2017-03-02 16:47:57
昨日回顾
现货黄金昨日周三（3月1日）以1250.7美元/盎司开市，最高触及1251.9美元/盎司，最低下探至1236.9美元/盎司，全日波幅115元，收报1247.2美元/盎司，下跌3.5美元，跌幅为0.28%。
国际现货黄金周三(3月1日)上演V型反转，稍早特朗普(Donald Trump)在国会讲话尽管缺乏细节，但日内公布的经济数据表现仍支撑3月加息的预期，金价受打压。美国1月PCE物价指数接近2%目标，但实际PCE创2009年9月来最大降幅；美国2月Markit制造业PMI终值为54.2，低于预期，显示2月份美国制造业扩张速度略有放缓。美国2月制造业指数升至2014年8月来最高。美国1月营建支出意外下滑，因公共领域支出连续三个月下跌，并录得2002年以来最大降幅抵消了私营项目投资的增长；这可能预示着美国第一季度GDP增速较为温和。目前黄金的下跌仍然得到逢低买盘的支撑，而且黄金ETF基金一周后再度增仓。不过，周五美联储主席耶伦(Janet Yellen)和副主席费希尔(Stanley Fischer)将发表讲话。
基本分析
周三(3月1日)美股和美元的双双走强来看，市场对美联储3月加息寄以厚望。市场对美联储3月加息预期突破70%，最新PCE指数上涨至1.9%，无限接近美联储2%通胀目标。而且，本周在多位美联储官员的鹰派言论提振下，3月美联储加息概率骤增，进一步打压了黄金多头。目前黄金市场关键问题，在于权衡欧美政策不确定性，与美联储加息之间的风险。但考虑到欧洲大选等政治不确定性因素的存在，黄金大幅下挫的概率仍比较低。在3月15日开始，荷兰、法国大选进入冲刺，投资者依然忧虑市场重演去年退欧一幕。另外，根据初步数据显示，印度2月黄金进口跳增至50吨，同比增长逾82%，受益于累积的珠宝需求及零售消费者增购黄金用于婚礼，这在基本面给金价提供了较为强劲的支撑。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，受早间美国总统特朗普(Donald Trump)讲话的影响，美元兑主要货币全面上涨。美股在收跌一日后强势反弹，单日涨幅有望创年内最佳，刚刚终止连续12日大涨的道指再度刷新历史高位，黄金和美债价格双双下挫。在度过了施政不畅的40天后，特朗普(Donald Trump)一改咄咄逼人招牌作风，以温和言辞推销他的「美国优先」蓝图，敦促两党放开分歧、团结为国，但谈到应对非法移民和推翻「奥巴马医保」他继续强硬。现在美股指数看来已经摆脱了美联储最早本月加息的前景影响，对美国乃至全球经济重燃信心，相信特朗普(Donald Trump)能兑现承诺，推出包括扩大政府支出和减税在内的财政刺激，从而推动美国经济明显增长。
特朗普(Donald Trump)的总统任期开始得较为起伏不定，这一场发表于美国黄金时间的演讲意在提升他的支持率。虽然特朗普(Donald Trump)演讲的内容只是重复之前他提到过的一些话题，但这次演讲传递的信息却更加清楚。特朗普(Donald Trump)在这场非典型风格的演讲中阐明了他的优先政策，比如对前任的医保政策进行大检修，也阐明了他一直强调的加大美国国内投资规模的意向，还表明了他对于征收边境税的支持态度。特朗普(Donald Trump)上任总统后，录得在历届总统同期中的罕见低民望，实有提振民望需要，而在国会演说后，根据民调显示，78%电视观众都对特朗普(Donald Trump)在演说的表现给予正面评价。
但另一方面，随着美联储加息的可能性激增，投资者也密切关注关键的经济数据。虽然消费者支出增长有所放缓，但四年来美国通胀从未如此接近美联储的目标。在联储高官频频发出鹰派信号后，最新通胀数据释放的价格压力信号可能让联储向近期加息迈进一步。周三公布的美国1月PCE物价指数环比增长0.4%，同比增长1.9%，增速均创逾四年以来新高，主要源于汽油价格上涨。当月个人消费支出(PCE)环比增长0.2%，增速不及预期和前值，主因是通胀上涨蚕食了家庭的购买力。美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数1月同比增1.7%，持平上月，仍低于美联储2%的目标水平。
美国商务部公布数据显示，美国1月个人收入环比0.4%，预期0.3%，前值0.3%；美国1月个人消费支出(PCE)环比0.2%，预期0.3%，前值0.5%；美国1月实际个人消费支出(PCE)环比-0.3%，预期-0.1%，前值0.3%；美国1月PCE物价指数环比0.4%，创2013年2月以来最大涨幅，预期0.5%，前值0.2%；美国1月PCE物价指数同比1.9%，创2012年10月以来最大涨幅，预期2%，前值1.6%；美国1月核心PCE物价指数环比0.3%，创2012年1月以来最大增幅，预期0.3%，前值0.1%。美联储高度关注的通胀指标：美国1月核心PCE物价指数同比1.7%，预期1.7%，前值1.7%。
虽然仍低于美联储2%的通胀目标，但PCE数据显示目前通胀已处于去年12月美联储官员预期今年达到幅度的上端。周二，美国供应管理协会(ISM)公布数据显示，美国2月ISM制造业指数57.7，创2014年8月份以来新高，预期56.2，前值为56，最新数据表明美国制造业继续扩张。受到强劲国内需求的推动，制造业增长。消费者的乐观情绪以及投资的增加刺激了内需。不过，制造业距离繁荣还有一定距离。强势美元意味着出口将受到阻滞，这对增长构成负面因素。ISM制造业指数是美国供应管理协会公布的重要数据，由一系列分项指数组成，是反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等方面综合发展状况的晴雨表。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再指出，最新的美联储褐皮书显示，在1月10日至2月17日期间，12个联储银行地区的经济呈温和增长，声明措辞同过去八年间没有明显变化。尽管部分地区的劳动力缺口扩大，但就业在大部分地区仍呈温和扩张，仅有少数几个地区的薪资增幅扩大。物价水平较上份报告的强劲势头几乎未变，但三分之一的联储地区称物价压力显著下降。能源、住房营建与销售、制造业均增速温和，大部分地区的汽车销售上升、旅游业也更加强劲。但零售销售略呈疲软，一些联储地区报告了消费者显著向网店转型的趋势。值得注意的是，尽管商界普遍情绪乐观，但短期内的乐观程度自上份报告以来降温，主要由于特朗普新政未确定所致。
波士顿联储地区的一家医保业猎头公司报告称，当地医保业的雇佣环境暂时处于“冻结”状态，理由是医护机构正观望新医改方案的出台。达拉斯联储地区的制造业厂商也采取观望姿态。商界也对特朗普(Donald Trump)的贸易税改政策持保留态度，担心“边境税”调整将增加进口企业负担，进而转嫁给消费者、影响销售。波士顿联储地区的半导体产业、克利夫兰联储地区的汽车配件产业、达拉斯地区的能源产业和旧金山地区的服饰业主都对此表达了担忧。褐皮书显示，商界预计物价将在未来数月温和上涨。报告也符合亚特兰大联储对今年第一季度GDP增速2%的预测目标。
2月以来，美国公布的经济数据继续回暖，为美联储加息提供了更加清晰的信号，美联储官员也毫不示弱，纷纷发表鹰派言论。本周二，包括美联储三号人物－杜德利(William Dudley)在内的三位联储高官均释放鹰派信号。杜德利(William Dudley)表示，他预计“相对而言不远的将来”会加息一次。随后，市场预期的美联储本月加息概率此后一度升破70%。只需要再来一份通胀报告，美联储就可能行动了，关键数据来自2月美国非农就业报告。毫无疑问，美国劳工部统计局公布的非农就业人数变化是市场最为关注的就业指标，被认为是美国最全面权威的就业数据，全面反映就业机会的创造、流失、工资以及工时。
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖再补充说，鉴于劳动力对美国经济的重要性，这使得非农数据相当重要。特别是政治压力的介入，因为美联储有职责通过利率变化使就业保持在健康区间。由于数字本身的好坏预示着美国经济前景的好坏。非农就业人数上升说明就业增长以及潜在的通胀压力，美联储通常会以升息进行压制，这将利好美元，利淡黄金；反之，非农就业持续下降表明经济放缓，令减息几率可能增加将利淡美元，利好黄金。因此，在数据公布前的一、两天，只要市场上有任何关于这数值的猜测时，市场便会风起云涌。同时，市场关注美联储主席耶伦(Janet Yellen)在本周五的讲话，希望从中揣摩加息进程，这也将是联储官员在进入会议缄默期之前的最后一次公开演讲。
自耶伦(Janet Yellen)就任主席以来，美联储(FED)一直尽量不会让市场对其政策感到意外，这也产生了这样一种现象：在过去两年中，除非在市场上已经营造了足够的加息预期，否则美联储不会贸然加息。而近期美联储如此密集地为加息造势，事实上，上月稍早已有多位美联储官员提出可接受加息，除了耶伦(Janet Yellen)的“等待太久加息不明智”之外，费城联储主席哈克(Patrick Harker)多次表态“三月可讨论加息”，克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)也指出，若美国经济持续强劲，可接受加息。美联储将于3月14-15日举行下次政策会议，根据联储内部有关与外界沟通的新规定，周五将是在会议前引导市场预期的最后机会。
金价今年已经上涨超过8%，但随着投资者迅速反思美联储官员本月加息意愿，金价走势出现逆转。尽管美联储官员总是把加息挂在嘴边，如果非农就业报告不够理想，那么三月份加息便成为泡影。而且，全球通胀的上升也成为投资者买入黄金的因素之一。过去几周，利率、美元、美元兑日元和通胀的势头一直在调整，这使得金价走高。2017年对欧洲来说是个政治年，而荷兰3月大选将成为欧洲的首件大事。不过，值得关注的是，美国总统特朗普(Donald Trump)昨日演说只是重申了竞选时期的承诺，但几乎没有提供如何兑现这些承诺的细节，他的政治仍存在不确性。
图表分析
黄金周K线图在上周形成一个熊市吞噬形态，说明可能最近的上涨趋势可能已经力量耗尽。但技术形态是需要这样的一波跌势的，目前周线还没有反弹，关注1265的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超卖，周线的下一重要的支持位是在1224。日线级别上，黄金价格昨日持续受压，市场主动沽盘力量正在增强，而且已不能维持在日线图的上行通道中，昨晚开始黄金再从近期高位下跌，说明短期均线有下行的趋势，技术面上，日线K线运行在布尔带的下轨通道，并没有收窄的迹象，强弱指标RSI在50水平线以下位置收口，指针MACD快慢线金叉缓慢下行，柱能缩减，预计今天日在线依旧是偏空运行。如果今日继续维持下行，并确立了真的完全下破1250的支撑后，则下方有望再试探1242和1232的两个位置；反之而言，阻力仍是在1258及1265。四小时指标稍稍转弱，预计短期依旧存在回撤或震荡修正的压力，目前的蜡烛图的阻力是在1248，及支撑是在1238。
今日支持位：1238，1232；
今日阻力位：1250，1258。
入市策略：
英皇金融集团：高级副总裁刘海霖指出，周三(3月1日)美股和美元的双双走强来看，市场对美联储3月加息寄以厚望。市场对美联储3月加息预期突破70%，最新PCE指数上涨至1.9%，无限接近美联储2%通胀目标。而且，本周在多位美联储官员的鹰派言论提振下，3月美联储加息概率骤增，进一步打压了黄金多头。目前黄金市场关键问题，在于权衡欧美政策不确定性，与美联储加息之间的风险。但考虑到欧洲大选等政治不确定性因素的存在，黄金大幅下挫的概率仍比较低。在3月15日开始，荷兰、法国大选进入冲刺，投资者依然忧虑市场重演去年退欧一幕。另外，根据初步数据显示，印度2月黄金进口跳增至50吨，同比增长逾82%，受益于累积的珠宝需求及零售消费者增购黄金用于婚礼，这在基本面给金价提供了较为强劲的支撑。
金价今年已经上涨超过8%，但随着投资者迅速反思美联储官员本月加息意愿，金价走势出现逆转。尽管美联储官员总是把加息挂在嘴边，如果非农就业报告不够理想，那么三月份加息便成为泡影。而且，全球通胀的上升也成为投资者买入黄金的因素之一。过去几周，利率、美元、美元兑日元和通胀的势头一直在调整，这使得金价走高。2017年对欧洲来说是个政治年，而荷兰3月大选将成为欧洲的首件大事。不过，值得关注的是，美国总统特朗普(Donald Trump)昨日演说只是重申了竞选时期的承诺，但几乎没有提供如何兑现这些承诺的细节，他的政治仍存在不确性。
今天波幅预计为1234司 至1250元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1234(美元)做多，止赚设在1250(美元)；如金价再下调至1224(美元)再加第二注，止赚设在1240(美元)，止损设在1214(美元)。
计划二：第一注在1250(美元)做空，止赚设在1234(美元)；如金价再上调至1260(美元)再加第二注，止赚设在1244(美元)，止损设在1270(美元)。
