美国9月就业报告使金价迅速失守千二美元关口！

　　上周回顾 　　现货金上周（9月29日当周）以1216.8美元/盎司开市，最高触及1223.0美元/盎司，最低下探至1190.2美元/盎司，收报1192.2美元/盎司，全周波幅32.8美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。 　　现货金上周五（10月3日）以1212.6美元/盎司开市，最高触及1215.2美元/盎司，最低下探至1190.2美元/盎司，收报1192.2美元/盎司，全日波幅25美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阴线。 　　基本分析 　　国际现货金价周五(10月3日)再度急跌1.8%，今年首次跌至1200美元之下，因强劲的美国就业资料使投资者对美联储明年升息的预期进一步升温，美元因此劲扬。金价自7月触及的高位1345美元，迄今已经回落了约11%，进入修正区域。通常市场从近期触及的高位回落10%即被定义为进入修正区域。周五日内，金价还逼近1180美元之下的四年低位水平。当天在美国就业资料公布后，美国股市三大指数均上扬超过1%。美国劳工部周五公布，9月非农就业岗位增加24.8万个，预估为增加21.5万个；失业率为5.9%，为2008年7月来最低，预估为6.1%；平均时薪较前月持平，预估为增长0.2%。美国经济前景不断增强削弱了黄金的避险吸引力，尽管亚洲和欧洲成长仍不均衡。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，现货金盘中一度急跌多达2%，触及12月31日以来最低1190.2美元。尾盘报每盎司1192.2美元，为7月以来最大单日跌幅。目前，黄金的相对强弱指标接近去年6月以来最严重的超卖水平。其他贵金属价格亦录得大跌，现货白银下跌1.5%，报每盎司16.84美元，稍早触及2010年3月以来最低16.74美元。美国方面一系列良好的经济数据是打压金价大幅走低的重要因素。纽约盘中，美国方面公布的非农就业数据、失业率数据、贸易帐、markit服务业PMI、ISM非制造业指数等一系列数据尽数向好，良好的资料支撑美元，打压金价大幅走低。 　　数据显示美国9月非农就业人口增长24.8万人，预期增长21.5万人；美国9月失业率5.9%，预期6.1%；美国8月贸易帐赤字401亿美元，逆差创七个月新低，预期赤字408亿美元；美国9月markit服务业PMI终值58.9，预期58.5；美国9月ISM非制造业指数58.6，创今年6月来最低，预期58.5。在一系列美国强劲的数据公布后，美联储通讯社希拉尔森指出，美联储提前加息仍然摆在台面上，FOMC势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的决择。地缘政治局势方面并未有什么大的波澜。乌克兰方面，政府军和反政府武装零星的冲突依然不断，乌方指出，亲俄派武装在顿涅茨克国际机场附近发动猛烈炮击。乌克兰和俄罗斯的天然气谈判仍在进行，乌克兰能源部长Prodan称，下周末或重启乌克兰天然气的三方会谈。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，上周的另一个焦点是欧洲央行利率决议，此次决议欧元区并没有推出宽松政策，则不利于金价的中期走势。如果欧洲央行推出宽松措施，短期黄金可能会跟随欧元下跌，但中期有利于黄金的抗通胀属性，支撑金价。此次决议让市场失望，欧洲央行维持利率不变虽然符合市场预期，但德拉基在会后声明中，对于市场关注的问题如欧洲央行的QE政策德拉基几乎没有提及。德拉基在讲话中表示，欧洲央行将可以从10月中旬开始收购欧元区内有的债券。而他强调，购买资产的行动将会对欧洲央行的资产负债表状况造成相当的影响，而这将有利于实体经济融资活动的进一步强化开展。他表示，ABS购买行动可以同时强化对利率政策的前端指导，而这一计划至少应该延续两年之久。 　　德拉基同时指出，目前欧元区总体通胀率水平仍然较低，因此欧洲央行将会对物价走势方面所存在的风险状况加以密切关注。全球主要地区之久的货币政策之间已存在有明显的差异，而这一差异在此后可能进一扩大。但尽其如此，欧元汇率仍然不是欧洲央行的政策调控目标。德拉基表示，除了通胀过低的状况以外，欧元区银行贷款规模呈现负增长，且区域内失业率整体高企的状况，也可能会影响经济的复苏。而各成员国改革力度不够的状况，也会对经济构成进一步的下行风险。要使欧元区强化对负面经济因素的抗御能力，各国就必须严格执行欧盟的财政纪率，这一点是至关重要的。从德拉基的讲话措辞来看，很显然欧洲央行当前的政策决定仍然受到了来自德国方面的干预和制约。投资者感觉到欧洲央行在此后推出QE仍然面临重重阻力。 　　黄金基金持仓再度减少，打压金价下滑。截止10月2日黄金SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为767.47吨或24,674,849.4盎司，较上一交易日减少1.19吨。Silver Trust10月2日白银持有量10884.19吨，较上一交易日减少4.71吨；当日白银持有总价值升至59.80亿美元。黄金基金持仓持续流出，显示基金投资者并不看好金价后市。数据显示，今年9月全球黄金ETF持仓量累计下跌2.5%，至5年来低位。与此同时，今年为止全球黄金ETF持仓已累计下跌4.5%，尽管整体外流速度较2013年显著放缓，但依旧表明黄金的投资需求不佳。今年7月全球黄金ETF持仓曾录得2012年末的最大单月流入量，并且在前9个月中还有另外两个月出现流入，然而从整体来看，外流趋势并没有停止。 　　在国际金价大幅下挫的背景下，中国和印度的实物黄金消费却在回升，这在一定程度上限制了金价的下挫。中国方面，恰逢国庆节传统黄金消费旺季将至，各大黄金首饰品牌纷纷打出了让利促销活动。而受近日国际金价频频下调的影响，黄金饰品售价也是一路走低，让不少消费者喜上眉梢，眼见一股购金热潮即将来袭。数据显示，截至国庆前，国内品牌金价均在300元/克上下浮动，比去年同期便宜了将近30元/克。而不少品牌的实物黄金首饰价格已经破250元/克。除了询价对比之外，也不乏出手下单的顾客，总体来说销量比较可观，其中年轻消费者占据主力。不少准新人瞅准时机进行扫货。商场也会在国庆节这样的传统佳节假期进行促销，所以消费者不会错失这个购买黄金的节点。 　　印度方面，由于一连串节日的到来刺激当地需求恢复活力，今年9月印度的黄金进口总量超过20公吨，为16个月来高位。此前该国政府曾放松一定的黄金进口限制，允许更多进口商进口黄金。数据显示，2014年9月印度共进口20.8公吨黄金，远远高于2013年同期的0.153公吨。早在今年6月，由于印度央行(RBI)允许部分国际贸易商行进口黄金，当月黄金进口曾激增至17.311公吨。印度是全球最大的黄金消费国之一，在去年政府出台黄金进口限制政策后，黄金进口一度触及低位，迫使国际金价调整。可以看到，自印度限制黄金进口以来，国际金价曾1300美元/盎司一直下跌到近日的1207美元/盎司。不少分析师预计，短期国际金价很可能跌破1180美元/盎司。印度黄金贸易商认为，眼下印度需求高涨，而随着宗教节日和婚季的开始，需求还将进一步增长，这也有助金价企稳。 　　对于金价后市走势，有机构大宗商品策略师称，未来黄金会降至每盎司660美元。当前黄金超级周期的结束将使金价降至每盎司660美元，这较当前交易价格低40%左右。1980年代，金价由最高位下跌了65%左右，并经历了长达20年的熊市。金价2011年触及每盎司1900美元的峰值后，黄金也会出现类似的从高峰至低谷的行情。美联储等央行推出的QE或会抬高金价，并使金价实际走势与他的预期不符。另有机构报告中称，在过去的9月中，美元持续走强对大宗商品整体走软起到决定性的作用，可以看到9月中标普高盛商品现货指数(S&P GSCI)累计下跌了超过4%。美元指数在9月上涨了超过3%，由于绝大多数国际大宗商品以美元计价，非美国家货币兑美元汇价下跌将削弱这些国家对大宗商品的需求，导致供应积压，进一步刺激商品价格下滑。该机构预计美元指数的涨势将维持到2015年，这也意味着诸如黄金、原油等商品将继续承压。 　　加拿大皇家银行(RBC)周五(10月3日)在报告中宣布，鉴于近期美元美股走强以及实物需求疲软，下调今明两年黄金和白银的价格预估。不过，该行认为未来金价触及1180美元后反弹可以被视为不错的投资机会。加拿大皇家银行将2014年黄金价格预估从1325美元/盎司下调至1285美元/盎司；并将2015年黄金价格预估从1400美元/盎司下调至1300美元/盎司。同时，该行将2014年白银价格预估从21美元/盎司下调至19.50美元/盎司；将2015年白银价格预估从23.50美元/盎司下调至20美元/盎司。 　　而汇丰银行(HSBC)报告中称，鉴于美元走强的压力，分别下调今明两年的黄金和白银均价。汇丰银行将2014年黄金均价从1292美元/盎司下调至1265美元/盎司，并将2014年白银均价从19.50美元/盎司下调至19.30美元/盎司。与此同时，该行还将2015年黄金全年均价从1310美元/盎司下调至1175美元/盎司；并将2015年白银全年均价从19.25美元/盎司下调至17.65美元/盎司。预计美元指数的涨势将维持至2015年，这很大程度上会打压黄金和白银等以美元计价的贵金属走低。 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，今日市场主要将迎来美国方面的新资料，即就业市场状况指数，该数据将在北京时间22:00公布，届时将给市场注入新的活力。今日其它资料方面，德国8月季调后制造业订单月率；英国9月Halifax季调后房价指数月率(10/6-10/9日)以及美国9月咨商会就业趋势指数都值得留意。本周资料及事件主要集中在周四，投资者应关注周四当天的英国央行利率决议、美联储公布9月会议纪要、G20财长和央行行长会议、及美国初请失业金人数、当然周末的2014年IMF和世界银行年度会议也应该留意,其对全球经济的预测将会影响本周的贵金属及大宗商品的行情。 　　而美联储会议纪要，将是本周市场的重中之重，预计市场在美联储会议纪要的影响下，将会掀起本周行情走势的高潮。在上一次的决议中，虽然美联储在前瞻指引中，并未删除相当一段时期维持低利率的指引，但市场普遍认为，美联储正在朝着加息的道路上迈进。近来，持续强劲的美国经济数据表现，再度使得市场肯定了美联储正在迈入逐渐收紧的政策步伐中。美联储通讯社希尔森拉特指出，美联储提前加息摆在台面上，FOMC势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的决择。 　　对于加息的时间点，目前美联储内部争论的非常激烈。纽约联储一项研究显示，金融市场参与者对于美联储将何时调整利率的共识程度比央行自己的决策者更高。研究报告作者在一篇博客文章中表示虽然一级交易商的预期有一些离散，但是FOMC成员过去三年的分歧程度更大， 我们预计FOMC的分歧会扩大，因为私营预测机构往往预测最可能出现的政策结果，而FOMC成员表达的是他们的个人观点。在本周的美联储会议纪要中，投资者重点关注美联储官员们对于何时加息的看法，这些看法将会继续影响金融市场的整体走向。 　　图表分析 　　周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1192，周线MACD死叉发散，如跌破1192后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1232。日线K线昨日成功击穿BOLL下轨，目前BOLL上下轨反向反向发散，K线受阻于下轨1188一线，K线绿三兵形态出现，灵动指标超卖区粘合，MACD死叉运行，但张口并未有效打开。这样的技术形态更多的预示，低点尚未出现，但是下行空头伴随的风险也在逐步加大。四小时K线自BOLL外围有向内收拢继续，灵动指标超卖区钝化，最近的均线压力位依旧为MA5日均线1198附近，K线短期跌势放缓，但并未出现灵动低位金叉突破超卖区继续，短期反弹性需求逐步出现。小时线目前依旧保持于中下轨的弱势震荡下行，技术性反弹走势将逐步出现，但预计力度不强，目前上方最近的压力位保持于中轨以及盘整双顶位1200的心理关口，跌势短期放缓，但反弹尚未成型。 　　今日支持位：1185，1165； 　　今日阻力位：1200，1212。 　　入市策略： 　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周五(10月3日)再度急跌1.8%，今年首次跌至1200美元之下，因强劲的美国就业资料使投资者对美联储明年升息的预期进一步升温，美元因此劲扬。金价自7月触及的高位1345美元，迄今已经回落了约11%，进入修正区域。通常市场从近期触及的高位回落10%即被定义为进入修正区域。周五日内，金价还逼近1180美元之下的四年低位水平。当天在美国就业资料公布后，美国股市三大指数均上扬超过1%。现货金盘中一度急跌多达2%，触及12月31日以来最低1190.2美元。尾盘报每盎司1192.2美元，为7月以来最大单日跌幅。目前黄金的相对强弱指标接近去年6月以来最严重的超卖水平。其他贵金属价格亦录得大跌，现货白银下跌1.5%，报每盎司16.84美元，稍早触及2010年3月以来最低16.74美元。 　　在过去的9月中，美元持续走强对大宗商品整体走软起到决定性的作用，可以看到9月中标普高盛商品现货指数(S&P GSCI)累计下跌了超过4%。美元指数在9月上涨了超过3%，由于绝大多数国际大宗商品以美元计价，非美国家货币兑美元汇价下跌将削弱这些国家对大宗商品的需求，导致供应积压，进一步刺激商品价格下滑。不过，未来金价触及1180美元后反弹可以被视为不错的投资机会。今日市场主要将迎来美国方面的新资料，即就业市场状况指数，该数据将在北京时间22:00公布，届时将给市场注入新的活力。本周资料及事件主要集中在周四，投资者应关注周四当天的英国央行利率决议、美联储公布9月会议纪要、G20财长和央行行长会议、及美国初请失业金人数、当然周末的2014年IMF和世界银行年度会议也应该留意,其对全球经济的预测将会影响本周的贵金属及大宗商品的行情。 　　本周波幅预计为1150美元/盎司 至1225美元/盎司。 　　今天波幅预计为1180美元/盎司 至1200美元/盎司。 　　今天建议： 　　计划一：第一注在1200(美元)做空，止赚设在1180(美元)；如金价再上调至1210(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1220(美元)。 　　计划二：第一注在1180(美元)做多，止赚设在1200(美元)；如金价再下调至1170(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1160(美元)。