美联储鹰派阵营逐渐加强，令金价受挫！

　　昨日回顾 　　现货金周三（9月17日）以1236.7美元/盎司开市，最高触及1239.8美元/盎司，最低下探至1221.7美元/盎司，收报1231.1美元/盎司，全日波幅18.1美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阴线。 　　基本分析 　　国际现货金价周三(9月17日)日内由升转跌，美联储发布政策声明，再度承诺将在相当长一段时间内保持近零利率，并重申担忧就业市场中的闲置劳动力，但与此同时，美联储的经济展望报告却显示明年以及的加息步伐或快于预期。在美联储发布声明前，金价一度小升，因预期美联储在今日稍后公布的会议声明中将保持维持低利率的承诺。此前华尔街日报周二报导，美联储对通胀的立场可能不是市场预期的强硬。而在美联储声明公布后，现货金由升转跌。此后，在美联储耶伦(Janet Yellen)强调量化宽松性措施会于下次会议结束之后，金价进一步下跌，触及1220美元下方的年初以来新低，收报1231.1美元。其他贵金属方面，现货银收盘在18.64美元。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，金价涨势已经受限，因此前美国劳工部表示，美国8月消费者物价近一年半以来首次回落，且潜在通胀压力温和，这可能降低美联储升息的迫切性。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust周二的黄金持仓量减少4.18吨，至784.22吨。美元指数在周三(9月17日)美联储发布了政策会议决议后几经波折，最终大幅收涨，尾盘升破2013年7月的高位84.77，录得了自2010年夏天以来的四年多新高。虽然，美联储当天在政策决议中并未有太多的新措辞，但市场仍坚信其在此后进入紧缩周期已是必然。 　　美联储在政策决议中宣布将月度量化宽松购债力度进一步削减100亿到每月150亿美元，同时，美联储也重申其承诺，当FOMC结束资产购买计划之后，联邦基金利率会在相当长一段时期 保持在超低水平。总体来看，美联储的决议措辞基本中规中矩，与7月份的相比变化不大，但市场反应却颇有些出人意料，原因即在于以前往往受到忽略的经济展望报告此前得到了更大程度的解读。虽然，经济展望报告的总体基调仍然平平，甚至美国未来数年间的GDP增幅还被下修，凸显了了美联储对经济前景的谨慎，但是同时，未来3年间的利率预期水平却被大幅上修，显示美联储在相当一段时间的期限最终到来之后，将会以快于市场预期的步伐调升政策利率水平，这也暗合了此前旧金山联储的研究报告措辞。该报告曾表示，市场对美联储未来加息步伐的预期可能比实际状况要更加保守。 　　美联储的经济展望报告显示，2015年底的利率预测中位值为1.375%，比6月份的预测值1.125%进一步上调，而2016年底的预期值更是达到了2.875%，相比此前上修了37.5个基点，而新发布的2017年底预测值则在3.75%。这无疑是美联储未来将走上快速政策紧缩信道的有力信号。而从最新的位图预测值能够看出的状况还有，美联储已经把利率预测区间的精度调到了12.5个基点，也就是一个百分点的八分之一，而不再是此前的25个基点，而这或许也意味着在当前的低利率环境下，美联储此后加息的幅度可能不会继续拘泥于25个基点的整数倍，而是可能会采取更为精细化的利率政策微调 措施。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，美联储决议中也显示，此次会议上最终有两位来自鹰派阵营的官员对决议投下了反对票，这显示美联储内部的意见矛盾更加激化，吻合了此前各界的猜测。因此，美联储措辞平淡的政策决议或只是在粉饰太平，而三周之后发布的的会议纪要就将显示，多位美联储官员的真正想法可能要比政策决议所凸显的状况强硬得多。这也令投资者在短暂的迟疑之后，继续押注美元在此后走强。同时美元的走强还部分因为其他经济体的宽松预期超过预期，在欧洲央行、日本央行和瑞士央行正在摩拳擦掌准备推出新宽松政策措施的情况下，即使美联储继续按兵不动，其政策取向也会相比而言变得更加趋向鹰派，这使得美元指数仍然获得了相当的上行动力。 　　之前法国和意大利官员在本周以来已经一再敦促欧洲央行在此后采取进一步的宽松措施以打压欧元汇价，而业内机构也对欧洲央行的宽松新政前景寄予厚望。全球最大债券投资公司太平羊投资管理公司(PIMCO)即表示，欧洲央行在2015年时将会在政策宽松周期中走得更远，并开始通过收购欧元区国家主权债券实现真正的量化宽松(QE)行动。有专家指出，欧洲央行近期推出的诸如降息和资产证券(ABS)收购等宽松行动，在力度上仍不足以平抑通胀率持续走低对市场流动性构成的负面影响，因此，未来12个月间，欧元区的总体GDP增幅仍将只有可怜的1%，欧洲央行进一步强化宽松力度也将是势在必行。此后瑞士央行将在周四(9月18日)发布政策决议，而在该国央行此前强调了不会放弃欧元兑瑞郎1.20下限的情况下，在欧元兑美元汇价持续承压走低后，周四的政策决议后，瑞士央行势必会祭出更多的宽松措施来打压瑞郎汇价。 　　此外，影响市场的消息还包括苏格兰独立公投前景，在距离投票开始只剩数个小时之际，民调仍显示支持与反对独立双方阵营的支持率仍然接近，最终仍不排除会出现节外生枝的状况，甚至当地的天气变化都可能左右投票率和最后的公投结果。业内分析人士指出，包括默克尔在内的诸多欧洲大陆国家官员或许仍在想当然地认为苏格兰独立公投会以失败的结果收场，因而对于可能出现的最坏状况未作好必要的准备，这也凸显了欧盟在危机应对方面的故此失彼窘境。而一旦苏格兰公投最终选择独立的结果令欧盟感到措手不及，那么不仅英镑汇价会大幅下跌，欧元汇价也会连带承压。 　　根据英国中央政府的授权，当地时间9月18日，苏格兰将就是否脱离英国而独立举行公民投票，并将连夜计票尽快得出结果。如果公投通过，苏格兰将结束同英国的三百年婚姻，成为独立国家，而英国也将一夜分裂。此次公投并非是苏格兰突发奇想，历史恩怨与现时地区发展等未调和的问题，使矛盾集中爆发。苏格兰如果独立，将给英国、欧洲甚至世界造成极大影响，而其前路也不一定平坦。从时间表看，此次投票将于英国时间18日上午7时(北京时间18日14时)开始，至晚上22时(北京时间19日凌晨5时)结束。共有约420万苏格兰人注册参与独立公投，占全部可投票人口的97%。这是苏格兰史上最大规模的投票。而此次投票规定只有16岁以上，居住在苏格兰及出生在英国的其他地区、现已成为苏格兰居民的人才有权投票。出生在苏格兰，但现居英国其他地区的人则不能投票，计票官已经在5579个投票站展开措施，降低投票者需要排队等待的可能。另外，有789024人选择邮寄投票。 　　投票结束之后，为期一整夜的计票工作立即开始。由32个地方政府分开计票，地方政府将计票结果汇报给爱丁堡英格里斯顿皇家高地中心的首席计票官。记录总票数将在当地时间凌晨1时左右开始。由该计票官认证计票并授权各地宣布结果。首席计票官表示，将在19日早餐时间宣布投票结果。随着公投日期临近，英国国内一片沸腾，辩论之激烈已达白热化，并以此形成三派，政要名流、企业巨头纷纷选边站 。英国王室是三派中的 中立派 。白金汉宫已发表声明，强调女王 超越政治 ，无意影响苏格兰独立公投结果。根据苏格兰政府发表的 独立白皮书 ，一旦苏格兰独立，女王仍将是独立的苏格兰国家的国家元首。9月16日，调查机构ICM公司为《苏格兰人报》(Scotsman)所做的民调显示，苏格兰支持独立的选民增加3个百分点，达到48%。有52%选民支持留在英国。这体现出支持与反对独立的阵营几乎势均力敌，使公投结果更添悬疑。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，对于金价后市走势，在苏格兰选择独立唯一一个选独立的调查中，独立派优势明显。最终的结果倾向于不独立选择的胜利，而这会限制美元对英镑的优势。如果苏格兰选择独立，那么会有大量的空头回补出现，这一事件将成为影响英国和欧洲经济的重大事件。去年的黄金进口是受到了当时新颁布的进口限制的影响。今年以来，印度央行对黄金进口有了一些放松，允许一些私人机构进口黄金。不过进口限制仍然在，并没有入黄金行业所期待的那样在莫迪上任后有所改变。预计印度对黄金的需求会在10月23日的排灯节前改善。 　　在经过了过去几周黄金和白银的糟糕表现后，现在疑惑的问题应当是最糟糕的时刻是否已经过去。贵金属在试图稳定下来，本周初的回升就是稳定的结果。可以说这只是转变的一小步，但转变总要有个开始。无论黄金和白银下跌的趋势有没有真的扭转，但毫无疑问黄金和白银是处于非常超卖的状态。尽管目前对黄金的市场情绪非常看空，并且近期金价有大幅下跌，但今年至今，金价还是有2.5%的涨势。很可能重演2011年的状况，资产价格会回升，也就意味着股市债市下跌，金价银价上涨。 　　根据彭博社的最新数据显示，隔夜(9月16日)全球黄金ETF持仓再度外流6.2公吨，为4月中旬来最大单日外流量，几乎逆转了过去几个交易日的流入。同时，目前黄金ETF持仓量已经接近5年来低位。此外，周二(9月16日)，SPDR黄金ETF大幅流出了4.18吨，是自今年6月16日以来最大的单日流出量之一。上周三该基金有3吨的流入量，此后其持有量一直维持不变，直到本周二的流出。只要黄金ETF持仓的外流情况持续，或是进一步恶化，那么未来金价将无法获得持续的反弹动能。一旦美联储政策声明被市场充分解读，债券和黄金的走势基本也就不会再生变故。 　　周四(9月18日)最重要的当然是苏格兰独立公投事件，距离投票开始只剩数个小时之际，民调仍显示支持与反对独立双方阵营的选战胶着，这更令市场神经紧绷。最终仍不排除会出现节外生枝的状况，甚至当地的天气变化都可能左右投票率和最后的公投结果。料周四纽约尾盘及周五亚市盘初行情将掀起类似美联储决议后的巨浪。虽然反对独立的稍显优势，苏格兰留在英国的希望依然存在，但该希望 一旦有任何闪失，将掀起惊天骇浪，因为这不仅关乎苏格兰和英国 老娘 分家的问题，还可能引爆西班牙等欧洲其他国家及地区的分裂势力的爆发力。日内金融市场料还将继续消化美联储决议的最新加息前景预期。此外，G20财长及央行行长会议在澳洲举行，为期四天；通常市场影响有限，但不排除部分官员言论引发明显的短线行情。日内不乏重要经济数据，但料对市场行情影响有限。 　　图表分析 　　周线方面，周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1208，再者就是下轨的1200的整数心理关口，周线MACD死叉发散，如跌破1200后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1265。日线方面，日线目前密切关注1208附近是否能支撑住，目前的阻力是在布尔带中轨的1232及1238附近，支撑则是在1218及1208，日线MACD金叉继续，KD强势勾头向下，跌破1208，会导致止损盘令价格暴跌，跌势加速开启，同时密切关注日线的MACD，但是MACD未出现向下的折线的话，日线底背离的形成有助于在相对低位建立一波中线多单。四小时方面，目前的阻力位是在1228，支撑位是在的1220。 　　今日支持位：1218，1208； 　　今日阻力位：1232，1238。 　　入市策略： 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周三(9月17日)日内由升转跌。美联储发布政策声明，再度承诺将在相当长一段时间内 保持近零利率，并重申担忧就业市场中的闲置劳动力，但与此同时，美联储的经济展望报告却显示明年以及的加息步伐或快于预期。在美联储发布声明前，金价一度小升，因预期美联储在今日稍后公布的会议声明中将保持维持低利率的承诺。此前华尔街日报周二报导，美联储对通胀的立场可能不是市场预期的强硬。而在美联储声明公布后，现货金由升转跌。此后，在美联储耶伦(Janet Yellen)强调量化宽松性措施会于下次会议结束之后，金价进一步下跌，触及1220美元下方的年初以来新低，收报1231.1美元。其他贵金属方面，现货银收盘在18.64美元。 　　在经过了过去几周黄金和白银的糟糕表现后，现在疑惑的问题应当是最糟糕的时刻是否已经过去，贵金属在试图稳定下来，本周初的回升就是稳定的结果。周四(9月18日)最重要的当然是苏格兰独立公投事件，距离投票开始只剩数个小时之际，民调仍显示支持与反对独立双方阵营的选战胶着，这更令市场神经紧绷。日内金融市场料还将继续消化美联储决议的最新加息前景预期。一旦美联储政策声明被市场充分解读，债券和黄金的走势基本也就不会再生变故。此外，G20财长及央行行长会议在澳洲举行，为期四天；通常市场影响有限，但不排除部分官员言论引发明显的短线行情。日内不乏重要经济数据，但料对市场行情影响有限。 　　今天波幅预计为1217美元/盎司 至1237美元/盎司。 　　今天建议： 　　计划一：第一注在1237(美元)做空，止赚设在1224(美元)；如金价再上调至1247(美元)再加第二注，止赚设在1227(美元)，止损设在1257(美元)。 　　计划二：第一注在1217(美元)做多，止赚设在1237(美元)；如金价再下调至1207(美元)再加第二注，止赚设在1227(美元)，止损设在1197(美元)。