2014-08-18 16:20:22
上周回顾
现货金上周（8月11日当周）以1310.5美元/盎司开市，最高触及1320.2美元/盎司，最低下探至1292.0美元/盎司，收报1304.3美元/盎司，全周波幅28.2美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。
现货金上周五（8月15日）以1313.3美元/盎司开市，最高触及1314.7美元/盎司，最低下探至1292.0美元/盎司，收报1304.3美元/盎司，全日波幅22.7美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阴线。
基本分析
国际现货金价上周（8月11日当周）下滑0.4%，在过去四周中第三周下跌；而上周五(8月15日)则小幅收低。金价在早盘下跌逾1%，因实货需求疲弱、美股上涨和美国生产者物价指数疲弱；但在乌克兰消息浮现后，股市下跌，指标10年期美债价格上升，带动黄金避险买盘，令金价缩减跌幅。之前乌克兰称，该国军队在其领土上遭遇了俄罗斯装甲车队，这使得两国间的军事冲突看似有再度升级的危险。这使得金价脱离了此前的低位重返1300美元上方。现货黄金周五下跌0.7%，报每盎司1304.3美元，此前现货金曾跌至1292.0美元的低位；现货银跌1.4%，报每盎司19.59美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，此前一度平静的地缘局势消息在周五(8月15日)纽约时段再起波澜，令国际金融市场再度陷入动荡。乌克兰政府声称该国炮兵之前歼灭了从俄罗斯侵入该国的装甲车队，令投资者再度担心全面热战可能爆发的前景，在此消息背景下，避险情绪一度主导市场，但在没有进一步证实消息跟进的情况下，避险情绪在尾盘有所消退，而投资者此后将关注事态在周末的进一步进展。乌克兰总统波罗申科(Petro Poroshenko)周五向英国首相卡梅伦(David Cameron)指出，此前在当地时间周四(8月14日)夜间，有一支俄罗斯装甲车队越境进入乌克兰境内，但乌克兰炮兵已经将其大部分摧毁。
同日乌克兰军方发言人利森科(Andriy Lysenko)也表示，在此前俄罗斯装甲车队刚刚越过边境进入乌克兰境内后，乌军即对其采取了跟踪措施。而这位发言人也表示，在乌克兰军队采取了适当 的行动之后，俄军入侵的部分装甲车已经 不复存在 。此前，俄方曾表示会出动车队向陷于战事中的乌克兰东部地区平民输送 人道主义援助物资 ，但是西方和乌克兰则认为此举有暗度陈仓之嫌，并只同意由国际红十字会的车辆代为转运。在俄军车队被击毁之后，此前稍有平息的乌克兰局势被再度推到了风口浪尖。而全球投资者的情绪也重新趋于紧绷。
在乌克兰方面发表上述消息后，欧洲股市在尾盘全线跳水，因俄乌冲突升级前景料会对本已疲弱的欧洲经济造成更致命的打击，而受此影响，之前在地缘局势趋缓消息背景下一度大跌至近期低位的现货黄金价格也反弹至1300美元上方。同时避险的美债和德债收益率进一步走低，而国际原油价格也在供给前景堪忧的情况下大幅跳涨。不过，在最初的恐慌过后，市场情绪并未进一步恶化，因俄罗斯方面及时出面澄清 了情况，且未采取报复性的措施来使事态恶化。俄罗斯国防部官员称，该国军队的人员和车辆在过去24小时内并未进入乌克兰国境，更未如该国政府所言遭到了歼灭性的攻击。因此一切相关的传闻都是空穴来风。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，鉴于俄方拒不承认其车队遇袭状况属实，围绕乌克兰方面透露的消息就可能会有三种实际可能性。首先是俄罗斯军车确实在乌境内被歼灭，但俄方为了掩人耳目而故意采取打掉门牙咽下肚 的姿态以息事宁人，不过，这显然不符合俄方的一贯行事风格，那么剩下的两种可能就是乌克兰方面虚张声势故意造势，或者就是有第三方的车队被乌军错认为俄军目标而错误开火。无论如何，这都有待在周末得到进一步核实。除此之外，当天欧盟28国外长在公报中也指出，欧盟各成员国对于发生在乌克兰东部地区了的日趋严重的局势危机，以及其对当地平民人道主义安全所造成的影响正予以越来越高程度的关切和警惕。同时，俄罗斯方面对于乌克兰所采取的一切单边行动，无论是出于任何理由，包括以所谓的人道主义 为由，都会被欧盟视作是对国际法的粗暴干犯。欧盟同时表示，将基于乌克兰局势的进一步演变前景来考虑是否要对俄罗斯进行新一轮的制裁行动。
欧盟官员还表示，各成员国将会各尽所能，在各自法律框架允许的范围内向伊拉克政府军和库尔德自治区武装提供武器装备，以打击此前咄咄逼人的伊斯兰国 武装，从而保障乌伊拉克平民、政府以及石油生产设施的安全。此后，安理会也一致通过决议，最强烈地反对和谴责 伊斯兰国 的恐怖行为及其暴力极端主义思想，反对和谴责它继续有步骤地严重践踏人权和违反国际人道主义法，犯下无数滔天罪行；要求伊黎伊斯兰国、胜利阵线等组织立即解除武装和解散；同时要求所有国家采取必要措施制止这些组织的恐怖行为。
美国方面公布的资料总体表现疲软，对金价构成了一定的支撑。其中纽约联储制造业指数、国际资本净流入以及密西根大学消费者信心指数表现均不及预期。具体数据显示，美国8月纽约联储制造业指数14.69，创4个月新低，预期20.0；美国6月国际资本净流出1535亿美元，前值流入331亿美元；美国8月密西根大学消费者信心指数初值79.2，创2013年11月以来新低，预期82.5。此外，其他数据显示，美国7月PPI符合预期，美国7月工业产出好于预期。具体数据显示，美国7月PPI月率增长0.1%，预期增长0.1%；美国7月工业产出月率增长0.4%，预期增长0.3%。
美联储两位官员还发表了讲话。美联储柯薛拉柯塔Kocherlakota表达了鸽派的观点，他指出，美联储离达成通胀目标仍有很长的路要走。美联储尚没有实现就业目标。2014年底失业率将下降至5.7%。2018年前不会达到美联储设定的2%通胀目标。通胀持续低于目标意味着资源仍未得到充分利用。失业率下降掩盖了就业市场仍然疲弱的状况。美联储布拉德Bullard的讲话则较为鹰派，他指出美联储内部正就首次加息时间进行讨论。重申美联储首次加息的预期时间是2015年一季度。最近的数据表现强劲，符合FOMC的预期。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，黄金基金持仓维持不变，基金投资者对未来金价的走势看法不一。截至8月14日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在795.60 吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10101.29 吨。另有消息，俄罗斯上调2014年黄金产量至275吨，或成为世界第二大黄金生产国。俄罗斯黄金工业家协会周四(8月14日)称，将2014年黄金产量预估上调至275吨，上半年会员单位产量同比上升26.6%。最新预估高于第二大黄金生产国澳大利亚去年的产量266.1吨，或令俄罗斯成为仅次于中国的黄金生产国。对于金价后市走势，有分析师说上周五夜黄金的走势并非获取了足够的支撑。广阔的金融市场并未提供黄金其他更多的支撑，而其他贵金属都还指着黄金来寻找方向。这个图形阐明了黄金市场正处于上升趋势。黄金价格近几日突破至1300美元/盎司上方，而黄金的初步阻力已经出现上移。不过这个形成于8月8日的黄金交叉并没有收到部分市场观察人士的乐观响应。
近期强势美元令黄金价格持续窄幅区间震荡，外国的买家需求也出现冷却。黄金并没有影响这个市场，影响市场的是美元。每个单独的交叉并不一定就会引发市场的买卖活动。黄金交叉形成之后，随后的黄金市场依然暗淡，成交量远远低于平均水平，因此这个信号并没有给市场带来多大的确定性。其他部分经纪人警告称，黄金的这个黄金交叉 因为其他市场的表现而蒙上了阴影。8月18日-22日当周，市场将继续关注乌俄局势，但焦点在央行，美联储纪要、耶伦及德拉基在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话。随着美联储结束QE的临近，美联储纪要及耶伦演讲的鹰鸽交锋料更加白炽化，纪要或显示FED鹰派锋芒更逼逼夺人，而耶伦演讲可能延续其个人偏鸽派立场。美联储若偏向鹰派，黄金恐将继续下探。此外，中日德法欧美等全球8月制造业PMI初值将集中出炉，将描绘怎样的全球复苏画面？英国央行和澳洲联储也将公布纪要。
周一(8月18日)金融市场开盘料反应周末消息，周末前乌克兰炮兵轰击俄罗斯坦克军队的消息真假及后续演化将受市场关注。市场还将对本周焦点，美联储纪要、耶伦及德拉基在杰克逊霍尔全球央行年会讲话等酝酿预期，并进行仓位布局。周一数据稀少，可稍加关注中国7月外商直接投资及欧元区6月贸易帐，预期两者都将明显改善。周二(8月19日)资料稍有增多，亚市时段关注澳洲联储会议纪要，不过近期一致保持中立立场，因而市场影响平淡。关注此次纪要对澳元汇率及利率前景的措辞是否继续老调重弹，预计不会对澳元汇率不满的措辞加强，利率立场不变的概率也很大。资料关注两大CPI，美国及英国7月CPI资料，预期美国CPI升幅将回落，这不利美联储加息预期升温；英国CPI则关注能否继续回升。此外，美国两大房市资料，7月新屋开工及营建许可预计都将进一步走强，若强劲则利好美元打压黄金。
周三(8月20日)交易风险事件虽不多，但美联储纪要和英国央行纪要足以吸引市场眼球。美联储纪要于周三纽约时段(北京时间周四凌晨02:00)出炉。随着结束QE日益临近，美联储鹰派和鸽派的交锋将更加激烈，而纪要将为我们很好地呈现鹰鸽交战情况。若纪要措辞更偏鹰派，将利好美元打压非美。英国方面，在英国央行通胀报告打压了提前加息预期后，英国央行纪要措辞若继续鸽派，将进一步打压加息预期；若措辞意外鹰派则英镑将反弹一波。经济资料稀少，关注日本7月贸易帐赤字继续扩大还是收窄、英国8月工业订单改善还是恶化。
周四(8月21日)市场料继续隔夜出炉的消化美联储纪要。而中日德法欧美等全球8月制造业PMI初值将先后出炉，对观察全球经济复苏情况提供一大线索，特别是中国、欧元区及美国三大PMI最受关注，整体来看预期好坏不一。而美国初请失业金人数也值得继续关注，8月14日出炉的初请失业金自低位超预期反弹引发市场不小反应。早间(07:30)澳洲联储主席史蒂文斯在众议院作证词，关注其对澳元汇率、经济及利率前景的最新表态。杰克逊霍尔全球央行年会将在周四至周六(8月21日至23日)举行，主题是 重估劳动力市场动态。美联储主席耶伦及欧洲央行行长德拉基都将于8月22日(周五)在该年会上发表讲话。据以往的与会者7月透露，随着堪萨斯联储着手准备主持8月在怀俄明州杰克逊霍尔召开的央行人员年会，包括美国几大银行的首席美国经济学家在内，金融市场上经验丰富的美联储(FED)观察家们未受邀请。
周五(8月22日)经济资料稀少，但依然不缺压轴戏，耶伦和德拉基将分别在杰克逊霍尔年会上讲话。且看耶伦女王和超级马里奥如何出招，耶伦和德拉基是否会对政策前景给予新的暗示？在美联储结束QE的日益逼近之际，耶伦女王是否延续其惯用的打太极 又偏于谨慎鸽派的立场？在欧元区经济零增长、德国经济萎缩、欧元区就业市场疲软之际，德拉基是否强化市场对推出QE的预期？值得密切关注。杰克逊霍尔全球央行年会周六还将举行一天。周五市场可能异常难搞 ，一边要应对耶伦和德拉基的讲话，一边要布局周末前的仓位调整。还记得8月15日(周五)金银市场的 异动行情 吗？而8月22日的这个周五，金银市场 重现异动的概率依然很大。
图表分析
周线目前的阻力依然是在30周期均线的1318附近，支撑则是在1275附近，目前的周线的布尔带已经缩口而且逐步放平，这样的形态未来一段时间就是要玩出跌势的修复，然后震荡一段时间，所以周线目前的趋势依然是弱势震荡不变。日线方面，日线MACD较为明显，死叉继续放量下行，目前的阻力是在日线布尔带中轨的1308附近，KD目前勾头向上而且是从20下方向上勾头，这表明多头的反扑还是有的，而且是会以迅雷不及掩耳之势，日线需关注1308这个位置，是个比较好的做空点位，而 1285有良好支持，可在此位置可展开中、长线的多仓。四小时方面，四小时向下跌突破1300，四小时布尔带目前依然是急剧的缩口，暂时还未走出大跌趋势，目前的阻力是在1304，支撑是在1296。
今日支持位：1295，1285；
今日阻力位：1308，1324。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价上周（8月11日当周）下滑0.4%，在过去四周中第三周下跌；而上周五(8月15日)则小幅收低。金价在早盘下跌逾1%，因实货需求疲弱、美股上涨和美国生产者物价指数疲弱；但在乌克兰消息浮现后，股市下跌，指标10年期美债价格上升，带动黄金避险买盘，令金价缩减跌幅。之前乌克兰称，该国军队在其领土上遭遇了俄罗斯装甲车队，这使得两国间的军事冲突看似有再度升级的危险。这使得金价脱离了此前的低位重返1300美元上方。现货黄金周五下跌0.7%，报每盎司1304.3美元，此前现货金曾跌至1292.0美元的低位；现货银跌1.4%，报每盎司19.59美元。
图形上阐明了黄金市场正处于上升趋势。黄金价格近几日突破至1300美元/盎司上方，而黄金的初步阻力已经出现上移。不过这个形成于8月8日的黄金交叉并没有收到部分市场观察人士的乐观响应，随后的黄金市场依然暗淡，成交量远远低于平均水平，因此这个信号并没有给市场带来多大的确定性。而本周(8月18日-22日当周)，市场将继续关注乌俄局势，但焦点在央行，美联储纪要、耶伦及德拉基在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话。随着美联储结束QE的临近，美联储纪要及耶伦演讲的鹰鸽交锋料更加白炽化，纪要或显示FED鹰派锋芒更逼逼夺人，而耶伦演讲可能延续其个人偏鸽派立场。美联储若偏向鹰派，黄金恐将继续下探。此外，中日德法欧美等全球8月制造业PMI初值将集中出炉，将描绘怎样的全球复苏画面？英国央行和澳洲联储也将公布纪要。
本周波幅预计为1265美元/盎司 至1325美元/盎司；
今天波幅预计为1306美元/盎司 至1290美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1306(美元)做空，止赚设在1392(美元)；如金价再上调至1316(美元)再加第二注，止赚设在1300(美元)，止损设在1326(美元)。
计划二：第一注在1290(美元)做多，止赚设在1306(美元)；如金价再下调至1280(美元)再加第二注，止赚设在1300(美元)，止损设在1270(美元)。
