2014-08-05 13:04:07
昨日回顾
现货金周一（8月4日）以1292.5美元/盎司开市，比上周收报价1293.5美元/盎司低开1美元，最高触及1295.1美元/盎司，最低下探至1286.1美元/盎司，收报1287.2美元/盎司，全日波幅9美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。
基本分析
国际现货金价周一(8月4日)再度下跌，因葡萄牙和欧盟就救助该国最大上市银行的计划达成一致，且美国最新的经济报告进一步反映了全球经济基调的改善，这都进一降低了投资者对黄金的避险买需。现货黄金价格在过去六个交易日中有五日录得下跌，此前美国公布一连串令人鼓舞的经济数据，包括上周公布二季度经济增长强劲状况，都促使投资者卖出黄金。在实货市场方面，夏季季节性清淡期，买需依然迟滞，许多消费者预期金价将进一步下降。中国黄金价格较全球指针黄金升水持稳在每盎司约3美元，今年稍早升水超过20美元。亚洲其他地区的升水在过去几周基本持稳。现货金日内下滑0.4%，报每盎司1287.2美元。现货银白下滑0.4%，报每盎司20.17美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，日内葡萄牙政府宣布将紧急拨款避免该国最大银行圣灵银行倒闭，这一消息受到市场各界欢迎，也使得市场风险偏好情绪再度上升，幷打压了金价走势。美国方面公布的经济数据继续保持良好；地缘政治局势暂未出现明显的恶化；CFTC持仓数据显示投资者削减黄金净多头头寸。此外，黄金基金持仓不变。分析师指出，如未来几个月公布的经济数据良好，很可能令升息的议题再次被提上美联储的议事日程，这将进一步会降低黄金和白银的相对吸引力，阻止其价格大涨。之前葡萄牙政府就一项动用近50亿欧元款项救助该国最大银行的计划达成了一致看法，这给债市投资人吃了颗定心丸，使其确信救助行动不会给葡萄牙公共财务造成更大的压力。葡萄牙与欧盟官员于周末进行了紧急会谈后，同意援救圣灵银行这家该国最大的银行。此前，葡萄牙刚刚于5月份结束了接受来自国际债券而的财政资金援助。葡萄牙央行称，救助计划将不会让国库蒙受损失，因为贷款只是临时性的。央行几天前曾表示，圣灵银行可通过民间投资者进行资本重组。而欧盟和国际货币基金组织(IMF)当初用来救助葡萄牙银行业的资金，目前还余下64亿欧元，葡萄牙政府将动用其中的一大部分来帮助圣灵银行。
上述消息有效地提振提振了市场投资者信心，也使得欧元兑美元汇价能够持稳在1.3400关口的上方。此前，在葡萄牙银行业危机死灰复燃和乌克兰危机可能因欧盟制裁俄罗斯而延烧至欧元区本土的情况词下，欧元兑美元自入夏以来持续承压，幷于上周录得了年内最低。不过，对比美欧的经济基本面表现，投资者仍对美元走势前景持看好态度。摩根大通(JP Morgan)的分析师团队周一指出，美元指数近来的持续上行走势以及汇市成交量的放大，比其预想中出现得更早，而这突显了美国经济继续走强，并仍领先于多数发达经济体的这一事实。美国经济在经历了一季度的意外低迷之后出现了快速复苏，同时其总体通胀率水平也已经开始回稳至接近控制目标区间中点的水平，同时，美国国债收益率在此前连续下跌之后也开始回升，因此，这都对美元汇价走势开始构成利好。如果美国经济增速在下半年进一步好转，那么美欧和美日之间的经济落差将会推动美元指数在年底之前进一步走高。虽然，在上周美国7月非农就业数据表现平平之后，美元近期的进一步上行空间暂时受到了遏制，但美元指数中长期表现向好的势头却幷未改变。而对于汇市而言，短期走势的预测难度永远要高于长期趋势。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，而日内的更多经济消息也确实显示美国经济前景继续向好。美联储周一(8月4日)发布的报告显示，美国银行业在最近几个月中已经进一步放宽了贷款标准，而信贷需求也因此增长，幷显示美国经济复苏正在不断加速。调查结果显示，出美国楼市和企业投资的正面信号。而美联储表示称，多家银行放宽了抵押贷款放贷标准，且国内的银行还放宽了对企业的借贷要求。同时，美国财政部周一(8月4日)表示，美国联邦政府在今年三季度的借款需求料降至自2007年三季度以来最低水平，因为经济增长增强的状况促进了税收增加。美国财政部指出，今年7-9月份的计划借款额度为1920亿美元，较三个月之前的预期高出大约220亿美元，其中9月底的现金余额将达到1500亿美元。财政部计划在四季度借款1870亿美元，12月31日的现金余额为1400亿美元。一级交易商野村(Nomura)驻纽约的策略师周一接受媒体采访时也表示，鉴于美国经济前景持续好转，联邦政府赤字水平下降的大势仍在继续，而赤字的持续下降也有助于财政部把借款需求维持在较低水平。
良好的美国经济数据打压金价。数据显示，美国7月ISM纽约联储企业活动指数68.1，为2013年11月以来最高，前值60.5；美国7月咨商会就业趋势指数120.31，前值119.62。在美国咨商会就业指数公布后，美国咨商会宏观经济研究总监Gad Levanon指出，经济活动在最近数月回升，有望提高雇主们增加招聘的需求和意愿。在良好的美国数据下，市场继续认为美联储有可能提前收紧政策。美联储莱克Lacker日内也发表了鹰派言论，他指出，市场可能低估了美联储收紧政策的速度。而本周四(8月7日)将发布的欧洲央行政策会议决议内容受关注度料将有限，但业内人士认为届时的市场反应也料将受限。欧洲央行即使有意推出更多宽松新政措施，也不太可能会选择在眼下这个时机。不过，当前市场上的一些不确定性消息仍然可能左右汇市在此后的进一步表现。一方面，乌克兰局势冲突仍然激烈，有消息称该国政府军已经对东部叛军控制的重要据点顿涅茨克市展开了围攻，而俄罗斯外长拉夫罗夫则紧急呼吁各方停火进行谈判，该国的局势也会在此后进一步牵动人心。
地缘政治局势暂未出现明显恶化迹象。乌克兰方面，政府军和反政府武装仍在激战。政府军在过去24小时与东部分离势力争夺一个重要铁路枢纽的过程中损失了5名士兵，另有15人受伤。此外，俄罗斯商业精英不会因西方制裁而向总统普京施压、以迫使俄方改变对乌克兰的立场。同时，巴勒斯坦和以色列在埃及方面的斡旋下终于达成协议，暂时停火72小时，但双方能否履约仍有待进一步观察。另外，部分投资者也开始关注在非洲爆发幷蔓延的埃博拉病毒疫情。鉴于美非峰会将于本周晚些时候在华盛顿举行，各界对疫情可能扩散至美国本土的忧虑有增无减。疫区国家的数字领导人以表示不会出席此次峰会。
黄金基金持仓维持不变，基金投资者对黄金未来走势存在分歧。截至8月3日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比持平于801.84 吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10014.63 吨.CFTC持仓数据显示，投资者看多金价的意愿有所减弱。从最新的COT持仓报告显示，截止到7月29日当周，黄金净多头较上周小幅减少，由146146份减少至139153份，黄金多头由197835份减少至188980份，空头由51689份减少至49827份。对冲基金在减少黄金头寸，主要是因为预计美元进一步上涨。总体的基本面风险不利于金价。
另有数据显示，瑞士出口印度的黄金和白银增加。瑞士出口黄金和白银中的42%是出口至印度，印度成为从瑞士进口黄金和白银最多的一个国家。2014年6月，瑞士出口黄金和白银包括金银币总共39亿瑞士法郎，其中出口至印度的占16.3亿瑞士法郎。总体而言，瑞士黄金出口在2月增加到超过80亿瑞士法郎，但此后三个月连续下跌，到5月出口为37亿瑞士法郎。对于金价后市走势，国际现货黄金在今年第三季度将进一步下跌。该行在报告中表示，缺乏任何新的地缘危机驱动力来提振黄金避险买需或引燃潜在的供应忧虑，贵金属价格很有可能进一步走软，因贵金属焦点转向基本面趋势。上周五公布的非农就业数据显示，美国的就业情况可能不像市场预期的那般乐观，美联储前段时间的政策声明很可能是正确的，其表示将继续密切关注就业市场，仍对就业情况感到担忧。这个论调转而令市场相信利率在可预见的未来将继续维持低位，这将给黄金价格提供支撑。
7月较高的黄金价格可能会对金币需求造成一定影响，不过在7月底出现回调行情或再次帮助买兴复苏。美国铸币局的数据显示，鹰牌和水牛金币7月销量总计35500盎司，较6月的64500盎司下滑45%，较2013年7月的69000盎司下滑49%。该机构称，金币销售通常是散户投资者需求的晴雨表，而金币销量的上升往往发生在黄金价格下跌的时候，而一旦黄金价格反弹需求就会走弱。另有分析师仍然看跌黄金价格，因经济状况的改善，所有的实质性反弹都是为了新一轮的下跌。如幽灵般若隐若现的利率调升，低迷的投资以及黄金首饰需求，在这个节骨眼上都不能为黄金价格的走高提供一个具有说服力的理由。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，美联储在短期之内仍然不会运用利率正常化的手段，但是未来数月的良好经济数据可能会让利率上调重回美联储的议程之中，这可能大幅削减黄金的吸引力。美元指数重拾涨势或对黄金价格构成打击。市场焦点转回普遍改善的美国经济，这将支撑美元的走势。美国的PMI同样 相对出色 ，目前替代英国成为各发达经济体中PMI最为强劲的，这是自去年秋天以来第一次。日内迎来本周四大央行的首个央行决议，澳洲联储决议，预期继续维稳利率在2.5%，关注其措辞对经济转型方面的评估，汇率方面措辞料不会太有干预嫌疑，因近期澳元进一步走软。数据较多，中德法英欧美集中发布7月服务业PMI，结合此前一周集中出炉的7月制造业PMI整体表现，能更好地评估全球经济第三季度的初期表现。欧元区零售销售对经济表现也很重要，美国工厂订单也是每次市场都必须关注的数据，这两大数据预期均有所改善。
图表分析
周线方面，周线目前MACD金叉继续发散，目前的蜡烛图受制于周线的30周期均线，最高的价格是在1308，所以需要密切关注1308的阻力情况，KD目前强势勾头向上，周线的布尔带缩口，支撑位则是在1265，本月份都将是一个震荡修复的过程。日线方面，日线目前蜡烛图受支撑于五日均线，KD呈现的是单边涨势的形态，密切关注KD的勾头情况，继续维持在80上方，日线蜡烛图有望在接下来爆拉几根阳柱后向下快速下探，如果就此KD勾头向下动产80，那么回撤就此开始，MACD金叉，布尔带有开口的意思，强势攻破1308，技术形态助涨，日线目前强支撑是日线1285及1272，阻力就是1300及1308。四小时方面，四小时MACD两线粘合在一起，走出标准的震荡趋势，但是蜡烛图是以震荡向上的态势迎合MACD，所以目前的趋势是强势震荡，目前的支撑较为明显的是在布尔带中轨的1286，阻力就是在1294。
今日支持位：1285，1272；
今日阻力位：1300，1308。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(8月4日)再度下跌，因葡萄牙和欧盟就救助该国最大上市银行的计划达成一致，且美国最新的经济报告进一步反映了全球经济基调的改善，这都进一降低了投资者对黄金的避险买需。现货黄金价格在过去六个交易日中有五日录得下跌，此前美国公布一连串令人鼓舞的经济数据，包括上周公布二季度经济增长强劲状况，都促使投资者卖出黄金。在实货市场方面，夏季季节性清淡期，买需依然迟滞，许多消费者预期金价将进一步下降。中国黄金价格较全球指针黄金升水持稳在每盎司约3美元，今年稍早升水超过20美元。亚洲其他地区的升水在过去几周基本持稳。现货金日内下滑0.4%，报每盎司1287.2美元。现货银白下滑0.4%，报每盎司20.17美元。
美联储在短期之内仍然不会运用利率正常化的手段，但是未来数月市场焦点转回普遍改善的美国经济，良好经济数据可能会让利率上调重回美联储的议程之中，这令美元指数重拾涨势，或对黄金价格构成打击。日内迎来本周四大央行的首个央行决议，澳洲联储决议，预期继续维稳利率在2.5%，关注其措辞对经济转型方面的评估，汇率方面措辞料不会太有干预嫌疑，因近期澳元进一步走软。数据较多，中德法英欧美集中发布7月服务业PMI，结合此前一周集中出炉的7月制造业PMI整体表现，能更好地评估全球经济第三季度的初期表现。欧元区零售销售对经济表现也很重要，美国工厂订单也是每次市场都必须关注的数据，这两大数据预期均有所改善。
今天波幅预计为1276美元/盎司 至1296美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1296(美元)做空，止赚设在1276(美元)；如金价再上调至1306(美元)再加第二注，止赚设在1286(美元)，止损设在1316(美元)。
计划二：第一注在1276(美元)做多，止赚设在1290(美元)；如金价再下调至1266(美元)再加第二注，止赚设在1284(美元)，止损设在1256(美元)。
