2014-06-23 18:22:12
上周回顾
现货金上周（6月16日当周）以1276.7美元/盎司开市，最高触及1321.5美元/盎司，最低下探至1258.1美元/盎司，收报1315.7美元/盎司，全周波幅63.4美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阳线。
现货金上周五（6月20日）以1320.8美元/盎司开市，最高触及1321.5美元/盎司，最低下探至1306.3美元/盎司，收报1315.7美元/盎司，全日波幅15.2美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阴线。
基本分析
国际现货金价上周（6月16日当周）周度升幅为三个月来最大。伊拉克的军事叛乱，以及美联储政策声明后美元下滑，都在此前对黄金价格起到了相当的提振作用。而至周五（6月20日） 金价小幅下跌，因美股标普500指数当天再度创下纪录高位，促使投资者对黄金获利了结将资金重新投入高收益的股市，同时美元上涨也使得以美元计价的黄金价格走低。此前，金价在周四（6月19日）升幅为九个月来最大，受助于避险买需和空头回补的带动。白银价格在周五则仍然上涨，没有受到金价走弱拖累。且此前铜价上涨的状况也提振了白银对工业用户吸引力。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，黄金从周二至周四累计劲涨5%，因美联储周三没有暗示将很快升息，同时中东紧张局势持续，促使黄金投资者回补空头。但目前，黄金短线涨势涨势似乎已有些过度的状况，也令部分策略性买家继续持观望态度，因观察人士认为当前黄金的走势主要是受短线交易商推动。现货金上周五日内下挫0.4%，报每盎司1315.7美元，上日录得3.3%的涨幅；上周劲升约3%。现货银仍攀升0.6%，至每盎司20.88美元。美元指数周五（6月20日）欧洲时段在上攻80.50关口失败之后，纽约时段持续回落，最终日线基本收平。在美联储政策措辞引发的市场动荡在周末临近之际逐渐平息之后，地缘政治局势再度成为了关注焦点。虽然乌克兰和伊拉克局势目前仍大体处于胶着状态，但是其局势恐在周末随时可能发生变化，在此背景下，上周末前市场投资者选择了谨慎的交投姿态。
俄罗斯与乌克兰局势在此前两国就天然气价格进行的谈判宣告彻底破裂后再度陷于紧张。而乌克兰政府军在该国东部地区与亲俄反政府武装进行的持续战斗仍在延续，造成的伤亡也在继续扩大，这令各方感到忧心忡忡。之前，乌克兰新总统波罗申科（Petro Poroshenko）曾向反政府武装抛去橄榄枝，希望对方能够放下武器加入到和谈中，虽然对方未对此加以理睬，但是乌克兰政府还是出台了一份全面和解计划，希望恢复局势的稳定。而周五，乌克兰内政部援引总统波罗申科（Petro Poroshenko）的话称，乌克兰政府军队已单方面宣布停止与东部地区亲俄分裂分子的交战。总统波罗申科表示，将发布命令要求乌东部地区的乌克兰军队停火，时间从从6月20日至6月27日，为期一周。
但俄罗斯方面表示，波罗申科的声明并非开启和谈的邀约，而是最后通牒。同时，东部Donbas地区的民兵组织也声称，不相信波罗申科的停火声明。而就在同一天，美国国务院称，得知消息俄罗斯已经在其与乌克兰的边界上集结坦克和火炮，可能会提供给乌克兰分裂势力。美国旋即宣布美国对东乌克兰和脱离乌克兰统治的克里米亚地区的七名亲俄分裂分子领导人实施制裁，且再次表达了对俄罗斯军事支持乌克兰国内武装组织一事的担忧。美国一位高级官员表示，俄罗斯正在向乌克兰分裂分子提供军事装备。这位官员表示，所提供物资由乌克兰而非俄罗斯国内广泛使用的设备组成，这使得分裂分子自称在乌克兰战场上获得了这些物资。
俄罗斯若继续破坏乌克兰的稳定，不与基辅和分裂分子朝着达成和平计划的方向努力，则将面临美国和欧盟的 手术刀 经济制裁。欧美官员目前正尽可能地在协调这些日后的制裁举措，同时也在努力限制这些举措对欧美企业的潜在影响。此后，俄罗斯总理梅德韦杰夫（Dmitry Medvedev）则在此后针锋相对指出，将就美国当前针对俄罗斯的制裁措施向国际贸易组织（WTO）提起抗诉。而在上述状况下，俄罗斯与乌克兰的边境紧张局势周五进一步升级。俄罗斯政府称，已调派一些部队前往该地区加强安全保障。乌克兰政府则坚持说，已恢复对边境的控制。而乌克兰方面则旋即宣布关闭俄乌两国边境，以防止俄罗斯向该国反叛武装继续输送人员和武器。
乌克兰议会议长和国防部长称，乌军方已成功收复多个在两周前被亲俄分裂分子控制的边境哨卡。但乌克兰叛乱领导人否认了这一说法，并表示边境仍掌握在分裂主义者手中。据报导，在俄乌边境地区附近发生了激烈战斗。乌克兰总统波罗申科已表示，乌军方必须封锁与俄罗斯的边境，在此之后和平停火方案才可能生效。美国和欧盟此前威胁说，如果俄罗斯不采取行动稳定乌克兰东部局势，那么将对俄实施更多制裁。乌克兰和美国官员表示，最近几周，俄罗斯一直不定期地派遣士兵和重型武器越过边境、支持叛乱分子，这些叛乱分子占据了乌克兰最东部地区的大部分地方；但俄罗斯否认了这种说法。
在乌克兰局势仍可能再度趋紧的背景下，避险资金再度流向欧元区，使得欧元兑美元汇价在早先回落之后重新反弹。今年以来，由于乌克兰局势动荡，导致避险资金自俄乌两国大量流入欧元区，使得本应在欧洲央行宽松政策下趋向走低的欧元汇价持续保持坚挺，进而利好黄金的走势。另外，伊拉克局势在此前一度恶化之后，目前也开始陷于胶着，但局势在周末很可能在周末再发生戏剧性的变化。伊拉克政府正集结军队全力防守首都巴格达，并与逊尼派反政府武装展开拉锯战。对Baiji石油精炼厂的争夺则仍是战事的重点。不过，当前交火区域距离伊拉克南部原油主产区尚有一定的距离，因此对石油生产总体影响不大，但一旦该国局势进一步恶化，那么市场的恐慌情绪就会再度升温。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，此前已有观察人士担心，伊拉克此后可能因为内部的民族教派矛盾而面临国家解体的风险，南部什叶派地区、中西部逊尼派地区和东北部库尔德人地区可能陷入各自为政的局面。而美国总统奥巴马此前已经进一步强调，不会向伊拉克重新全面增兵，仅会出动少量兵力保护位于巴格达的大使馆，并向伊拉克政府派出军事顾问人员。这使得美国在近期尚不致于在中东地区再度卷入一场全面战事。虽然，在起初的恐慌过后，伊拉克局势已经暂时渐渐稳定并陷入了 持久战 局面，但之后该国的各种新的局势动向都可能会对市场情绪造成进一步冲击。因此，在本周美国多项重要经济数据集中出炉之前，地缘局势状况或在周一开盘之际先行奠定市场情绪基调。
上周美联储决议前的通胀资料意外走升至一年高位，令市场纷纷预计此次决议声明将偏鹰派，或暗示加息早于市场预期。不过结果令人失望。美联储维稳0-0.25%超低利率，QE由450亿美元减少至350亿美元。美联储的措施基本符合市场预期。但在寒冬魔咒解除后的第二季度，美联储并未将乐观的情绪体现在经济预期上，依然维持着较为谨慎的看法，经济及物价评估报告中，美联储下调了美国2014年经济增长预期，位图中的长期联邦基金利率预期中值则从4%降至3.75%。不过，下调未来三年失业率预期则是一大利好信号。相比于耶伦上任后的第一次发布会的鹰派做法，耶伦此次 倒鸽 令美元多头倍感失望，从而牵动全球金融市场的神经。耶伦此次发布会上吸取了上次的教训，对加息前景继续模糊应对，称正式结束QE之后多久才开始加息目前难下定论，需要结合日后的经济前景决定。
另上周美国5月未季调CPI年率上升2.1%为一年半最大升幅，季调后CPI月率升0.4%创15个月最大升幅，因各商品和服务价格均走高，表明通胀压力稳步上升。美国6月14日当周初请失业金人数减少0.6万，至31.2万，低于预期的31.4万，表明劳动力市场状况有所改善。美国6月费城联储制造业指数升至15.4，创九个月最高；美国6月纽约联储制造业指数升至19.2，创四年最高。美国第一季度经常帐赤字1112亿美元，赤幅为六个季度最高，因出口下滑且主收入盈余降低。第一季度经常帐赤字占GDP比重升至2.6%，亦为六个季度最高。美国5月新屋开工年化月率降6.5%至100.1万户；营建许可月率降6.4%至99.1万户，均不及预期，暗示美国楼市复苏将在一定时间内保持缓慢。美国5月工业产出月率上升0.6%，力挺经济强劲反弹预期。此外，IMF下调美国今年经济增速预估，预期美联储2015年中期升息。
中国5月工业增加值年率增长8.8%，如期小改善；中国1-5月城镇固定资产投资年率增长17.2%，如期小幅放缓；中国5月社会消费品零售总额年率升12.5%，超预期加快增长。中国外管局公布第一季国际收支平衡表，经常帐下修2亿美元至盈余70亿美元；中国1-5月实际外商直接投资同比增长2.8%，至489.1亿美元。英国6月CBI工业订单差值升至+11，创六个月最高；加拿大5月CPI年率上升2.3%，创27个月最大升幅；英国4月DCLG房价年率劲升9.9%，创接近四年最大涨幅；欧元区4月未季调经常帐盈余缩窄，资本流出该地区。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，本周（6月23-27日当周），伊拉克局势、乌克兰两大地缘危机将继续受市场关注，而消息面央行动态较少，重点关注经济数据，关注：全球主要经济体6月制造业PMI初值、日本及德国5月CPI、美国及英国第一季度GDP终值、英美房地产数据、美国耐用品订单等。其中，制造业PMI、英美GDP、房地产资料将备受关注。由于本周消息集体指向 房地产泡沫 忧虑开始发酵，具有代表性的消息是：IMF对全球房地产泡沫潜在风险表担忧；而且，德国财长朔伊布勒周四（6月19日）称，相比欧元区陷入通缩的可能性，更担心德国房地产泡沫风险。因而，未来一周全球主要经济体的房地产方面资料，将更加受关注。
周一（6月23日）将对周末消息进行消化，尤其会体现在开盘情况上，周末地缘危机消息进展值得关注。周一数据也非常受关注，中日德法欧美6月制造业PMI初值、美国5月成屋销售是重点。资料若改善将提升市场对全球经济前景的憧憬。欧洲央行康斯坦西奥及默施就货币前景的讲话也将继续受关注，近日欧银官员反复称若有必要会以QE应对通缩风险，但目前认为没必要。
周二（6月24日）资料较周一有所减少，但德国IFO景气指数、美国消费者信心及两大房市资料依然会吸引市场眼球。美联储两位高官普罗索及杜德利对经济及货币政策表态也将受关注，但在上周美联储刚决议之后，若老调重弹无重大转变将遭市场忽略；普罗索鹰派且有投票权，杜德利鸽派且有投票权。欧洲央行科尔也将讲话，若转为更倾向推出QE将是大新闻。欧元债券投资者会议召开，不过在欧债危机淡化的情况下，关注度可能会较为有限。
周三（6月25日）资料虽不大，但美国GDP及耐用品订单、德国Gfk消费者信心资料是一定会受到市场密切关注的大资料，市场料美国第一季度实际GDP年化季率由下降1.0%大幅下修至下降1.6%，因而数据公布前美元可能会有一波承压下跌行情并利好非美资产，但若结果没有预期那么差，美元将扳回部分跌幅；鉴于第一季度数据受严冬的影响，若数据较中规中矩则料行情影响短暂。美国5月耐用品订单升幅预期明显放缓，但若意外下跌将施压美元支撑非美资产。美联储威廉姆斯讲话则可能关注度要小一些，因其无投票权，他是中间派。但若其立场有所转变，则是一个有价值的市场信号。德国7月Gfk消费者信心指数是德国经济的一个很重要的领先指标，因而很受市场关注，预期维稳8.5，若结果与预期相差较大将引发明显的行情波动。德国零售资料将在25-30日的某日公布，若资料如期明显改善是一个德国经济表现良好的重要信号。
周四（6月26日）市场焦点在英美两国，亚市的英国6月Nationwide房价表现值得关注，因英国央行近期警告房地产泡沫风险；英国央行半年度金融稳定报告也可能会透露英国央行加息前景。纽约盘初时段的美国三大资料，初请失业金/个人收支/核心PCE物价都是透视美国经济及美联储政策的一个窗口，若一致疲软将加重美联储决议 倒鸽 的 余震 威力，若一致强劲则将力推美元而施压非美。美联储莱克讲话关注度也可能有限，莱克无投票权，属鹰派；但若其立场有偏鸽派，也可能加重美联储决议倒鸽的余震威力。
周五（6月27日）投资者料积极调整仓位准备应对周末不确定性，特别是乌克兰东部为期一周（6月20-27日）的停火协议迎来最后一日，地缘危机如何演化将重点牵引投资者神经。日内数据再度集中轰炸，包括英法第一季度GDP终值、英美6月消费者信心资料、欧元区6月经济景气、德国6月/日本5月CPI。其中，英国GDP、欧元区景气指数及美国消费者信心资料是重中之重。若欧英数据数据靓丽而美国数据疲软，将提振非美打压美元；若美国数据强劲而非美数据疲软，则美元可能获得支撑，但未必是提振。这具体也要看乌克兰及伊拉克两边地缘局势的进展的影响下，美元技术面格局如何。德日CPI数据对各自央行政策有一定指示意义，不过欧洲央行已在前不久推出了抵御通缩风险的降息举措，料未来数月之内不会再行动；日本央行则对CPI的表现一直挺满意，特别是4月启动上调销售税之后更对物价推波助澜，因而该CPI也不会引发改变央行立场的市场预期升温。
图表分析
周线方面，上周五最高价触及周线中轨1318的阻力位，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1332的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1350附近。日线方面，日在线周五逆袭了1315，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1308及1300，而阻力位就是布尔带中轨1324及1332。四小时方面，四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1310，阻力是在1318。小时线方面，小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1316，支撑是在1312附近。
今日支持位：1308，1300；
今日阻力位：1324，1332。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价上周（6月16日当周）周度升幅为三个月来最大。伊拉克的军事叛乱，以及美联储政策声明后美元下滑，都在此前对黄金价格起到了相当的提振作用。而至周五（6月20日） 金价小幅下跌，因美股标普500指数当天再度创下纪录高位，促使投资者对黄金获利了结将资金重新投入高收益的股市，同时美元上涨也使得以美元计价的黄金价格走低。此前金价在周四（6月19日）升幅为九个月来最大，受助于避险买需和空头回补的带动。白银价格在周五则仍然上涨，没有受到金价走弱拖累。且此前铜价上涨的状况也提振了白银对工业用户吸引力。现货金上周五日内下挫0.4%，报每盎司1315.7美元，上日录得3.3%的涨幅；上周劲升约3%。现货银仍攀升0.6%，至每盎司20.88美元。
考虑到近期人们总是认为黄金市场处在夏季低迷之中（历史来一年之中黄金最疲软的一段时间），但是这反倒成为了一种看涨信号。周四黄金突破了自4月开始的下行趋势通道，这意味着下行趋势已经结束，自三周前建立的上行趋势开始，1300美元/盎司附近仍会是一个关键价位，而边际效用递减仍是不可忽视的金融现象，现阶段也不能排除黄金步入震荡期，目前技术上的支撑看1300美元/盎司，阻力看1330美元/盎司。本周（6月23-27日当周），伊拉克局势、乌克兰两大地缘危机将继续受市场关注，而消息面央行动态较少，重点关注经济数据，关注：全球主要经济体6月制造业PMI初值、日本及德国5月CPI、美国及英国第一季度GDP终值、英美房地产数据、美国耐用品订单等。其中，制造业PMI、英美GDP、房地产资料将备受关注。
本周波幅预计为1285美元/盎司 至1355美元/盎司；
今天波幅预计为1308美元/盎司 至1328美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1328（美元）做空，止赚设在1308（美元）；如金价再上调至1338（美元）再加第二注，止赚设在1318（美元），止损设在1348（美元）。
计划二：第一注在1308（美元）做多，止赚设在1328（美元）；如金价再下调至1298（美元）再加第二注，止赚设在13108（美元），止损设在1288（美元）。
