2014-08-04 16:41:48
上周回顾
现货金上周（7月28日当周）以1305.9美元/盎司开市，最高触及1311.4美元/盎司，最低下探至1280.3美元/盎司，收报1293.5美元/盎司，全周波幅31.1美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。
现货金上周五（8月1日）以1282.8美元/盎司开市，最高触及1296.7美元/盎司，最低下探至1280.4美元/盎司，收报1293.5美元/盎司，全日波幅16.3美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阳线。
基本分析
国际现货金价上周（7月28日当周）金价仍录得1%的跌幅，连跌第三周。金价在周四下滑至六周低位，因数据显示美国经济增长强劲和薪资大幅增长。而周五(8月1日)金价反弹上涨约1%，结束此前连跌四日的颓势。金价上涨的原因在于当天发布的美国非农就业数据令人失望，降低美联储将提早升息的预期，而这也令黄金作为对冲工具的吸引力重新增强。现货黄金日内上涨0.9%，报每盎司1293.7美元，从周四触及的六周低点1280.4美元反弹。但当金价未能升穿100日移动均线切入位1298美元的强劲技术阻力位后，金价涨幅受限。金价此前在7月累计下挫3.4%，为2014年来最大的月度跌幅。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周五，美国公布的7月就业成长逊于预期，且失业率意外增加，显示就业市场仍有一些闲置情况，这让美联储有空间保持利率达相当一段时间。分析师指出，投资者此前纷纷预计非农就业岗位将会录得大幅增长，但结果不是如此，所以金价上涨。周五公布的数据显示，美国7月季调后非农就业人口增加20.9万，不及预期的增加23.3万，6月增幅则由初值28.8万小幅上修至29.8万。同时，7月失业率升至6.2%，相比起前值6.1%略有回升。这一系列数据虽然表面上来看仍是中规中矩，但是其逊于预期的状况却还是对市场造成了一定的影响，令美元指数此前的连续涨势戛然而止，同时，各界对于美联储未来政策预期的看法也发生了微妙的变化。
当前的这份非农报告内容缺少兴奋点，因而难以让美联储很快升息。不过，另一方面，虽然就业增幅略微趋缓，但就业市场持续前进，幷未出现过多的意外状况。而美国经济要完全消化闲置产能，则还有漫漫长路要走。美联储目前关注核心指标的是薪资。在薪资成长持续平淡的状况下。物价升幅料仍受限，只有在此后薪资持续上升的情况下，才会出现通胀升温。目前而言，由于薪资涨幅不大，这将让美联储有时间将利率维持在近零水平。而与此同时，美国的其他经济数据也显示经济基本运行于正轨，没有显着的加息或减速情绪，美国的7月份PMI数值和消费信心指数与此前相比都变动不大，这证实了周三(7月30日)发布的美国二季度GDP增速高达4.0%的状况或是在经济活动水平在严冬后补偿性反弹，以及库存重新进入增加周期所带来的一次性事件，因此在经济增速不会明显超出趋势的情况下，通胀前景也受到遏制，这也令美联储可能不急于行动。
不过，美联储官员当天的措辞也意外偏于强硬，这仍对美元走势起到了支撑作用，幷使更多投资者相信美联储政策基调可能会在此后9月份的会议上发生微妙的变化。费城联储主席普罗索(Charles Plosser)周五(即表示，美联储应该扬弃 在结束购债计划后将长时间维持利率于低点 的说法。普罗索指出，美国当前的经济表现远较决策官员预期为佳，而如果美联储坚持 较长时间维持低利率 的辞令，可能令其政策弹性空间受限，幷在日后面临可能出现的尴尬局面。之后，达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)也指出，如果美联储为了进一步加速压低失业率水平而坐视经济陷入过热状态的，那么就会使美国经济在无形中陷入危险境地。
费舍尔指出，如果美联储为了进一步提振就业而坐视总体通胀率持续超过2%的控制目标而不采取有效行动的话，那么经济就会进入失控的过热区间。在错过了最佳调控时机之后，再要悬崖勒马就会事倍功半难上加难。费舍尔指出，美国经济在以往已经因为美联储的政策转向不及时而遭受过相当的重创，而在他看来，日后无论如何也应当避免在政策调控上再度重蹈覆辙。但白宫经济顾问委员会主席福尔曼(Jason Fulman)则指出，基于美国当前的生产力水平，社会平均薪酬仍有进一步上升的空间，而从现在的就业以及经济整体状况数据来看，美国整体经济表现幷未有过热的迹象。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，而在各界对美联储的经济政策前景加以更多预期的同时，外部地缘局势消息也在此前暂时淡出投资者视线中心后开始重新受到关注。乌克兰总统波罗申科(Petro Poroshenko)周五(8调，尽管该国政府军目前仍在与盘踞在该国东部地区的亲俄反政府武装人员激战，但这绝不是该国拖延必要的经济改革行动的理由。波罗申科在电视讲话中指出，进行更多经济领域的改革目前仍是刻不容缓的。之前，乌克兰议员已在周四批准了一项法案，将向军队提供更多的物资援助，幷采取一切必要的行动来避免政府债务违约。
而在此前因为深化制裁行动而嫌隙进一步加深之后，俄罗斯方面也在周五与美欧恢复了沟通，幷强调仍将致力于通过政治途径来解决乌克兰危机。美国总统奥巴马(Barack Obama)周五(8月1日)通过电话与俄罗斯总统普京进行了交谈，幷对俄罗斯进一步支持乌克兰东部分离主义叛乱势力的做法表示了不满和关切。不过，两国领导人仍同意在此后继续保持沟通管道的畅通，以免事态进一步陷于恶化。白宫发言人表示，奥巴马仍对俄罗斯强化支持乌克兰反对派的做法深表关切，但同时也希望乌克兰危机能够通过政治途径得到妥善的结果。而普京则回应称，美欧对俄罗斯实施的新制裁措施是缺乏诚意是消极对抗之举，而当前的地区局势及双边关系恶化局面最终会导致双输的结果。
克里姆林宫发言人旋即表示，美俄领导人之间仍存在着巨大的分歧，但双方却也都强调了在乌克兰东部立即实现长久停火的重要性。而稍早，俄罗斯外交部发言人周五(8月1日)表示，俄罗斯与德国两国外长此前已经在通过电话交谈后就推动在乌克兰东部地区实现停火一事达成了共识。在双方达成赤新协议中，俄罗斯外长拉夫罗夫(Sergei Lavrov)以及德国外长斯坦因迈尔(Frank-Walter Steinmeier)都同意，各方应该采取实际有效的措施来推动在乌克兰东南部地区实现军事停火，幷确保地区局势安全。同时，国际社会在对此前马航MH17航班失事事件作进一步调查时的安全也应得到进一步保障。
之后，若乌克兰局势能在本周有所缓和，将会令全球主要市场的投资者情绪重新转暖。此前，美欧股市录得了黑色一周，纷纷跌至数个月以来的低位。而如果调停失败，乌克兰战火进一步升级幷使该国本已疲软的经济进一步走向衰退边缘，那么投资者情绪将会再度遭受重创，避险货币及资产将因此得到提振。此外，上周末起继续影响消息面前景的还有中东地区的局势，巴以停火协议在周五再度夭折，美国政府已表示将对以色列提供必要的武器方面的援助以保证该国平民不受巴勒斯坦武装人员的火箭弹袭击。美国总统奥巴马也在讲话中表示希望该地区能够实现有效的停火以达到长治久安最终目标。
对于金价后市走势，有报告写道，金价自触及7月份高点1345.0以来顶部逐渐降低。黄金小时图上阻力位于7月23日高点1311，另一阻力位于1325水平；小时图上支撑位于7月24日低点1288和1285。长期来看，怀疑黄金在强支撑1181(2013年6月28日低点)和关键阻力1434(2013年8月30日高点)形成长期牛市反转。因此，黄金最终可能再度下探区间底部。而黄金矿业服务公司(GFMS)表示，中国2季度黄金珠宝需求八年来首次呈现季度下跌，今年总需求可能下降20.0%之多。很多中国珠宝制造商认为2季度黄金加工或下跌40.0-60.0%。金价走高，人民币疲软，黄金需求承压，市场兴趣也受到去年纪录水平的购买量的限制。位于香港的一位交易商表示，金价当前还不够低，人民币也表现疲软，中国没有抢购黄金的理由。黄金预计进一步下跌，若金价跌至1200美元/盎司下方，买家会重返市场。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，另有机构报告称，美国二季度劳工成本创下逾五年半最大增幅，显示等候已久的薪资增长已蓄势待发，这也令投资者对美国就业市场持续改善的预期升幅，从而打压日内金银价格下跌。当前现货黄金的初步支撑位于1275-1280美元，而现货白银的初步支撑位于20.30美元，更进一步支撑位于20美元。黄金持续在楔形区间横盘整理，一旦突破这个区间，出现大行情的可能性就会增加。年内迄今为止，技术面上黄金开始呈现出一个楔形的形态，换句话说，黄金持续在一个清晰的区间内交投。人们可以这么说，今年迄今为止黄金已经区间交投了相当长一段时间了。尽管目前黄金继续维持楔形整理，但之后出现扩张行情以及极端行情的可能性就变得很大了。
黄金跌至四周低位，但是来自阿根廷和欧洲的经济新闻最终或支撑黄金价格。J美股方面，在接下来的就业数据公布可能导致美股市场 买传闻，卖事实 。而欧洲的经济数据可能促使欧盟的决策者继续放宽货币政策。尽管美国7月非农就业数据不及预期，不过仍然显示除了劳工市场以及经济的持续改善，这对黄金来说将是个坏消息。黄金市场在非农就是数据之后有所跳升，但预计这种条件反射的上涨不会继续持续。就业人数已经连续6个月增加超过20万，日内的数据显示就业增长 仍在轨道上 。考虑到上述的这些因素，预计美联储将继续缩减宽松，利率的提升也将早于市场预期。
8月4日-8日当周，市场焦点在欧洲央行行长德拉基新闻发布会。 超级马里奥 的市场影响力在很多次新闻发布会上显露无疑，即使毫无举措， 口头支票 也能左右全球投资者交投情绪。至于欧洲央行/英国央行/澳洲联储/日本央行四大决议，变量不大，因而很可能遭市场忽略。在周线三连跌之后，黄金能否迎来反弹，还需关注地缘局势演绎和经济数据，特别是美国经济数据的表现。数据聚焦：英国GDP预期、意大利GDP、中欧英美7月服务业PMI、中美德法英五大贸易帐数据、欧元区及澳洲零售销售、美国工厂订单及初请失业金。
周一(8月4日)经济数据稀薄，市场料消化非农报告及周末中国非制造业PMI数据等消息。亚市时段关注澳大利亚零售销售，或对市场预测澳洲联储政策前景带来一些线索。英国建筑业PMI为GDP的一部分，若继续强势扩张将利好英国第三季度GDP表现。周二(8月5日)迎来本周四大央行的首个央行决议——澳洲联储决议，预期继续维稳利率在2.5%，关注其措辞对经济转型方面的评估，汇率方面措辞料不会太有干预嫌疑，因近期澳元进一步走软。数据较多，中德法英欧美集中发布7月服务业PMI，结合此前一周集中出炉的7月制造业PMI整体表现，能更好地评估全球经济第三季度的初期表现。欧元区零售销售对经济表现也很重要，美国工厂订单也是每次市场都必须关注的数据，这两大数据预期均有所改善。
周三(8月6日)亚市缺乏数据，数据焦点在欧美，包括美国/加拿大6月贸易帐、英国6月工业产出、英国至7月三个月GDP预估及意大利第二季度GDP。预期美国贸易帐赤字将缩窄，德国制造业订单及意大利GDP均有望转为正增长。
周四(8月7日)是这一周的超级日，欧洲央行决议后行长德拉基将登场， 超级马里奥 的市场影响力在很多次新闻发布会上显露无疑，即使毫无举措， 口头支票 也能左右全球投资者交投情绪，因而这次同样不容忽视。7月底出炉的欧元区7月CPI初值年率仅升0.4%，预期值增长0.5%，前值增长0.5%。CPI不及预期表现暗示欧洲央行的降息措施对缓解通缩压力幷没有起到有效的作用。有机构认为，近期欧元区数据将施压欧洲央行进一步宽松。欧洲央行决议料维稳利率在0.15%的纪录低位。英国央行决议则料继续维稳利率在0.50%，决议后没有声明的安排大大减弱其市场影响力，市场将重点等待8月13日的季度通胀报告。数据方面，重点关注美国初请失业金人数，近几次该数据均处在30万的多年低位上下，是美国就业市场改善的一个左证，若数据继续下滑将继续力挺美联储提前加息预期。
周五(8月8日)市场交投情绪之一是周末前的仓位调整，数据关注中英德三大贸易帐。日本央行决议 压轴 出炉，但市场影响可能有限。日本央行反复重申看好通胀达成目标水平的前景，对上调销售税之后的经济前景措辞也偏于正面，将此前一度升温的 加大QE 预期压制得无影无踪。这种毫无疑问的决议声明及行长发布会，对于市场投机商而言只能属?老调重弹。周末调整头寸时还需注意，周六还将出炉中国7月CPI及PPI数据，或对其下一周周初市场情绪有所影响。
图表分析
周线方面，周线目前MACD金叉继续发散，目前的蜡烛图受制于周线的30周期均线，最高的价格是在1308，所以需要密切关注1308的阻力情况，KD目前强势勾头向上，周线的布尔带缩口，支撑位则是在1265，本月份都将是一个震荡修复的过程。日线方面，日线目前蜡烛图受支撑于五日均线，KD呈现的是单边涨势的形态，密切关注KD的勾头情况，继续维持在80上方，日线蜡烛图有望在接下来爆拉几根阳柱后向下快速下探，如果就此KD勾头向下动产80，那么回撤就此开始，MACD金叉，布尔带有开口的意思，强势攻破1308，技术形态助涨，日线目前强支撑是日线1285及1272，阻力就是1300及1308。四小时方面，四小时MACD两线粘合在一起，走出标准的震荡趋势，但是蜡烛图是以震荡向上的态势迎合MACD，所以目前的趋势是强势震荡，目前的支撑较为明显的是在布尔带中轨的1288，阻力就是在1296。
今日支持位：1285，1272；
今日阻力位：1300，1308。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价上周（7月28日当周）金价仍录得1%的跌幅，连跌第三周。金价在周四下滑至六周低位，因数据显示美国经济增长强劲和薪资大幅增长。而周五(8月1日)金价反弹上涨约1%，结束此前连跌四日的颓势。金价上涨的原因在于当天发布的美国非农就业数据令人失望，降低美联储将提早升息的预期，而这也令黄金作为对冲工具的吸引力重新增强。现货黄金日内上涨0.9%，报每盎司1293.7美元，从周四触及的六周低点1280.4美元反弹。但当金价未能升穿100日移动均线切入位1298美元的强劲技术阻力位后，金价涨幅受限。金价此前在7月累计下挫3.4%，为2014年来最大的月度跌幅。
当前现货黄金的初步支撑位于1275-1280美元，而现货白银的初步支撑位于20.30美元，更进一步支撑位于20美元。黄金持续在 楔形区间 横盘整理，一旦突破这个区间，出现大行情的可能性就会增加。年内迄今为止，技术面上黄金开始呈现出一个楔形的形态，换句话说，黄金持续在一个清晰的区间内交投。本周看点四大央行决议，其中欧洲央行决议后的德拉基发布会是重中之重。此外，澳洲联储、英国央行及日本央行也将公布利率决议。经济数据焦点看：英国GDP预期、意大利GDP、中欧英美7月服务业PMI、中美德法英五大贸易帐数据、欧元区及澳洲零售销售、美国工厂订单及初请失业金。而周一日内消息面较清淡，欧市将出炉英国建筑业PMI、美国就业趋势指数、欧元区PPI及投资者信心指数。整体来看日内缺乏特别能影响市场交投情绪的数据。可关注股市波动及地缘危机相关消息是否对交投情绪产生影响。
本周波幅预计为1265美元/盎司 至1325美元/盎司；
今天波幅预计为1280美元/盎司 至1300美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1300(美元)做空，止赚设在1280(美元)；如金价再上调至1310(美元)再加第二注，止赚设在1290(美元)，止损设在1320(美元)。
计划二：第一注在1280(美元)做多，止赚设在1300(美元)；如金价再下调至1270(美元)再加第二注，止赚设在1290(美元)，止损设在1260(美元)。
