美汇转强、油价跌拖累金价，今或现空头回补

昨日回顾

现货金周二（9月2日）以1285.9美元/盎司开市，比上日收报价1286.5美元/盎司低开0.6美元，最高触及1286.9美元/盎司，最低下探至1262.1美元/盎司，收报1264.6美元/盎司，全日波幅24.8美元。日K线图显示，现货金周二收于带上下影线的阴线。

基本分析

国际现货金价周二(9月2日)放量急跌1.7%，录得7月中以来最大单日跌幅，当天美元走强、技术性卖盘涌现和油价走低等状况，均合力打压金价跌至两个半月低位。交易商称，在纽约时段盘初的短时间内，金价跌幅一度如滚雪球般扩大，且成交放量，有逾1万口合约易手，因金价跌穿了位于1275美元和8月21日低位1272.2美元处的支撑位。市场臆测，欧洲央行将祭出进一步刺激举措提振欧元区经济，且数据显示，美国制造业活动和建筑支出令人鼓舞，提振美元兑欧元走强。而美元汇价走强往往会打压以美元计价的商品价格。现货金日内急跌1.7%，尾盘报每盎司1264.6美元。盘中触及6月中以来最低1262.1美元；现货银跌1.6%，报每盎司19.19美元，盘中触及接近三个月低位19.10美元。

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，强劲的美国经济资料打压金价下跌。纽约盘中，美国方面公布的数据显示，美国Markit制造业PMI、营建支出、IBD消费信心指数以及ISM新订单指数均表现较为出色。具体数据显示，美国8月Markit制造业PMI终值57.9 前值58.0，终值创2010年4月份以来新高；美国7月营建支出月率1.8%，预期1.0%；美国9月IBD消费者信心指数45.2，前值44.5；美国8月ISM新订单指数66.7，创2004年4月以来最高，前值63.4。地缘政治上，俄乌问题的争论依然不休，不过市场已经淡化了地缘政治危机的影响。奥地利总理法伊曼表示，普京再次越红线，俄罗斯士兵出现在乌克兰境内，欧洲不能忍受边界遭到侵犯；德国总统Joachhim Gauck指出，普京已经放弃了与欧盟的伙伴关系；芬兰总理斯图布表示，芬兰出于安全原因对俄罗斯的行动进行谴责，俄罗斯必须停止支持乌克兰分裂分子。另一方面，俄外长拉夫罗夫称，有关乌克兰放弃不结盟地位而加入北约的倡议破坏和平解决乌克兰危机的努力，西方在加强并推动这一倡议。

俄罗斯总统普京日前频频放出狠话，先是威胁俄罗斯是核武大国，最好别惹我们，然后又声称俄军能在两周内占领乌克兰首都基辅，与此同时，乌克兰警告称可能出现二战以来最严重的冲突。乌克兰总统波罗申科(Petro Poroshenko)周一(9月1日)警告称，如果俄罗斯军队继续支持亲俄叛军，则两国面临爆发全面战争的风险，欧洲和美国威胁称要向俄罗斯实施新的制裁措施。乌克兰政治危机给欧元区增长带来风险，同时通胀率持续低迷，应给欧洲央行带来压力，促其在某个时候出台进一步刺激举措。策略师称目前有很多理由继续抛售欧元，首先，乌克兰危机升级，可能引发更多制裁，因此这场危机给欧元区经济带来的风险增大。而欧洲央行利率会议更是重要。

尽管有机构预计，欧洲央行不会在周四的管委会会议上宣布购买资产计划(即量化宽松举措)，但未来政策行动的不确定性可能使欧元持续处于守势。欧洲央行行长德拉基(Draghi)8月曾表示，欧洲央行购买ABS 将致使已经不存在风险的市场进行重建，这就是为什么他们把重点放在容易定价的商品上。欧洲央行管理委员会可能会在本周四(9月4日)召开的会议上启动量化宽松政策(QE)的一部分，购买ABS计划，该计划旨在提振逐渐接近通缩的欧元区经济。随着欧洲央行重振欧盟1.4万亿欧元(1.8万亿美元)资产支持证券市场的努力开始加快，欧盟和国际标准制定机构正忙于制定19项可能会影响证券化债务需求的措施。其中许多将会在明年推出。

美国NYMEX油价在周二恢复交易所实盘交易后重挫逾3美元，跌幅创开年以来之最，而布伦特原油亦大幅下跌超过2%。除原油外，其他大宗商品也均不同程度有所走低。自入夏以来，国际原油价格即运行于持续下行的轨道中，尽管包括中东、西非和俄罗斯等原油主产区近期以来均不同程度卷入负面地缘消息事件中，但是国际原油的供需平衡状况仍使得油价承压，这使得此前因为地缘消息而盲目看多油价的投资者损失惨重，并大呼看不懂。而究其原因，油价之所以走低的原因在于负面地缘消息并未对石油供给造成破坏性的影响。伊拉克内战的战场被限制在远离波斯湾原油主产区的北部，利比亚国内冲突双方也自觉地避免了对油气开采和输送设施的破坏，并合力使原油输出港恢复了运作，而西非地区虽然遭到了埃博拉病毒影响，但是石油主产国奈及利亚却不是主疫区。

英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，而反过来，伊拉克和利比亚内战中的交战双方为了筹集到足够的军费，都增加了原油输出以图获得更多资金，这使得国际市场原油供给不但没有短缺反而过剩。此前即有消息称，盘踞在伊拉克和叙利亚两国的极端组织伊斯兰国通过远低于市场水平的价格大肆走私出口原油的做法来赚取黑金，如此消息对外部市场也造成了溢出影响。之前，全球最大原油出口国沙特阿拉伯承诺不会采取减产保价措施的消息，也使得原油跌势更加肆无忌惮。虽然，该国一条输油管在周二日内遭不明身份武装人员袭击后发生爆炸，但事故总体影响轻微，未对国际油价大跌的因素造成干扰。之前，欧盟与伊朗在核问题谈判上进展顺利的情形，也令原油市场供给看好。

此外，美国在过去数年间的叶岩气革命已经初获成效，使美国对油气进口的依赖持续下降，这也使得美国贸易逆差开始缩窄，美国商务部最新的报告更是显示美国能源产品出口的增加令该国贸易状况得到了进一步改善，这一状况也对美元汇价有提振作用。而在日内美国经济资料向好，美元走强的消息背景下，以美元计价的油价进一步承压。原油价格的大幅下跌也拖累其他商品下跌，黄金价格在周二重挫1.7%至两个半月来低位，因地缘政治消息带来的拉动已被消化，且美联储日渐升温的政策紧缩前景同样对金价施压。

黄金基金持仓继续维持基金持仓不变。截至9月1日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在795.00吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10311.68 吨。印度季节买盘来袭。每年的8月末-10月印度将庆祝传统的象神节，届时当地民众实物金需求将以近乎疯狂地步伐增长，因为在象神节期间购买黄金首饰被视为好运的象征。印度大型珠宝连锁店P.P. Jewellers总经理表示，象神节已在8月29日正式开始，而实物金需求几乎每天都在递增。相信未来几周印度珠宝商和交易商都会开始大量购买黄金，以保证充足的供应。许多交易员往往会注意到金价季节性走强的因素而在月初做多黄金。

英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，对于金价后市走势，有报告指出，预计2014年各国央行将购买400公吨黄金，2015年购买量将升至425公吨。未来各国央行将保持对黄金的胃口，这或许能对金价起到提振作用。然而，随着全球实物金需求走软，通胀增速较低以及美元走强可能限制金价的反弹空间。报告显示，汇丰银行维持2014年黄金价格预期在1292美元/盎司不变，并预期2015年为1310美元/盎司。而另有机构称，上周投资者继续削减黄金的看涨押注，因全球经济增长强劲，并预期美联储可能会很快升息。CFTC数据显示，上周Comex黄金期货和期权的净多头头寸下降了21%至92734个，这是自6月3日以来的最大跌幅，空头头寸下降51%至36877个。与此同时，尽管9月开始印度将迎来一连串传统节日，期间实物金需求往往会走强，但未来金价仍无法避免下跌命运，只是跌幅会有所限制。

全球最大的ETP管理公司ETF Securities在报告中称，随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。ETF Securities指出，目前全球许多主要央行都在积极的开展刺激措施，包括欧洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)等，目的推高通胀。不过，ETF Securities补充道，与其他主要央行政策不同，近一年来美联储一直在积极收紧货币政策，包括退出QE以及未来某个时段升息，这些都将推动美元走强，利空以美元计价的黄金。日内超级周的行情将进入第三天，基本面上除了加拿大央行利率决议和美联储褐皮书外，也依然将有众多经济数据发布，包括较为重要的澳洲GDP，多国服务业PMI。此外，日本政府将于北京时间下午正式进行内阁改组，而地缘局势也依然牵动人心。

美联储褐皮书将在当地时间周三(北京时间周四凌晨2点)公布。12家区域联储将公布就业和对经济前景的预测。通常褐皮书报告对市场的影响较为有限。但考虑给此前市场爆料美联储可能在9月决议中作出措辞改变，因此这份报告对于经济的描述仍可适当关注。加拿大央行将于今晚22点公布利率决议，上周加拿大央行行长表示，就业市场仍疲弱，有空间维持目前接近纪录低位的利率水平。加拿大央行行长洛佩兹此次决议后对于利率和经济表现的措辞，将直接决定加元前景。经济资料方面，由于美国周一因劳动节休市，通常于周三发布的“小非农”ADP延后至了周四公布，不过，周三市场依然不乏看点。澳洲将于今日公布二季度GDP资料。此前有分析师担忧澳洲第二季GDP恐现三年来首跌，并继而施压澳洲联储。

地缘局势上，据外媒周二(9月2日)报导，伊拉克和黎凡特伊斯兰国(ISIS)极端组织日内在互联网发布一段视频，显示美国记者史蒂芬·索特洛夫(Steven Sotloff)被该组织武装人员斩首。这是继美国记者詹姆斯·福莱后，该组织宣布斩首的第二位美国记者。白宫表示将核实这段视频的真实性。ISIS的恶行很可能招致美国进一步加大军事行动力度。乌政府军在东部战乱地区的形势目前则急转直下。乌克兰防长格列杰伊9月1日发出警告称，一场大战已经来到我们门前、一场欧洲自二战以后从没有见过的战争。基辅表示，乌克兰军队1日在卢甘斯克与一支俄罗斯坦克部队爆发战斗。最新消息显示，乌政府军接连受挫，亲俄武装则奋力反击，准备拿下顿涅斯克机场。

图表分析

周线方面，周线的趋势败于30周期均线的阻力，在连续两周的高点触及30周期均线后，强势的回撤开始，目前周线的既定形态支撑已经完全的洞穿，比如布尔带中轨和十周均线，KD强势勾头向下，MACD依然是金叉发散，周线目前需要耐心和耐性，MACD金叉，蜡烛图这样的跌势更多的话，周线级别寻找底背离的形态指引是很好的长线机会。日线昨天单边暴跌最低1262附近，恰巧的是目前日线的60周期均线的支撑位是在1250，故1250这个位置非常重要，以至于可以视为多空分水岭，日线目前的MACD强势死叉，KD超卖是比较明显的，日线今日很明确，关注1250即可，阻力位在1272，再次阻力位在1285。四小时单边跌势形态，目前的支撑是在1264，阻力是1272。小时线当前于下方1260附近有短期筑底迹象出现，且灵动指标低位拐头有金叉成型趋势，但是MACD依旧保持于弱势放量，并未粘合，技术形态的反弹或将出现底背离形态，技术形态后市依旧有逢高空的继续，目前的阻力位是1266，支撑是在1262。

今日支持位：1265，1250；

今日阻力位：1272，1285。

入市策略：

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周二(9月2日)放量急跌1.7%，录得7月中以来最大单日跌幅，当天美元走强、技术性卖盘涌现和油价走低等状况，均合力打压金价跌至两个半月低位。交易商称，在纽约时段盘初的短时间内，金价跌幅一度如滚雪球般扩大，且成交放量，有逾1万口合约易手，因金价跌穿了位于1275美元和8月21日低位1272.2美元处的支撑位。市场臆测，欧洲央行将祭出进一步刺激举措提振欧元区经济，且数据显示，美国制造业活动和建筑支出令人鼓舞，提振美元兑欧元走强。而美元汇价走强往往会打压以美元计价的商品价格。现货金日内急跌1.7%，尾盘报每盎司1264.6美元。盘中触及6月中以来最低1262.1美元；现货银跌1.6%，报每盎司19.19美元，盘中触及接近三个月低位19.10美元。

对于金价后市走势，未来各国央行将保持对黄金的胃口，这或许能对金价起到提振作用。有机构预计2014年各国央行将购买400公吨黄金，2015年购买量将升至425公吨。然而，随着全球实物金需求走软，通胀增速较低以及美元走强可能限制金价的反弹空间。报告显示，汇丰银行维持2014年黄金价格预期在1292美元/盎司不变，并预期2015年为1310美元/盎司。9月开始印度将迎来一连串传统节日，期间实物金需求往往会走强，而随着全球多数央行实施宽松货币政策致使货币贬值，黄金和白银的货币需求迟早回归。日内超级周的行情将进入第三天，基本面上除了加拿大央行利率决议和美联储褐皮书外，也依然将有众多经济数据发布，包括较为重要的澳洲GDP，多国服务业PMI。此外，日本政府将于北京时间下午正式进行内阁改组，而地缘局势也依然牵动人心。