美联储未必太急于加息，金市或借此空头回补

　　昨日回顾 　　现货金周二（9月16日）以1233.5美元/盎司开市，最高触及1242.5美元/盎司，最低下探至1231.9美元/盎司，收报1236.7美元/盎司，全日波幅10.6美元。日K线图显示，现货金周二收于带上下影线的阳线。 　　基本分析 　　国际现货金价周二(9月16日)上扬，因美元走软和油价急升，促使金市投资者在美联储周三发布备受关注的政策声明前回补空头头寸。美联储今日开始为期两天的政策会议，将在周三公布政策声明。部分分析师认为，美联储可能在声明中暗示，可能在明年年中前升息。目前，多数决策者预计将在明年年中开始升息。尽管金价在周二录得上扬，但金价较八个月低位仍仅高不到10美元，因投资者在等待美联储下次升息时间的线索时，不愿大举押注。 　　近期黄金价格回落并未能吸引来自亚洲地区的强劲实货需求，黄金租赁成本周二降至去年4月以来最低，反映金矿商和市场人士对冲黄金价格波动风险的兴趣不高。现货金尾盘微幅上扬0.2%，报每盎司1236.7美元。此外，现货银价格上扬0.6%，报每盎司18.76美元。数据显示，14日相对强弱指标(RSI)周二升至31.3，周一为25。RSI低于30，表示白银在此前已遭到超卖，这吸引了买盘重新入场。周二(9月16日)纽约时段盘初，美元指数一度快速走低，跌破84.00整数关口。此后美指在尾盘小幅反弹回到84上方。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，之前相当一段时间以来，各界普遍认定美联储会在政策决议中取消在结束量化宽松(QE)购债行动后将当前的超低利率水平维持相当一段时间 的措辞，但这一预期在周二发生了戏剧性的变化。美联储应该不会在周三下午公布的政策声明中做出重大改变。此前，美国入夏以来发布的经济资料状况一直总体向好的状况曾令投资者非常看好美联储会在明年上半年即进入加息进程。这与欧洲央行此前持续扩大宽松行动的状况构成了鲜明的反差，并推动欧元兑美元汇价自此前接近1.40的高位持续回落到1.30下方。目前来看，美国经济表现的可持续性前景仍然存疑，近期全球油价的持续走低也料会对美国的通胀率表现起到拖累作用，在此状况下，市场观察人士开始重新押注美联储近期会更大程度地维持谨慎政策措辞，而不是急于为未来的加息前景勾勒出日程表，而这一预期也更加吻合美联储主席耶伦(Janet Yellen)今年以来在各次讲话中所透露的立场基调。美联储官员在周三的会议后可能会进一步强调，何时以何种力度开始加息，以及未来的总体政策紧缩路数图，将完全依据此后更多经济资料的表现而定，因而其手上目前仍没有明确的政策日程表，这也会令投资者对美联储提前加息的押注降温。而除此之外，市场尚担心，在全球多家央行面对总体低迷的经济环境纷纷考虑强化宽松工具之时，美联储如果反其道而行开始强力紧缩行动，将可能会面临更多的不确定性风险。 　　而法国总理瓦尔斯(Manuel Valls)当天在讲话中即强调，欧盟应该适度松绑对成员国的财政赤字达标目标规定，从而使各国政府能够把更多精力集中到促进经济增长这一领域。瓦尔斯同时也敦促欧洲央行在此后采取进一步的宽松行动来进一步打压仍旧高企的欧元汇价。他同时强调，欧元汇价需要从当前的水平进一步下跌，才能对欧元经济恢复增长起到助推作用。虽然，近期欧洲央行不断下跌政策利率的做法已经对欧元汇价起到了打压效果，但幅度仍然不够，因此欧洲央行需要采取进一步的行动来平抑汇率水平 　　瓦尔斯的讲话基调也得到了意大利经济部长帕多安(Pier Carlo Padoan)的认可。他希望能在此后与欧盟方面进行重新谈判，从而使得该国的财政减赤达标日程得到一定程度的放弃，以帮助其更有效地实现经济复苏。而根据当前的资料预测，意大利经济可能在今年录得连续第三年衰退。而法国和意大利方面一同施压的状况也使得德国财长朔伊布勒被迫做出了回应。此前已经离职的欧洲央行德国籍执委斯塔克曾在上周批评称，欧洲央行的政策完全沦为了法国和意大利两国政客的工具，长此以往或将导致欧将不欧 的后果。虽然朔伊布勒得讲话措辞没有那么激进， 　　朔伊布勒强调，欧元兑美元汇价自此前1.39上方的多年高位回落到1.30下方之后，已经基本符合市场均衡价格水平，因此，采取更多人为措施打压或者提振欧元汇价都是不合理且无必要的。朔伊布勒同时表示，诸如乌克兰危机、中东局势以及非洲埃博拉病毒疫情等负面地缘政治消息状况仍会对欧元区经济增速构成打压，但各方无需对此感到恐慌和沮丧。之后全球G20国家财长及央行行长会议将在本周稍晚些时候在澳大利亚聚首召开会议，商讨全球经济之后的进一步对策。而从近期各国的动态来看，包括日本央行和瑞士央行都已表示若外部经济状况继续恶化，将可能会考虑祭出强化宽松性行动来扶助本国经济，而此前一值强硬拒绝全面刺激性政策措施的中国政府也在周二推出了小规模的定向经济扶助措施。这都使得G20会议前的气氛变得有些微妙。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，早前G7和G20在之前的会议上都承诺各国不会把货币政策用作调控本币汇率的工具，但是在全球经济仍不见太多起色的情况下，各国面临的启动更多宽松行动间接调控汇率的意愿仍然强烈。而在此大环境下，虽然美国近期经济表现看似是一枝独秀，但是美联储也可能不愿意立刻透露太过明朗的宽松预期，而是宁可选择三思而后行。此外，昨晚美国方面公布的经济资料较预期略有疲软，对金价也构成一定的支撑。其中较为重要的，美国8月PPI月率持平，预期增长0.1%。另外，美国9月13日当周ICSC-高盛连锁店销售年率增长3.0%,前值增长4.0%；美国9月13日当周红皮书商业零售销售年率增长3.6%，前值增长4.9%，这两个数据对市场影响不大。 　　地缘政治方面的局势并未进一步升温。周一北约在乌克兰军演的消息支撑避险情绪。不过周二乌克兰议会便通过东部地区特殊地位的法案，赋予顿涅茨克和卢甘斯克地区3年的有限自治权。根据法案，俄语及其它语言将获得与乌克兰语同等的地位，国家必须保证公民使用这些语言的权利。乌克兰同时还通过议案赦免东部动乱地区。对于这份法案，乌克兰顿涅茨克亲俄派武装领袖称，如果乌克兰最新通过的法律意味着独立，则对此表示欢迎。另外，以色列方面自巴以达成停火协议以来又有冲突再起。以色列军方表示，来自加沙地带的火箭弹轰炸了以色列，这是自8月26日停战协议来首次袭击。哈马斯却称，对任何迫击炮袭击事件都不清楚，巴勒斯坦仍然致力于停火协议。 　　黄金基金持仓维持不变，投资者对未来金价走势看法不一。截至9月15日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比保持在788.40吨；全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10559.32吨。世界黄金协会发布9月统计数据显示，美国黄金储备为8133.5公吨，位列榜首，其黄金储备占外汇储备71.8%；前十名的国家和组织依次是美国、德国、IMF、意大利、法国、俄罗斯、中国、瑞士、日本和荷兰。统计称，中国黄金储备1054.1公吨，占外汇储备1.1%，是排名前十国家中最低的。 　　与发达国家相比，中国的黄金储备只占其外汇储备的很小一部分，中国可能加入其他新兴市场国家的行列，提升黄金的储备。货币金融机构官方论坛总经理表示，非常明显，随着时间的推移，西方央行将减少黄金储备，中国和其他亚洲国家将增加储备。未来30年，央行间黄金的交易将更多，因为各国央行黄金储备存在巨大的不平衡。对于金价后市走势，美元将转向，可能会带动金价出现显著回升。对于近期金价的下跌，美元的上涨已经过度，金价应当回升。从目前美元的走势图来看，已经在波动区间的顶部了。因此这样的涨势就将结束。原则上来说，第一次进入某个区域，绝对不要突破它，要突破必须要有基础。因此目前美元触及到了区域顶部，美元已经把一些影响因素体现出来了，会开始回落。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，9月8日金价曾因美联储可能早于预期加息而经历大跌，但是恐慌性抛盘 已经体现在现在金价上，CFTC报告也显示目前空头聚集，在美联储正式消息公布之后金价可能会小幅回升。如果消息与预期接近，可回补部分空头获利。若消息比预期更温和，空头可能被迫平仓。价格回升可能会触及1263-1275区间，但进一步的回升动能不足。分析师认为，本周除了FOMC会议，苏格兰公投和上海黄金国际板同样是值得关注的。黄金隔夜受亚洲市场积极推动，美国8月工业生产不及预期，黄金起初下跌，但很快收复失地，收盘恰好位于1234上方。黄金在1200上方仍有一些支撑，然而，美联储将在本周召开会议，黄金上行动能较为疲软。黄金周二受到实物需求的良好支撑，中国早盘上涨了近6.0美元。但1240水平附近的阻力限制了涨幅，隔夜伦敦时段，黄金也曾测试该价位。黄金突破1240将进一步上探1250，然而投资者在美联储会议前很可能继续等待。任何提前加息的预期可能促使黄金很快下行测试1200。 　　隔夜金价曾刷新1225.50美元/盎司的8个月低位，而眼下金价也仍在该水平上方徘徊，日内交易量由周一(9月15日)的151000手下降至90000手。这说明在本周三(9月17日)美联储公布利率决议之前，投资情绪逐渐趋于谨慎。根据CFTC最新公布的数据显示，9月9日当周黄金投机空头头寸规模从1080万盎司上升至了1180万盎司，说明市场普遍预期本次美联储利率决议结果将偏向鹰派，并预计后市金价还有一跌。周三市场焦点在纽约时段，即北京时间周四凌晨02:00和02:30，美联储利率决议声明、经济及通胀最新预估报告、耶伦新闻发布会。市场近期持续押注美联储将暗示提前加息的几率增大。若届时美联储真的给予了类似暗示，美元指数料将创逾四年新高，非美将全面走软，其中黄金料将再度奋力下跌，可能下探1200美元/盎司整数关口。但若美联储及耶伦最终令市场失望，美元料将回吐此前的部分涨幅，黄金则有望受到部分空头回补提振。 　　图表分析 　　周线方面，周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1224，再者就是下轨的1200的整数心理关口，周线MACD死叉发散，如跌破1200后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1265。日线方面，目前的阻力是在布尔带中轨的1242及1250，支撑是在1232及1224，日线MACD金叉继续，KD强势勾头向下，跌破1224，跌势加速开启，同时密切关注日线的MACD，如若跌破1224导致止损盘令价格暴跌，但是MACD未出现向下的折线的话，日线底背离的形成有助于在相对低位建立一波中线多单。四小时方面，目前的阻力位是在1242，支撑位是在的1234。 　　今日支持位：1232，1224； 　　今日阻力位：1242，1250。 　　入市策略： 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周二(9月16日)上扬，因美元走软和油价急升，促使金市投资者在美联储周三发布备受关注的政策声明前回补空头头寸。美联储今日开始为期两天的政策会议，将在周三公布政策声明，美联储可能在声明中暗示，可能在明年年中前升息。目前，多数决策者预计将在明年年中开始升息。尽管金价在周二录得上扬，但金价较八个月低位仍仅高不到10美元，因投资者在等待美联储下次升息时间的线索时，不愿大举押注。黄金租赁成本周二降至去年4月以来最低，反映金矿商和市场人士对冲黄金价格波动风险的兴趣不高。现货金尾盘微幅上扬0.2%，报每盎司1236.7美元。现货银价格上扬0.6%，报每盎司18.76美元。 　　周三市场焦点在纽约时段，即北京时间周四凌晨02:00和02:30，美联储利率决议声明、经济及通胀最新预估报告、耶伦新闻发布会。市场近期持续押注美联储将暗示提前加息的几率增大。若届时美联储真的给予了类似暗示，美元指数料将创逾四年新高，非美将全面走软，其中黄金料将再度奋力下跌，可能下探1200美元/盎司整数关口。但若美联储及耶伦最终令市场失望，美元料将回吐此前的部分涨幅，黄金则有望受到部分空头回补提振。如果消息与预期接近，可回补部分空头获利。若消息比预期更温和，空头可能被迫平仓。价格回升可能会触及1263-1275区间，但进一步的回升动能不足，本周除了FOMC会议，苏格兰公投和上海黄金国际板同样是值得关注的。 　　今天波幅预计为1230美元/盎司 至1255美元/盎司。 　　今天建议： 　　计划一：第一注在1255(美元)做空，止赚设在1235(美元)；如金价再上调至1265(美元)再加第二注，止赚设在1245(美元)，止损设在1275(美元)。 　　计划二：第一注在1230(美元)做多，止赚设在1250(美元)；如金价再下调至1220(美元)再加第二注，止赚设在1240(美元)，止损设在1210(美元)。