2014-07-25 15:02:05
昨日回顾
现货金周四（7月24日）以1304.4美元/盎司开市，最高触及1304.6美元/盎司，最低下探至1286.7美元/盎司，收报1291.3美元/盎司，全日波幅17.9美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阴线。
基本分析
国际现货金价周四(7月24日)大跌，触及一个月低点，此前美国、中国和欧元区公布的强劲经济数据盖过了黄金的避险吸引力，尽管中东和乌克兰的局势依旧紧张，但投资者对黄金的避险买需已不复存在，金价一度下挫1%，跌穿1300美元。在美国公布周度初请失业金人数意外大跌，以及美国企业公布强劲业绩后，美元和美股上涨，这推动资金从黄金市场进一步流出。而之前欧洲公布的数据也显示，欧元区服务业表现优于各界分析师此前预估。上述状况令投资者的注意力从加沙和乌克兰的紧张局势上分散出来。现货黄金日内跌约12美元，报每盎司约1291.3美元，稍早跌至6月19日来最低的1286.7美元；现货银跌2.5%，报每盎司20.46美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，地缘政治局势依旧降温，打压金价回落。乌克兰方面，俄罗斯否认击落乌克兰战机，称乌方指控是一种妄想，马航客机坠毁事件令俄罗斯面临制裁的风险急剧上升。巴以冲突持续，以色列军方发言人表示，以军在加沙地带羁押大约150名武装分子。以军地面部队不可能在下周之前结束加沙地带巴勒斯坦控制区的战斗。伊拉克局势有望得到缓解，伊拉克议会选举库尔德高级政治家Fouad Massoum为国家总统。马来西亚航空MH17航班在乌克兰东部被击落已经一周，但涉事各方仍在继续推委转嫁责任，而事故的调查善后工作亦进展不顺，令欧盟方面感到恼怒。荷兰官员已经表示，如果乌克兰冲突双方在事发区域仍然拒绝为国际救援队提供必要的便利，那么相关人员将不排除亲自冒险深入事发区域进一步清理遇难者遗体遗物的可能性。而就在此前，乌克兰方面称其又有两架战机在该国东部战区被击落，这使得该国亲俄分离主义势力在此前击落马航客机的嫌疑进一步加深。而乌克兰方面甚至一度表示称，击落其战机的炮火来自俄罗斯境内，这在此后得到了美国官员的背书，但俄方则称此为无稽之谈。
而欧盟方面也于周四举行了听证会，探讨对俄罗斯的进一步制裁行动，以迫使其不再介入乌克兰国内冲突使局势进一步复杂化。之后得到披露的一份内部草案文件显示，欧盟准备基于当前乌克兰的冲突局势状况，对俄罗斯安全部门高官加以进步严厉的制裁，以迫使该国在稳定乌克兰局势的过程中承担起应有的责任。最新的这份制裁草案所针对的对象共计有15名个人和18个实体。而根据欧盟提交给各成员国考虑的一份提议，欧盟还考虑其他举措加大对俄罗斯制裁立场，包括禁止欧洲国家购买俄罗斯国有银行的债券和股票。 而据德国官员透露称，欧盟针对俄罗斯的新一轮制裁措施或在7月底之前就会得到全面落实。
虽然欧盟强化对俄制裁的安排早就上周马航坠机之前就已浮出水面，马航坠机事件本身令美欧进一步强化了对俄实施进一步制裁措施的意愿。虽然目前有许多人仍然担心，欧盟在出台全面对俄制裁行动后，或不可避免地令欧洲市场本身的经济及能源安全状况受到冲击。投资者因而对由此带来的相关前景感到进一步吊忧虑。而就在当前这个节骨眼上，乌克兰政府内部却也出现了更多动荡。该国临时政府总理亚采纽克(Arseniy Yatsenyuk)周四(突然宣布辞职。此前，该国议会执政联盟内的两大党派已经先后因为政见不合而宣布退出，总统波罗申科(Petro Poroshenko)也被迫签署命令同意提前进行议会选举。
而亚采纽克的此番去职，很可能是总统波罗申科联合议会内部力量实施联合逼宫的结果。而这一状况也使得国际投资者更加担心该国可能无法履行此前接受国际财政援助时所许下的各项承诺，导致后继的援助款项无法到位，使其经济进一步陷入绝境。鉴于国际财政援助措施可以被视作是美国与欧盟扶助乌克兰亲西方政府的措施之一，因而，一旦乌克兰政府与该国东部亲俄叛乱武装之间的战事迟迟无法得到平息，那么美欧对该国的援助成本就会进一步上升。之前国际货币基金组织(IMF)已经一再警告称，如果该国东部地区战斗不停歇，那么国际社会对其援助的负担就会变得更加沉重。
若此后乌克兰再度陷入政府瘫痪局面，或使该国政府军在面对东部地区了的叛乱武装时更加有心无力，从而使地缘局势进一步趋向复杂化。如果乌克兰政府在此后受限于政治僵局影响而无法制度出有效的补充预算案的话，那么最早从8月份开始，该国在军费支付方面就会显得捉襟见肘。在此状况下，该国能否在11月份之前结束在东部地区的平叛战斗就将成为未知数。若在冬季到来前政府军无法收复被叛军盘踞的顿涅茨克和卢甘斯克两州，那么相关地区的分离前景就将得到巩固。
目前乌克兰政府军普遍装备不良，经费有限，或难在冬季恶劣天气环境下保全战斗力，而如果在年底之前该国仍无法收复东部省份，那么民意不满情绪将再度升温，幷可能导致去年年底之际的示威抗议浪潮在首都基辅街头卷土重来。今年年初以来，乌克兰局势的持续恶化以及美欧因之而对俄罗斯采取的反制措施，曾使得欧元兑美元汇价在欧洲央行释放出宽松预期的背景下逆势走强，原因是大量的市场避险资金从俄罗斯和乌克兰就近流入了欧元区。不过，在欧盟进一步强化对俄制裁可能引火烧身的背景下，欧元汇价近期已经明显回落，幷录得了年内新低，金价也因而间接受累。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，除了乌克兰之外，全球其他地区的局势也令人难以放心。以色列与巴勒斯坦之间的冲突已经造成了更多的人员伤亡。而伊拉克的局势暂时也看不到平息的希望。国际货币基金组织(IMF)周四发布了新的全球经济展望报告，进一步强调了全球多地地缘政治危局对于经济的负面冲击影响，幷点名提到了巴以冲突状况。另外，投资者亦关注南美国家阿根廷主权债务危机进一步发酵的状况。相关的债务调解人指出，阿根廷政府仍拒绝与债券持有人面对面会谈，而留给大家谈判的时间已经不多。业内许多观察人士开始认为阿根廷政府在下周三(7月30日)陷入债务违约已成定局，这一消息状况可能对美国市场造成的影响也在一定程度上遏制了美元指数的进一步上行空间。
纽约时段，美国方面公布的经济数据好坏不一，整体来讲对黄金的影响较为中性。其中，当周初请失业金人数以及堪萨斯联储制造业指数向好，而Markit制造业PMI和新屋销售总数表现则不及预期。具体数据显示，美国7月19日当周首次申请失业金人数28.4万人，为2006年2月份来最低，预期30.7万人；美国7月堪萨斯联储制造业综合指数9.0，预期6.0，前值6.0。美国7月Markit制造业PMI初值56.3，预期57.5；美国6月新屋销售总数年化增长40.6万户，预期增长47.5万户。
亚洲实物买盘依旧疲软，打压金价持续下跌。香港政府统计处周四(7月24日)数据显示，6月份香港净流入内地市场的黄金量月率下滑23%，为连续第四个月下滑，因市场对黄金实物需求走软。据统计处最新数据显示，6月由香港对中国内地的黄金总出口为56,047公斤(56.047吨)，月率跌16.6%；减去自中国进口的黄金量，月内由香港净流入内地的黄金总量，自5月的52,606公斤降至40,543公斤。总结上半年净流入中国的黄金量为447,376公斤，较去年同期的517,928公斤低13.6%。
印度方面由于黄金进口限制，黄金需求依旧疲软。印度的珠宝和首饰贸易联盟(GJF)敦促印度政府下降黄金进口关税，称从10%下降到6%的关税将是最为适合加工金饰行业。至少要将黄金进口关税下调4个百分点才能维持和金饰银饰进口关税之间维持差不多10%的区别。对于黄金的限制政策威胁到了黄金行业工人的生计，印度的黄金行业有250万名从业人员，是印度继软件行业之后的第二大行业。由于印度政府对黄金进口的限制，一些小的珠宝商不得不从走私管道，以15%到18%的升水买入黄金。黄金基金持仓录得小幅增仓，近期黄金基金持仓窄幅波动，基金投资者的情绪幷没有明显的偏向变化。截止周三(7月23日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为805.44吨或25,895,551.83盎司，较上一交易日增加0.60吨。Silver Trust周三(7月23日)白银持有量9989.26吨，较上一交易日持平；当日白银持有总价值升至67.19亿美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，对于金价后市走势，黄金因地缘政治紧张因素持续起起伏伏，然而对这个担忧却不能支撑黄金不出现回调。黄金之前受到了地缘政治缓解的打压，同时例如股票和美元等外部市场的走势同样在打压黄金，上周因避险情绪上升，市场参与者纷纷从股市转投黄金。市场仍然继续聚焦地缘政治事件，尤其是乌克兰和俄罗斯之间，以及以色列和哈马斯之间的情况。高盛集团(Goldman Sachs)发布报告称，继续看跌黄金。将黄金的长期价格预期从2014年早期的1066美元/盎司上调至1200美元/盎司。在长时间范围内，扣除物价因素黄金价格将相当稳定，和通胀幷驾齐驱。未来12个月预计黄金价格将下跌20%，和铜(下跌12%)以及铁矿石(下跌20%)一起成为三大表现最大的大宗商品。该行称，将黄金从1066上调至1200美元/盎司，使得其和黄金的边际成本更为对齐。当前黄金价格较其长期实际预期(根据通胀调整后)溢价9%，但相信基于长期的观点，黄金价格将回调至其预计的成本支撑价位附近。
展望后市，在乌俄、巴以等多地地缘局势依然扑朔迷离的背景下，投资者在临近周末前，交投或将较为谨慎。此外，下周市场也将迎来一个拥有美联储决议和非农数据的 加强版 超级周，更多的交易员可能也希望暂时采取观望为宜，静待基本面格局的潜在变化。超级周预告(下周)：北京时间周四(7月31日)凌晨2:00，美联储将公布利率决定，市场普遍预计美联储将继续缩减购债规模100亿；北京时间周五(8月1日)20:30，美国将公布7月季调后非农就业人口。
图表分析
周线目前的阻力依然是在30周期均线的1318附近，支撑则是在1275附近，目前的周线的布尔带已经缩口而且逐步放平，这样的形态未来一段时间就是要玩出跌势的修复，然后震荡一段时间，所以周线目前的趋势依然是弱势震荡不变。日线方面，日线MACD较为明显，死叉继续放量下行，目前的阻力是在日线布尔带中轨的1308附近，KD目前勾头向上而且是从20下方向上勾头，这表明多头的反扑还是有的，而且是会以迅雷不及掩耳之势，日线需关注1308这个位置，是个比较好的做空点位，而 1285有良好支持，可在此位置可展开中、长线的多仓。四小时方面，四小时向下跌突破1300，四小时布尔带目前依然是急剧的缩口，暂时还未走出大跌趋势，目前的阻力是在1296，支撑是在1288。
今日支持位：1285，1272；
今日阻力位：1300，1308。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周四(7月24日)大跌，触及一个月低点，此前美国、中国和欧元区公布的强劲经济数据盖过了黄金的避险吸引力，尽管中东和乌克兰的局势依旧紧张，但投资者对黄金的避险买需已不复存在，金价一度下挫1%，跌穿1300美元。在美国公布周度初请失业金人数意外大跌，以及美国企业公布强劲业绩后，美元和美股上涨，这推动资金从黄金市场进一步流出。而之前，欧洲公布的数据也显示，欧元区服务业表现优于各界分析师此前预估。上述状况令投资者的注意力从加沙和乌克兰的紧张局势上分散出来。现货黄金日内跌约12美元，报每盎司约1291.3美元，稍早跌至6月19日来最低的1286.7美元；现货银跌2.5%，报每盎司20.46美元。
市场重心逐渐下移暗示空头占据主动性，下方200日均线关键支撑1286美元/盎司一线或在近期受到考验。技术面上，黄金自7月高点的回落已经超过50美元/盎司。尽管6月的月线组合较为强势，但是如果本月最终跌破200日均线收盘的话，那么市场可能就此结束反弹，幷重新考验1240/1260关键性中期支撑；多头若能在未来7个交易日内确保200日均线幷展开反弹的话，后市还有机会重拾涨势。上行阻力初步见于1310一线，关键性的多空分水岭则见于1321美元/盎司，回破之后将筑底成功。展望后市，在乌俄、巴以等多地地缘局势依然扑朔迷离的背景下，投资者在临近周末前，交投或将较为谨慎。此外，下周市场也将迎来一个拥有美联储决议和非农数据的加强版超级周，更多的交易员可能也希望暂时采取观望为宜，静待基本面格局的潜在变化。
今天波幅预计为1275美元/盎司 至1300美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1300(美元)做空，止赚设在1280(美元)；如金价再上调至1310(美元)再加第二注，止赚设在1290(美元)，止损设在1320(美元)。
计划二：第一注在1275(美元)做多，止赚设在1295(美元)；如金价再下调至1265(美元)再加第二注，止赚设在1285(美元)，止损设在1255(美元)。
