美国数据好坏不一，金价获得空头回补而反弹

　　昨日回顾 　　现货金周一（9月15日）以1226.7美元/盎司开市，比上周收报1228.8美元/盎司低开2.1美元，最高触及1238.5美元/盎司，最低下探至1226.1美元/盎司，收报1233.5美元/盎司，全日波幅12.4美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阳线。 　　基本分析 　　国际现货金价周一(9月15日)上涨，此前中国公布的工业数据疲弱，使得黄金避险买需增加。不过，金价涨幅有限，仍徘徊在此前录得的八个月低点略上方的位置，因投资人担心美联储可能开始暗示将较预期提早升息。中国国家统计局公布的数据显示，8月规模以上工业增加值同比增长6.9%，远低于此前的市场调查预估中值8.8%，且为近六年来最低水平。其他关键领域的成长也放缓。该资料令投资人担心除非中国政府采取新的刺激措施，否则全球第二大经济体可能有经济大幅放缓之虞。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，投资者将关注美联储周二开始的为期两日的货币政策会议。相信美联储可能暗示预计的2015年中就开始升息。在美联储会议开始前，金市空头增加以及成交量低，可能显示投资人对美联储即将公布的货币政策声明对通胀强硬程度的预期升温。实货金市，仅次于中国的全球第二大黄金消费国印度8月金进口增至20.4亿美元，同比猛增175%。这一消息也也对金价起到了提振作用。现货金周一尾盘上扬0.4%，报每盎司1233.5美元，盘初一度跌至1月来最低的1226.1美元。现货白银小涨0.1%，报每盎司18.64美元，上周五现货银触及去年6月来最低水平。 　　周一(9月15日)纽约时段，美元指数在经历了盘初因美国经济资料不佳而引发的跳跌之后基本走平，尾盘收于84.25一线。在经历了过去几周的快速上涨之后，美元指数暂时进入了高位蓄势盘整阶段，大家都在期待此后周三(9月17日)发布的美联储政策会议决议消息。日内稍早的数据显示，美国8月制造业产出七个月来首次下降，令市场意外，因汽车生产下降。而纽约联储9月制造业指数强劲，但就业分项指数疲弱。报告显示9月制造业活动增长速度为约五年来最快，但就业指数下降。上述总体偏好利空的资料使得市场各界对此后美联储的政策措施预期又发生了微妙的变化，投资者也及时出脱了此前所持有的过重的美元多头仓位。 　　美联储本周将进行为期两天会议，周三会后将可能对未来升息预期予以暗示，目前市场广泛预计，美联储将在2015年升息。但此前，美联储主席耶伦(Janet Yellen)曾认为，过去一年美国失业率下降并没有充份反映出就业市场相当疲弱的部份。这可能令美联储可以在明年相当一段时间内仍保持低利率，且通胀不会带来任何威胁。这使得美联储会否在会议上明确透露出紧缩预期仍然存疑。此外，国际油价持续回落所造成的通胀下行趋势，也可能使美联储考虑暂时放缓加息的步伐。国际原油价格自今年入夏以来至今录得了持续性的跌势，布伦特油价目前已经触及五年低位。而业内机构周一(9月15日)指出，国际油价此前的下跌部分是受到了供需状况变化的影响，尤其是美国以外主要经济体冲击悲观增长前景对原油需求所带来的打压，但美元汇价持续走强的状况也令油价进一步承压。 　　油价走低的状况能够使通胀压力得到一定的缓解，也使美联储在此后不至于操之过急地快速上调利率，而且，油价的下跌也变相释放出了其他领域的购买力。使得经济有望进一步趋于活跃。在美联储宽松延续且市场购买力得到强化的背景下，美国经济可能会在此后相当一段时间内继续走强。而美元指数在短线的走势反应，则仍要取决于美联储在周三的政策决议以及同时发布的季度经济预报中所透露出的看法，而美联储主席耶伦(Janet Yellen)届时的新闻发布会讲话也将得到格外的关注。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，除了美联储的政策前景之外，本周左右汇市的另一大关键消息事件则是苏格兰的独立公投。根据周末发布的最新Opinium Research民调显示，53%的苏格兰民众支持继续留在英国，47%支持独立；最新Panelbase民调显示，51%的苏格兰民众支持继续留在英国，49%支持独立。虽然，多数民调均显示支持留在英国的略微占据多数，但是支持与反对独立阵营的支持率差距基本微乎其微，没有超出统计误差的限度，这使得最后的公投结果仍存在相当的不确定性。在投票日逼近之际，各方也开始进一步喊话试图影响民意。之前，诸如英国石油这样的企业表示一旦苏格兰独立，将可能考虑缩减在苏格兰的业务规模，而苏格兰民族主义者则回敬称，一旦独立，相关不配合的企业在苏格兰的业务可能会被国有化。 　　英国首相卡梅伦(David Cameron)当地时间周一再度面对公众发表了激情洋溢的讲话，呼吁苏格兰民众在周四(9月18日)的公投中投票反对苏格兰独立，以保全英国的领土完整，不致于陷入分裂的深渊。他强调，如果苏格兰人投票支持独立，将意味着英国的彻底分裂，而这一决定将是无法反悔的，一旦如此，苏格兰日后将再也没有机会作用英国的一部分存在下去。而这一分手的过程也将注定会无比痛苦，因此苏格兰人民应该明智地做出拒绝独立的决定。卡梅伦同时承诺，如果苏格兰公投后选择了拒绝独立，那么英国中央政府将向该地区让渡更多的权利。而他同时强调，如果部分苏格兰民众只是出于对当前保守党政府及他本人的厌恶而选择支持独立的话，那么也将是非常令人遗憾的状况。 　　之后，美国白宫官员周一(9月15日)表示其已对苏格兰独立公投之后所可能出现的各种状况进行了权衡，并指出无论公投结果如何，美国都将对此表示尊重，但美国方面目前还是更加希望英国能够在此后继续保持强大、稳定和统一。出于自身利益考虑，美国也不希望苏格兰在公投中选择独立，因为一旦如此，该地区在独立后与北约的关系就将成为一个新的难题，而美国在当地的军事布署也将被迫作出调整。而一旦苏格兰独立后重新申请加入北约，可能会遭到西班牙等盟国的反对。若苏格兰在9月18日公投中赢得独立，英镑恐怕会较当前水平贬值3%，但投资者应当在苏格兰公投因素之外留意那些利好英镑的基本面消息。此前加拿大魁北克地区在1995年时进行的独立公投进行了模拟，在魁北克公投之前的两周，美元兑加元走高幅度超过3.5%，由于担忧魁北克独立，市场人士纷纷抛出加元，这和目前英镑的情况类似。不过，当时在公投结果出炉之后显示支持统一的意见以区区0.6%的微弱优势胜出之后，美元兑加元即回落。若苏格兰独立意向在公投中被否决，那么英镑汇价将会录得补涨，从而令黄金受惠。 　　在周一清淡的市场中，地缘政治局势再度引发了市场关注。乌克兰方面，美国地面部队在乌克兰举行军演，地区局势再度紧张。乌克兰军队和反政府武装继续战斗，停火协议面临破裂风险。美联社周一(9月15日)报导称，美国军方日内在乌克兰西部地区指挥一场维和行动演习，参与这场演习的有15个国家。美国国防部本月早些时候宣布了举行这场12天演习的决定，并表示将有1300人参加演习，其中包括200名美国军人。自乌克兰危机爆发以来，这将是美国地面部队首次进入乌克兰。在举行此次演习之际，乌克兰军队和民间武装在乌克兰东部继续战斗。上周日，乌克兰政府军和亲俄武装在顿涅茨克城外政府军控制的一个机场正发生激战，这也令维持了9天的停火协议面临破裂的危险。 　　乌克兰总理亚采纽克随后在讲话中用"战争状态"来形容俄乌关系。他表示仍然处于战争状态，侵略者就是俄罗斯。我认为普京的最终目的很明显，他不仅要拿下顿涅茨克和卢甘斯克，他想要的是吞并整个乌克兰。他不能接受乌克兰成为欧盟的一部分，他想重新打造一个苏联。伊拉克方面，市场热议伊拉克的局势，美国总统奥巴马上周在发表全国电视直播讲话时阐述了其瓦解和摧毁 伊斯兰国武装的战略。并宣布，美国与极端组织伊斯兰国处于战争状态。ISIS杀死英国人质，威胁杀死第四名人质。ISIS此次发布的视频时长2分27秒。视频中，一名带有英国口音、身穿黑衣的蒙面男子将跪着的英国人质砍头杀害。在视频结尾还出现了另一名人质。蒙面男子威胁称，如果卡梅伦继续支持打击ISIS，这名人质将会被处死。 　　黄金基金持仓维持不变，投资者对未来金价走势看法不一。截至9月14日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在788.40吨 ；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比增加150.66吨，至10559.32 吨。期金净多头头寸减少，显示投机者对未来金价走势看淡。在强劲美元的影响下，Comex期金的净多头头寸上周继续下跌，而期银的多头头寸也有所减少。Comex期金的净多头头寸在71376张合约，约折合710万盎司黄金，今年顶峰时期，COMEX期金净多头合约在144272张；而目前COMEX期金未平仓合约也在近5年最低水平。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，中国黄金行业利润下滑，显示中国市场对黄金需求的疲软。中国黄金协会(CGA)上周五(9月12日)公布的年度报告显示，2013年中国黄金行业的利润较2012年下滑超过60%，并结束了此前连续11年持续增长势头。该年报称，去年有超过五分之一的中国黄金企业录得亏损，因当时国际金价出现暴跌，企业利润同比下滑了65%，同时也产量也遭到限制。印度节日季到来，实物金需求虽然有所增加，但依旧疲软。印度的一系列节日即将到来，节日也同时是黄金销售的旺季。目前的印度黄金市场仍然受到去年以来高关税的影响。新当选的莫迪政府并没有如预料的那样对黄金进口限制政策做出任何修改。印度国内的股票市场在过去6个月中上涨了25%，并且由于对莫迪新政下印度经济的信心，黄金的需求受到很大影响。 　　对于金价后市走势，面对美联储升息的预期以及欧洲央行近期的宽松政策，黄金市场面临巨大压力。这带来了强劲的美元，而强劲的美元对金属是不利的。如果对升息预期有些太大，那么交易员们需要从美联储获得更多的指引。本周周二和周三，美联储将举行FOMC会议。在近期的下落后，可能会出现一些空头回补。一些市场参与者认为美联储会在本周的会议上，很快就给出升息的信号，为美元提供进一步支撑。而美元的走强是近期黄金市场的一大压力。近期金价所承受的压力很显然来自期货市场，因黄金ETF有显著流入，过去三个交易日都在流进。 　　上周旧金山联储的报告暗示，FOMC（提早）升息的可能性，或远超目前市场预期。这非常让人意外。然后马上我们就看到了2年期国债收益率的上升。再加上近期表现强劲的美元，成为了近期金价下跌的主因。看起来面对走强的美元以及升息预期，金价将进一步下行。美联储不会提早到今年升息。但这一担忧出现在金属市场，如果没有重大地域争端出现在年底前出现的话，那么会在今年余下的时间里带来很大压力。事实上，目前金价对地域争端的反应并不大，上周美国总统奥巴马称将对伊斯兰极端组织发动袭击。目前支撑在1220美元/盎司的水平，而1200则是重要的底部。黄金市场的实物需求仍然非常疲弱。中国和印度这两大实物黄金消费国可能在去年的大量买入后，有大量存货供应。上海、孟买和香港的升水比伦敦价格只有一点点。这表明了购买兴趣的疲软。 　　有机构最新的贵金属报告中称，今年绝大部分时间中，市场都表现的比较一致，投资者没有什么激进的想法，因此上半年宏观经济对黄金的影响较低。近期美元走强以及市场对美联储正常化货币政策关注的增加表明，黄金将更加容易受到美元宏观因素影响，并且未来的影响还会加强。相应地，其他如实物需求等因素对黄金的影响将会减弱。今年大多数时间中，黄金的走向都是受到技术面因素的影响，包括持仓和动能等，尤其还是来自非常非常清淡的投资市场中，但目前，市场的关注更多转向了美联储的决定，因此，这意味着黄金将成为更有用的风向标。 　　在缺乏实物需求的情况下，市场仍然非常疲弱。但如果本周FOMC会议并未如市场预期的那么偏向鹰派，那么一些空头回补可能会推动金价上涨。但交易员们会利用任何上涨机会卖盘获利，大部分贵金属走势都不太好，因此目前状态下很难看多。本周的FOMC会议将决定黄金未来的走势。市场一致预期美联储将在明年6月加息。若美联储的政策声明给出任何提前加息的暗示，黄金将进一步承压下行。上周六公布的数据显示，中国8月工业产出增幅创全球金融危机以来最低水平，随着这个最大黄金消费国的经济失去动能，需求放缓的担忧上升。上海金成交量上周五跌至一周低点。黄金进口限制措施维持，第二大黄金消费国印度下半年的进口量可能跌至350吨下方。 　　图表分析 　　周线方面，周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1224，再者就是下轨的1200的整数心理关口，周线MACD死叉发散，如跌破1200后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1265。日线方面，目前的阻力是在布尔带中轨的1242及1250，支撑是在1232及1224，日线MACD金叉继续，KD强势勾头向下，跌破1224，跌势加速开启，同时密切关注日线的MACD，如若跌破1224导致止损盘令价格暴跌，但是MACD未出现向下的折线的话，日线底背离的形成有助于在相对低位建立一波中线多单。四小时方面，目前的阻力位是在1240，支撑位是在的1232。 　　今日支持位：1232，1224； 　　今日阻力位：1242，1250。 　　入市策略： 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(9月15日)上涨，此前中国公布的工业数据疲弱，使得黄金避险买需增加。不过，金价涨幅有限，仍徘徊在此前录得的八个月低点略上方的位置，因投资人担心美联储可能开始暗示将较预期提早升息。中国国家统计局公布的数据显示，8月规模以上工业增加值同比增长6.9%，为近六年来最低水平。该资料令投资人担心除非中国政府采取新的刺激措施，否则全球第二大经济体可能有经济大幅放缓之虞。投资人也将关注美联储周二开始的为期两日的货币政策会议。一些投资者相信美联储可能暗示会早于目前许多分析师预计的2015年中就开始升息。现货金周一尾盘上扬0.4%，报每盎司1233.5美元，盘初一度跌至1月来最低的1226.1美元。现货白银小涨0.1%，报每盎司18.64美元。 　　近期美元走强以及市场对美联储正常化货币政策关注的增加表明，黄金将更加容易受到美元宏观因素影响，并且未来的影响还会加强。相应地，其他如实物需求等因素对黄金的影响将会减弱。今年大多数时间中，黄金的走向都是受到技术面因素的影响，包括持仓和动能等，尤其还是来自非常非常清淡的投资市场中，但目前市场的关注更多转向了美联储的决定，因此这意味着黄金将成为更有用的风向标。在缺乏实物需求的情况下，市场仍然非常疲弱。如果本周FOMC会议并未如市场预期的那么偏向鹰派，那么一些空头回补可能会推动金价上涨。但交易员们会利用任何上涨机会卖盘获利，大部分贵金属走势都不太好，因此目前状态下很难看多。 　　今天波幅预计为1228美元/盎司 至1246美元/盎司。 　　今天建议： 　　计划一：第一注在1246(美元)做空，止赚设在1232(美元)；如金价再上调至1256(美元)再加第二注，止赚设在1236(美元)，止损设在1266(美元)。 　　计划二：第一注在1228(美元)做多，止赚设在1242(美元)；如金价再下调至1218(美元)再加第二注，止赚设在1238(美元)，止损设在1208(美元)。