2014-07-28 14:42:34
上周回顾
现货金上周（7月21日当周）以1309.4美元/盎司开市，最高触及1317.9美元/盎司，最低下探至1286.7美元/盎司，收报1301.8美元/盎司，全周波幅31.2美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。
现货金上周五（7月25日）以1291.3美元/盎司开市，最高触及1302.7美元/盎司，最低下探至1289.9美元/盎司，收报1301.8美元/盎司，全日波幅12.8美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阳线。
基本分析
国际现货金价上周五(7月25日)上涨，从之前录得的一个月低位水平反弹。由于乌克兰危机令俄罗斯和西方紧张关系进一步升级，且此后进一步局势动向前景仍不明朗，加上目前市场等待下周公布的7月美国非农就报告和美联储政策会议，相关消息事件将决定黄金价格的进一步走势。使得投机者在周末前回补了其所持有的黄金空头仓位。但金价上周(7月21日当周)仍累计下跌约1%，连跌第二周，因近期美国经济资料令人鼓舞，这在相当程度上降低黄金的吸引力。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust GLD 周四黄金持仓量减少3.6吨，为逾一个月来最大跌幅。现货金周五上涨1.0%，报每盎司1301.8美元，此前在周四下挫约1%；现货白银周五升1%，报每盎司20.58美元，但上周仍下跌1.2%。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，地缘政治局势有升温的迹象，支撑金价。乌克兰方面，乌克兰政府与反政府继续战斗，乌克兰总理亚采纽克的辞呈送抵议会，欧盟对俄罗斯行业经济制裁计划取得进展。巴以局势方面，以色列总理内塔尼亚胡安全内阁已经拒绝了加沙地带停火动议，并正在寻求对该计划作出调整。加沙联合国学校遭以色列军队炮轰，造成至少15人死亡；巴勒斯坦死亡人数达到796人。此外，俄罗斯方面曾表示，美国正尝试透过无事实根据的反俄暗讽措辞来影响国际舆论。美国国防部则表示，俄罗斯即将向乌克兰分离主义者运送火箭发射系统。投资者因而指出，在俄乌两国的更新消息不断传来，且伊拉克局势仍然扑朔迷离之时，交易商仍考虑买入黄金，以在周末规避缘政治风险。
美国股市大幅下挫，增加了市场的避险情绪，也支撑金价。美国三大股指维持跌势，大企业财报不佳拖累美股市场，亚马逊因业绩欠佳股价重挫逾10%，施乐和星巴克股价也有所下跌。盘面上，多数板块下滑，科技和能源板块领跌。美国方面公布的经济资料良好，不过并未给金价的上涨构成太多压力。数据显示，美国6月耐用品订单月率增长0.7%，预期增长0.5%，前值由降低1.0%修正至降低0.9%。黄金基金持仓录得小幅减仓。近来黄金基金持仓变动较为频繁，不过整体持仓依然没有太大变化，所以对金价的影响也有限。截至7月24日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少3.6吨, 至801.84 吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比增加25.37吨, 至10014.63 吨。
据最新数据显示，2014年上半年我国黄金费量达到569.45吨，与去年同期相比，消费量减少136.91吨，同比下降19.38%。其中黄金首饰用金426.17吨，同比增长11.02%；金条用金105.58吨，同比下降62.13%；工业用金26.75吨，同比增长11.32%；金币及其他用金10.95吨，同比下降44.3%。香港6月出口至内地黄金月率下滑23%。香港政府统计处周四(7月24日)数据显示，6月份香港净流入内地市场的黄金量月率下滑23%，为连续第四个月下滑，因市场对黄金实物需求走软。据统计处最新数据显示，6月由香港对中国内地的黄金总出口(本地出口及转口)为56,047公斤(56.047吨)，月率跌16.6%；减去自中国进口的黄金量，月内由香港净流入内地的黄金总量，自5月的52,606公斤降至40,543公斤。总结上半年净流入中国的黄金量为447,376公斤，较去年同期的517,928公斤低13.6%。
最新一份调查显示，金价2014年下半年将下跌，料导致均价连续两年下滑，因美国货币政策回归常态，且亚洲黄金需求低迷。参与调查的31位元分析师和交易商预估显示，第三季现货金均价料为每盎司1,270美元，低于上半年均价每盎司1290美元。去年第四季均价为每盎司1255美元。今年黄金均价料为每盎司1,277美元，与4月调查预估基本一致。但对金价后市走势而言，根据此前美联储官员的预期中值，美联储可能在在2015年中首次升息，而长期联邦基金利率可能升至3.75%。不过，美国经济要实现完全就业仍是个缓慢的过程，同时通胀上行压力也比预期要低，这就意味着美国仍存在系统性的金融稳定风险。为了使通胀能够更加靠近联储2%的目标，未来很长一段时间内美联储仍有维持低利率的政策空间，对于黄金这类对利率变动敏感的资产而言，美联储继续维持低利率自然对其利好。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，尽管近期金价承压，股市表现良好，但可能会出现波动。看空又重新占据了技术面有利的一方，技术面上看，市场偏软了一些，但避险需求仍然在某种程度上阻止卖家。近期屡创新高的股市是金价承压的一大原因。贵金属市场的交易员们应当继续观察地缘政治问题对黄金价格的影响。上周由于马航客机在乌克兰境内坠毁，金价被大幅推高，但此后就有所回落，曾再度跌回了1300美元/盎司下方。然而，所有人都在关注普京，尽管金价有所波动，但大部分投资者们都很谨慎的在观望，观察这些政治局势的发展。如果局势继续升级，那么更多的投资者会有避险需求而对黄金买盘，尤其是现在股票变得更贵了。
积极的经济资料对黄金市场涨势构成阻碍，乐观的美国经济数据或对黄金价格产生更多的压力，跌破关键心理价位1300美元/盎司，削弱了其技术面涨势。有部分投资者长线看涨黄金，但是同样青睐股市以及其他一些风险资产，目前他们担忧黄金走高可能会对股市造成打击。黄金的实物消费需求未能激励交易员，不过黄金价格还是能从动荡的乌克兰以及中东地区局势获取一些支撑。技术面上看，黄金继续维持整理态势，处于区间交投之中。黄金或继续围绕1300美元/盎司震荡，交投于1250-1350美元/盎司区间。长线看来，预计黄金价格走平，100日移动均线将是实质的 地平线 。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，7月28日至8月1日当周市场将再度迎来新一轮的超级周。虽然没有往常在超级周中多见的欧洲央行决议，但美国非农、GDP和美联储决议的聚首，仍令此次超级周足以被冠以 加强版 的美名。
周一基本面经济资料相对稀少，市场交投预计在本周晚些时候的风险事件前也将较为谨慎。唯一值得投资者密切关注的依然是金银开盘的表现，周末乌俄/巴以局势若有意外发生，可能令市场作出反应。而若无更多黑天鹅出现，当天贵金属市场料较为清淡。周二事件：日本央行审议委员石田浩二(Koji Ishida)会见当地企业领袖；英国央行副行长布罗德班特在查塔姆研究所发表讲话周二市场焦点主要将集中在经济资料上。美国当天将公布的房价指数和咨商会消费者信心数据，亦可能对美元走势产生一定短线影响。但考虑到此后几天风险事件云集，交易员料还不会大举进场。
周三将是本周最为关键的一个交易日。欧元区方面当天公布的欧元区经济景气指数和德国CPI将率先对市场情绪产生影响。而更为关键的消息面事件将集中在美洲大陆。美国方面当天将公布GDP和ADP资料。其中，ADP资料惯例将成为投资者评判周五非农的重要参考。而美国二季度GDP资料的可预见性状况在当前仍不明朗，在此前一季度GDP大幅同比衰退2.9%的前况下，二季度GDP初值出现任何情况，或许都不算是一种意外。此前，各界对二季度GDP增幅的预测中值是2.9%的正增长，这与一季度的衰退幅度刚好相抵，并显示此前的经济负增长确实是因为冬季严寒恶劣天气的影响。
美联储则将于周四凌晨公布7月利率决议。美联储(Fed)在此次举行的政策会议上可能会朝结束购买抵押贷款和美国国债的方向迈进一步，同时还将讨论何时、以何种方式加息的问题。相关声明措辞料依然将密切影响全球金融市场的走向。此外，值得留意的一大冷门事件是，阿根廷债务违约也已经进入倒计时。虽然该国政府仍已经开始和债主进行紧张的谈判，但是各界仍认为该国在7月30日最后期限到来后发生违约已经在所难免，鉴于该国的主要私人债主均来自美国，其违约的消息在也会成为届时金融市场的一大新的不确定因素。若违约造成避险升温，将利好金价。
周四在告别美联储决议后，周四周五两个交易日市场将迎来一轮又一轮的资料潮洗礼。周四当天的最大资料焦点将是欧元区7月CPI初值年率。考虑到此次数据发布后一周，欧洲央行也将召开利率决议，因此通胀数据的表现料将成为欧洲央行的重要参考，表现强劲将利好欧元和金价，反之则构成打压。北美方面，美国当天将公布的初请和挑战者企业裁员数据依然是非农前的重要参考指标，不容投资者错过。
周五作为超级周中不变的话题，美国非农数据仍将压轴登场。当然，在非农公布前，包括中国和欧元区的制造业PMI数据亦不容投资者忽视。近来，中国和欧元区的7月PMI初值资料均呈现复苏迹象，此次可继续关注是否还能保持上行势头。就非农来看，此次市场预期美国7月季调后非农就业人口将新增23万人，虽然数据预期不及前值，但整体仍较为乐观。这对于美元来说可能又是一大利好，但是对贵金属则又是一次考验。此前，美联储主席耶伦在国会证词中，曾一度拔高了就业数据的重要性，认为就业是首要任务。如果此次非农再度表现强劲，很可能进一步激发投资者对美联储提前加息的预期。
图表分析
周线方面，上周最高价曾触及周线中轨1312附近的阻力，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1328的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1350附近。日线方面，上周过逆袭返回1300以上，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳75上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1292附近，而阻力位就是布尔带中轨1308及1318。四小时方面，四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1300及1295，阻力是在1306。小时线方面，小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1304，支撑是在1300。
今日支持位：1300，1292；
今日阻力位：1318，1324。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价上周五(7月25日)上涨，从之前录得的一个月低位水平反弹。由于乌克兰危机令俄罗斯和西方紧张关系进一步升级，且此后进一步局势动向前景仍不明朗，加上目前市场等待下周公布的7月美国非农就报告和美联储政策会议，相关消息事件将决定黄金价格的进一步走势。使得投机者在周末前回补了其所持有的黄金空头仓位。但金价上周(7月21日当周)仍累计下跌约1%，连跌第二周，因近期美国经济资料令人鼓舞，这在相当程度上降低黄金的吸引力。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust GLD 周四黄金持仓量减少3.6吨，为逾一个月来最大跌幅。现货金周五上涨1.0%，报每盎司1301.8美元，此前在周四下挫约1%；现货白银周五升1%，报每盎司20.58美元，但上周仍下跌1.2%。
积极的经济资料对黄金市场涨势构成阻碍，黄金的实物消费需求未能激励交易员，不过黄金价格还是能从动荡的乌克兰以及中东地区局势获取一些支撑。技术面上看，黄金继续维持整理态势，处于区间交投之中。黄金或继续围绕1300美元/盎司震荡，交投于1250-1350美元/盎司区间。长线看来，预计黄金价格走平，100日移动均线将是实质的 地平线 。7月28日至8月1日当周市场将再度迎来新一轮的超级周。虽然没有往常在超级周中多见的欧洲央行决议，但美国非农、GDP和美联储决议的聚首，仍令此次超级周足以被冠以 加强版 的美名。而巴以冲突，伊拉克反政府武装势力，乌克兰俄罗斯争端，以及利比亚国内动乱都应当持续关注，或许在某个时段点，黄金就会被这些事件的某一个无法情况而撬动，从而产生 蝴蝶效应 ，从小趋势演变到大趋势，最终改变黄金的运行方向。
本周波幅预计为1280美元/盎司 至1360美元/盎司；
今天波幅预计为1298美元/盎司 至1318美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1318(美元)做空，止赚设在1300(美元)；如金价再上调至1328(美元)再加第二注，止赚设在1308(美元)，止损设在1338(美元)。
计划二：第一注在1298(美元)做多，止赚设在1318(美元)；如金价再下调至1288(美元)再加第二注，止赚设在1308(美元)，止损设在1278(美元)。
