2017-02-24 15:59:26
昨日回顾
现货金昨天周四（2月23日）以1237.2美元/盎司开市，最高触及1250.5美元/盎司，最低下探至1235.6美元/盎司，全日波幅14.9美元，收报1249美元/盎司，上涨11.8美元，涨幅为0.95%。
国际现货黄金周四(2月23日)形成突破，再度刷新三个月的高位，反弹至最高1251美元附近，创年内最大涨幅。由于日内公布的数据强差人意，美元回落，公债收益率下滑，对黄金提供支撑。美国初请失业金人数也出现了超预期的增长，数据显示，截至2月18日当周经季节调整初请失业金人数为24.4万人，预估为24.1万人。与此同时，美国至2月19日当周彭博消费者信心指数也有所下降，预期为48.1，公布值为48。而且，周三发布的会议纪要并未表明美联储加息的具体时间，美联储货币政策缺乏明确信号，拉低美国国债收益率并重压美元，这有助于提振黄金的避险需求。
基本分析
周四(2月23日)美元和债券收益率的回调，因投资者担忧特朗普政府的政策缺乏细节，而且怀疑其提议的改革对经济造成的影响是否会像预想的那么大，对黄金都是支撑。周三凌晨，会议纪要显示，若未来信息显示劳动力市场和通胀与预期持平或好于预期，或经济过热风险增加，那么加息会“相当快到来”。另一方面，美联储官员在这份会议纪要中还表达了担忧：特朗普政策可能带来较高的不确定性。目前各大市场对于新政府的政策将给经济带来怎样深远的影响，和这些影响将会多快显现的疑虑与日俱增。市场正密切关注2月28日美国总统特朗普(Donald Trump)提交首份国情咨文，投资者期待税改计划和基建计划的细节，因特朗普(Donald Trump)在本月曾承诺会在几周之内给出税改方案。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，本月初，主要负责金融监管的美联储理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)意外辞职，而美联储首席法律顾问艾法雷斯(Scott Alvarez)也已宣布今年退休，再加上原有1席空缺，美联储七人理事会中今年将出现至少三席空缺。这七人都在制定货币政策的联邦公开市场委员会(FOMC)享有投票权。特朗普(Donald Trump)此前曾批评美联储的低利率政策，观察人士认为，他会青睐提名更鹰派的人选。不过在最终的实际操作中，他也很可能和此前内阁做法一样，选择有投行、私募及商业背景的人。事实上，特朗普团队正优先寻找担任主管银行业监管的副委员会主席人选，且已经接触了多位候选人，包括有政府工作经历的金融业高管。据报导，特朗普(Donald Trump)正考虑提名美国合众银行(U.S. Bancorp)CEO戴维斯(Richard Davis)进入美联储理事会。
最新报导提及，已经宣布将于今年退休的戴维斯(Richard Davis)是美联储空缺职位的有力竞争人选之一，不过此事仍然存在较大变量。戴维斯(Richard Davis)现年58岁，他此前表示，将于今年4月从CEO职位上退休，随后将以执行董事长身份参与美国合众银行的业务。戴维斯(Richard Davis)已掌舵该银行长达十年，因为业务集中于零售客户以及对企业和政府的资产管理上，美国合众银行安然度过金融危机。他对投行业务、自营交易以及次级贷的避而远之，也让该行免遭很多其他银行因为金融危机而遭受的冲击。他去年曾表示，美国银行业将能从监管放松中获益，而去监管正是特朗普(Donald Trump)一再表态要做的事情。
昨日美国总统特朗普(Donald Trump)接受了专访，再次大放嘴炮，一改上月含糊立场。这次，他就重磅话题中国汇率操纵、边境税和核竞赛一一进行了响应。上月特朗普(Donald Trump指责众议院共和党人提出的边境调节税 “过于复杂”，他们的“内讧”可能威胁到共和党税改计划的推行。特朗普(Donald Trump)提到，尽管他没有在上任首日宣称中国是汇率操纵国，但他对中国操纵本币汇率的认定没有“退缩”。特朗普(Donald Trump)竞选时多次宣称，上任的第一件事就是宣布中国是“汇率操纵国”，不过上任后，特朗普(Donald Trump)又说会先和中国谈谈。不过这与目前美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)的说法却有所矛盾。
美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)在同日称，4月汇率报告前不将中国定为汇率操纵国。他认为，美元强势反映出，人们对美国经济及美国相对其他地区的表现有信心，长期而言是好事。不过，对于人民币，姆努钦(Steven Mnuchin)拒绝正面回答，他称，“我们在财政部内部有一个考虑汇率操纵问题的过程，我们将按程序走...我们会像过去一样，不会轻易做出任何判断。”他还说，中国是否操纵汇率和有无利用汇率拥有不公平的贸易优势是两个独立的问题。特朗普(Donald Trump)和美国财长不断释放相互矛盾的信号，也使得外界对美国究竟想要怎么做，一脸茫然。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再指出，特朗普(Donald Trump)还一改上月含糊立场，释放支持边境税的信号。特朗普(Donald Trump)提到，“它可能让美国就业增加很多”，还说“我当然支持某种形式在边境方面的税，因为所有人都这么做。我们是唯一一个没有边境税的国家。而且，这不是对于消费者的征税，这是对于公司的征税...这个是一个对其他的国家的税收，不要忘记如果我们在美国制造，就不需要交这个税...如果企业在美国制造产品，那么就不需要缴税，所以会发生的事情是，企业将会回到美国，并在美国建造工厂，并且在美国提供大量就业。”这与特朗普(Donald Trump)上月的含糊说辞截然不同。上月特朗普(Donald Trump)指责众议院共和党人提出的边境调节税 “过于复杂”。
美国国土安全部周二发布了两份备忘录，旨在指导实施特朗普(Donald Trump)1月25日签署的两项行政命令“边境安全和移民执法改进”和“加强美国内部公共安全”。这一新的移民计划较奥巴马政府更为严厉，将在更大范围逮捕和遣返非法移民。在奥巴马(Barack Obama)执政时期，执法人员被允许在距离边界100英里的范围内对非法移民进行驱逐，执法时限仅为移民入境后的14天内。而且，当时遣返的重点是犯重罪的无证移民。据国土部2012年的估算，美国境内约有1140万非法移民，略低于2007年约1200万人的巅峰水平。根据2月初估计，特朗普政府优先驱逐的非法移民可能多达800万人。
按照这一“新移民计划”，无论非法移民属于哪个国家，都将移民驱逐并遣返至他们到达美国之前的国家。这将意味着，更多美国南部边境的无证移民将被关押或遣返回墨西哥等待听审，而不是在美国本土被释放。移民驱逐流程会加快。这个移民新政引起了墨西哥官员的愤怒，此外，墨西哥外长称，将毫不犹豫地在联合国捍卫移民的权利。墨西哥政府还表示，如果与美国的关系持续恶化，那么他们可能会取消两国在移民和其他项目的合作。据国土安全部的两份备忘录，特朗普(Donald Trump)的新法令规定，执法人员有权在美国全境逮捕、拘禁并驱逐任何入境美国未满两年的非法移民。
另一方面，特朗普(Donald Trump)还称，希望美国是核武器最强大的国家，暗示重启核竞赛。他称，“美国已经在核武器能力上落后于别的国家。我是第一个希望看到所有国家都没有核武器的人，但是我们永远不想落后于任何国家，即使那个国家是一个友好的国家，我们永远不会在核武器上落后...要是没有一个国家有核武，那会是很美好的梦想，但如果有国家要手握核武，我们要做首屈一指的。”特朗普(Donald Trump)还指责，俄罗斯部署地对地巡航导弹违反了1987年的美俄销毁中程导弹条约，“对我来说这是大事。”特朗普(Donald Trump)表示，如果与普京(Vladimir Putin)会面就会向他讨论，不过目前没有与他会谈的排程。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖又指出，特朗普(Donald Trump)团队正在推行大量改革，包括废除“可负担的医疗法案”、税务改革、和移民制裁。这些占用了政府大量时间和精力，因此基础设施建设计划可能会被推迟。而美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)昨日表示，现在提税改的细节还为时尚早。特朗普政府致力于在8月份国会休会前通过“规模非常大”的税改计划。他还表示暂不就人民币问题做决定，在4月汇率报告前不将中国定为汇率操纵国。这一举动说明特朗普政府在采取更传统的政策和人员配置方法，而并非像他在总统竞选期间所承诺的那样。这也被市场认为是特朗普政府让步的最新信号，似乎给市场的期待泼了一盆冷水。
据昨日的一份政府报告称，上周美国初请失业金人数小幅增加，但能够更好体现就业市场状况的初请失业金人数四周均值跌至43年半低位，表明就业市场进一步增强。截至18日当周，初请失业金人数增加6000人，至经季节调整后的24.4万人，为连续第103周低于表明劳动力市场健康的30万人门坎。这是自1970年以来的最长时间跨度，而当时的就业市场规模要小得多。目前就业市场处于或接近处于充分就业，失业率为4.8%。原本预计上周初请失业金人数升至24.1万人。上周初请失业金人数四周均值减少4000人，至24.1万人，为1973年7月以来最低。四周均值被认为能更好的体现劳动力市场状况，因去除了周与周之间的波动。
就业市场收紧，帮助提振楼市需求。其它数据显示，12月房价继续稳步增长，尽管房屋抵押贷款利率升高，但楼市需求强劲。与2015年同期相较，12月份FHFA房价指数上扬6.2%。根据FHFA公布的这份数据显示，从年比值来看，12月份美国九个地区的住宅价格悉数上扬。从月比值来看，12月份美国九个地区中的七个地区的住宅价格走高，仅大西洋中区与西南部中西两地房价下滑，跌幅分别为1.1%以及0.1%。在上扬的地区中，东南部中区房价上扬2.1%，扬升幅度最大，其余六个地区的房价升幅介于0.1%至0.9%。上述报告突显经济力道，可能允许美联储短期内升息。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再补充说，在几十年来最难以预测的选举中，一有任何风吹草动，市场就迅速将相关风险计入法国债券。而债市投资者听到了好消息：中间改革派候选人、前经济部长马克龙(Emmanuel Macron)同意与中间派结盟，以避免温和选票分裂，这增加了他的当选概率。他是极右翼政党、反欧元政党国民阵线总统候选人勒庞(Marine Le Pen)最强劲的对手之一。此前不久，中间派候选人贝鲁(François Bayrou)宣布放弃总统选举并加盟马克龙(Emmanuel Macron)的竞选。预计贝鲁(François Bayrou)的加盟将给马克龙(Emmanuel Macron)带来大约6%的中间派选票。根据民调公司周四公布的调查结果显示，马克龙(Emmanuel Macron)将在第二轮选举中以超过勒庞(Marine Le Pen)20%的支持率成功当选总统。
目前法国大选局势颇为动荡，不断爆出的各类事件快速影响着候选人的民调支持率。法国总统候选人勒庞(Marine Le Pen)的顾问会晤了来自贝莱德、巴克莱、瑞银集团以及其他投行的策略师和分析师。勒庞(Marine Le Pen)的顾问向他们解释了国民阵线的经济项目以及法国退出欧元区的计划。虽然这样的会面对法国和其他欧洲国家的主流政党来说司空见惯，但这是勒庞(Marine Le Pen)的国民阵线第一次被接近。来自金融市场的兴趣强调了金融分析师们在预计勒庞(Marine Le Pen)胜选的可能性上有多认真。一年多来的民调结果显示，勒庞(Marine Le Pen)将在首轮投票中拔得头筹，虽然其可能会在第二轮投票中落败。
但这些策略师认为勒庞(Marine Le Pen)可能是法国的下一任总统，他们正在做尽职调查，正寻找国民阵线计划的解释。对策略师和经济学家而言，同勒庞(Marine Le Pen)团队的会面是一次非比寻常的经历。属于2016年的英国退欧和美国大选结果仍在不断发酵，欧洲大选领衔的2017风险事件已经迫不及待。法国极右翼总统候选人勒庞(Marine Le Pen)对市场的影响力越发明显，而另一方面，德国现任总理默克尔(Angela Merkel)亦愁云不散。最新民调显示，中左翼政党社会民主党首次超越默克尔(Angela Merkel)领导的保守派联盟，为2006年以来首次。默克尔(Angela Merkel)可谓欧盟主心骨，而她的难民政策给她带来了极大的挑战。
近日对欧美政局的担忧提振金价走高，反欧盟的法国总统候选人勒庞(Marine Le Pen)公布竞选纲领，激发了市场对黄金的需求。法国总统候选人勒庞(Marine Le Pen)反全球化、反移民、反欧盟不但带来政策不确定性。尽管法国大选在不断震慑着市场，但意大利才是对欧元区稳定的最大威胁，意大利中短期内的发生负面进展的概率大于勒庞(Marine Le Pen)赢得法国总统大选。而且，2017的美联储依旧是风险管理的重中之重，这一次还多了另一个风险因子：一向知无不言的新任美国总统特朗普(Donald Trump)。市场避险情绪升温支撑金价，由于美国总统特朗普(Donald Trump)执政以及即将到来欧洲大选的不确定性，令市场猜测美联储会放慢加息步伐，目前金价已经累计上涨逾8%。
图表分析
黄金周线价格站稳周期均线上方，金价周线目前的阻力降至在30周期均线的1265美元附近，支撑则是在1208美元附近，这样的形态未来一段时间趋势应该是有所持续。黄金昨天突破1242美元后又重新打开了上升趋势，在夜间市场反复向上，彰显出强劲上升势头，周期均线仍拐头呈多头发展，综合来看日线偏强，目前走势上黄金日线在1250美元这一区域比较重要分水岭，另今天的支撑是在1242及1232，而阻力位是在1258和1265。四小时周期黄金以大阳在线破，说明上升力度很大，实体价有效站稳周期均线上方，短周期维持上行发展，由于昨日收线较高，因此在短时间内就已完成，目前的四小时蜡烛图的阻力是在1254及支撑是在1244。
今日支持位：1242，1238；
今日阻力位：1258，1265。
入市策略：
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，周四(2月23日)美元和债券收益率的回调，因投资者担忧特朗普政府的政策缺乏细节，而且怀疑其提议的改革对经济造成的影响是否会像预想的那么大，对黄金都是支撑。周三凌晨，会议纪要显示，若未来信息显示劳动力市场和通胀与预期持平或好于预期，或经济过热风险增加，那么加息会“相当快到来”。另一方面，美联储官员在这份会议纪要中还表达了担忧：特朗普政策可能带来较高的不确定性。目前各大市场对于新政府的政策将给经济带来怎样深远的影响，和这些影响将会多快显现的疑虑与日俱增。市场正密切关注2月28日美国总统特朗普(Donald Trump)提交首份国情咨文，投资者期待税改计划和基建计划的细节，因特朗普(Donald Trump)在本月曾承诺会在几周之内给出税改方案。
近日对欧美政局的担忧提振金价走高，反欧盟的法国总统候选人勒庞(Marine Le Pen)公布竞选纲领，激发了市场对黄金的需求。法国总统候选人勒庞(Marine Le Pen)反全球化、反移民、反欧盟不但带来政策不确定性。尽管法国大选在不断震慑着市场，但意大利才是对欧元区稳定的最大威胁，意大利中短期内的发生负面进展的概率大于勒庞(Marine Le Pen)赢得法国总统大选。而且，2017的美联储依旧是风险管理的重中之重，这一次还多了另一个风险因子：一向知无不言的新任美国总统特朗普(Donald Trump)。市场避险情绪升温支撑金价，由于美国总统特朗普(Donald Trump)执政以及即将到来欧洲大选的不确定性，令市场猜测美联储会放慢加息步伐，目前金价已经累计上涨逾8%。
今天波幅预计为1245元/盎司 至1265美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1245(美元)做多，止赚设在1265(美元)；如金价再下调至1235(美元)再加第二注，止赚设在1255(美元)，止损设在1225(美元)。
计划二：第一注在1265(美元)做空，止赚设在1245(美元)；如金价再上调至1275(美元)再加第二注，止赚设在1255(美元)，止损设在1285(美元)。
