及逢低多的策略。日在线录得十字阴，价格稳固于短期均线上方，其他各周期均线呈空头排列，短周期指针向好发展，没有因为昨日盘的下探而转弱，因此日线级别维持整理看涨为宜。日线下方支持位是1208和1200的两个位置；反之而言，阻力仍是在1224及1232。四小时级别上，价格保持低位整理，同时缠绕在布尔中轨以及周期均线之间，布尔带维持缩口，MACD双线长时间粘合走平轴线一带，随机指标金叉待放量，四小时上出现双顶压制，但价格未能跌破上行轨道支撑线，加之双顶之下没有量能的配合，因此不构成弱势延续的标志，目前的阻力是在1218，及支撑是在1208。因1200美元支撑完好，低位长时间整理不下破，基本面消息消化殆尽，黄金起涨只是时间来定，这也是近期维持看涨黄金的关键，今日同样维持逢低做多看涨。
今日支持位：1208，1200；
今日阻力位：1224，1232。
入市策略：
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，周三(2月1日)稍早在美国经济数据全线向好的背景下，金价曾累计下跌超过10美元短暂跌破1200美元/盎司关口，但此后在避险买需的带动下逐步脱离低位。在凌晨美联储公布了2017年的首次利率决议，维持当前利率不变符合市场预期，但整体措辞较为谨慎，远不如预期鹰派，金价进一步走高，几乎收复了日内全部跌幅。新年以及特朗普(Donald Trump)上任后的美联储首次会议显得极为谨慎，但整体对于经济发展以及增长保持乐观，市场也定义美联储下一次加息将会接近年中来进行，在美联储公布利率决定之后，据外媒报导，联邦基金利率市场显示，美联储至3月加息概率为42%，至6月为76.7%，至9月为87.8%。
不过，美联储的声明中并没有提及特朗普(Donald Trump)的财政刺激计划。本次FOMC会议的纪要将于2月22日公布，这将带给投资者更多的信息。而眼下，美联储也还在等待特朗普政府经济政策的进一步明确化，因此，美联储不会在近期急于行动，甚至在下次3月中旬的会议上也仍会维持观望姿态，年内加息次数也因而仅会有两次，分别在6月和12月。美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于2月14日-2月15日在国会进行听证，或将借此机会对经济和美联储的加息计划进行进一步的解释。如果她这样做，将在国会听证时有足够的机会来调整市场预期。不过，美联储未来的政策前景，将在很大程度上听命于特朗普(Donald Trump)的摆布，而政府对美联储施加的有形和无强影响相比奥巴马(Barack Obama)时代将有增无解。
今天波幅预计为1208元/盎司 至1224美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1208(美元)做多，止赚设在1224(美元)；如金价再下调至1198(美元)再加第二注，止赚设在1214(美元)，止损设在1188(美元)。
计划二：第一注在1224(美元)做空，止赚设在1208(美元)；如金价再上调至1234(美元)再加第二注，止赚设在1218(美元)，止损设在1244(美元)。
