美国通胀温和，金价多次于1250美元关口前受阻

昨日回顾

现货金周三（10月22日）以1249.8美元/盎司开市，最高触及1249.6美元/盎司，最低下探至1240.6美元/盎司，收报1243.5美元/盎司，全日波幅9美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阴线。

基本分析

国际现货金价周三(10月22日)下跌，结束两日连涨的势态，因美国通胀资料因为美国通胀率意外上升，突显出美国物价涨幅仍然受控，引发黄金投资者在金价上日触及六周高位后获利了结。而美元指数进一步走强的状况也推动以美元计价的金价承压。同时，出于对欧洲银行业的体质的忧虑和欧洲央行即将开始购债的预期，美元指数连续第二日大涨，进一步打压了黄金价格。在整体宏观情况下，金价的涨势会令投资者卖出，这将可能最终限制金价的升幅，此外，加拿大渥太华一名袭击国会山的枪手被击毙，且一名加拿大士兵中枪身亡，这消息带来了不确定性和不稳定性，支持黄金的避险吸引力。现货金尾盘下跌0.66%，报每盎司1243.5美元。

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，，中国黄金买需在金价本周稍早上升后下降，而印度需求在周三排灯节后也可能减弱。中国是全球最大的黄金买家，印度则是全球第二大。现货白银价格日内则下跌1.8%，报每盎司17.22美元。走软明显比黄金更疲弱。中国海关数据显示，9月白银进口几无变动，为24.3071万公斤，9月钯金进口上升5%，至2050公斤，本年迄今进口增长28%。世界白银协会发表由CPM Group所作的报告，该报告预期，投资者未来10年累积的白银可达到最多10亿盎司。CPM数据显示，上年净投资需求为大约1亿盎司。

周三(10月22日)纽约时段，美元指数进一步走强，触及85.79的一周高位。当天美国方面发布的9月份CPI资料意外高于预期，使得投资者再度预测美联储会在下周的会议上结束量化宽松措施(QE)，并在在明年中期左右如期开始加息，这推动美元进一步走强。然而，日内加拿大首都渥太华发生了针对政府目标的蓄意枪击案，使得市场对此后发生更多恐怖袭击事件的疑虑再度上升。美国方面发布的数据显示，美国劳工部周三(10月22日)公布的数据显示，美国9月消费者物价指数(CPI)较上月略为上升，而在9月份原油价格大跌的情况下，通胀率稳中有升的状况也显示美国国内经济活动状况仍然稳健。最近一周以来，美国各方面的经济数据表现状况持续向好，使得此前担心美联储会在此后政策会议上进一步倾向鸽派立场的投资者改变了初衷。受此消息的影响，美元指数在周三连续第二日上涨。而美债和黄金价格则自高位回落。

欧洲央行的政策预期却进一步趋向宽松，这使得美国和欧元区之间的货币政策落差进一步趋向拉大，而这也是此前主导美元兑欧元汇价持续走强的最重要因素。周二(10月21日)有传闻称，欧洲央行可能考虑通过收购企业债的做法来向市场提供更多的流动性以提振经济增长。虽然，欧洲央行执委柯恩(Luc Coene)日内稍早对欧银购债预期泼了冷水，称各方不应对此期望过高，但市场对此的猜测和憧憬却未因此而停歇。柯恩接受媒体采访时说，一些人已经对此欧元区拟收购企业债的举措提出批评，认为如此行动的代价高昂。而欧洲央行目前在这方面还没有具体计划。现在说欧洲央行是否会采取额外措施为时过早，最终结果将取决于未来几周公布的大量通胀及经济活动资料。”

英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，但欧洲央行内部亦有看法乐观者，欧洲央行管委会成员兼奥地利央行行长诺沃特尼表示，购买企业债券是欧洲央行扩大其资产负债表规模的途径之一，但欧洲央行管委会尚未就这一构想拿定主意，必须首先解决相关的技术性问题。诺沃特尼也表示，可能会支持量化宽松(QE)政策这一政策选项。无论如何，市场对欧洲央行宽松前景的预期在周四进一步推动了欧元走低，欧洲各国股市也因为相对乐观的流动性供给前景继续上涨。虽然，欧洲央行收高企业债的细则尚未得到披露，但是市场投资者情绪已经得到了调动。而后，各界更期望知道的状况是欧洲央行究竟将以何种方式收购何种债券，其具体影响又会是如何。

如果欧洲央行希望进一步增加其债券及资产证券收购力度，那么央行就需要收购多达1000亿欧元的企业债券才能满足目标。然而，虽然欧洲央行收购企业债的行动确实能够对市场起到短暂的提振作用，但对于欧元区长期经济前景，其所能起到的提振效果却仍相对有效，也无法从根本上改变当前欧元区经济增长滞缓的状况。要解决欧洲区的根本性经济问题，各国就必须适当放宽对金融市场的监管，并出台进一步对经济成长具有友好性的财政政策措施，然而欧洲各方至今仍在此方面仍缺少共识。

欧洲央行收购公司债的做法，可能显示央行内部在要否收购成员国国债这一问题上仍存在着相当大的分歧，虽然，欧洲央行出身收购企业债或许也会面临一定的来自法律权限方面的限制，但这一门坎却比起直接出手收购国债仍要低得多。不过，由于多数欧元区企业债均由大企业发售，因此，欧洲央行的这一行动却也难以起到为中小企业提供融资助其脱困并进入提振就业的额外效果，但其进一步压低欧元汇率并提振资产价格的初衷却仍能在一定程度上奏效。而其他机构看欧洲央行收购企业债的意向可能只是看起来很美，一方面，其在央行内部是否已是共识目前尚难以确认，因而，这一行动是否会和此前欧洲央行的其他宽松措施预期一样雷声大雨点小，目前来看可能性仍大。即使绕开充满敏感和争议性话题的国债市场，欧洲央行的如此行动仍不是万事大吉，而提出收购企业债的做法，也仍可能是其在外部呼吁宽松的压力下所想出的病急乱投医之举。

英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，诸多交易员表示，黄金期货价格周三处于被动地位，有关欧洲央行(ECB)可能会在放宽货币政策上采取更多行动的臆测则让欧元下跌。欧洲央行存在通过购买企业债券来扩大资产负债表的可能性，甚至在还没有实施定向长期再融资操作(TLTRO)的情况下，欧洲央行就心急火燎地宣布购买资产支持证券(ABS)和资产债券的意图；欧洲央行在银行业资产质量评估(AQR)和压力测试结果还没有尘埃落定之前就开始购买债权。市场对欧洲央行会采取宽松行动的预期让欧元承受着莫大的压力，使得美元上涨，进而让以美元计价的黄金价格走软。黄金价格回升势头在1255美元/盎司附近遇阻，落得重陷正常交投性回调的地步。技术方面，黄金价格在1254-1257美元/盎司区间面临部分技术性阻力。金价周三盘中一度触及1255.1美元/盎司的将近六周高位，但随后出现回落。黄金价格50%的斐波那契回撤位在1253.8美元/盎司，也就是从8月高位1324.3美元/盎司跌至1183.3美元/盎司的中间点，新增黄金多头头寸态度谨慎，因为美元有可能会再度走强。

在中国GDP好于预期、欧洲央行考虑收购企业债，以及美国经济资料继续利好的背景下，市场风险情绪出现了全面转向好转之势，然而，此前困扰投资者的一些盘外意外消息事件状况却并未远离，使得市场风险情绪仍有可能在此后急转直下。周三，加拿大央行发布了政策会议决议，在维持利率不变的同时释出了相对乐观的经济前景预期，但此后，加拿大国内发生的安全突发事件即使得加元汇价走势发生逆转。此前有消息称，一名持枪男子在加拿大首都渥太华市的战争纪念碑开枪击中了一名卫兵，导致后者在被送院后不治身亡，此后又流窜至该国国会大楼一带，而当时，加拿大总理哈珀(Stephen Harper)就在周边活动。受此影响，加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)原本拟在政策决议发布后在该国国会接受的听证会亦被迫取消。而受此影响，加拿大政府不得不封锁了首都市内的多个区域，美国驻加拿大大使馆亦已被暂时关闭。

事后进一步消息显示，枪击事件的嫌犯最终在加拿大国会大厦内被击毙。该嫌疑人名叫迈克尔-泽哈夫-毕博，32岁，加拿大人，阿尔及利亚后裔。目前其作案动机尚不明朗。但基于其身份背景，且称袭击的目标皆为政府机构来看，涉恐的嫌疑仍然无法排除。之前，许多业内专家一直提醒称，盘踞在中东地区的极端组织 伊斯兰国 可能已经开始策划在西方国家内部发起袭击行动，但是各方之前尚未对此予以足够的警惕，同时各国政府的经力在此前一段时间已被埃博拉病毒分散，在一定程度上对恐怖主义的威胁有所忽视。此前在周二，加拿大方面刚刚把国土安全防卫等级上调了一文件，但是仍然无法阻止袭击事件发生。

在加拿大袭击事件的影响下，美国股市在午盘以后开始加速下跌。之后，加拿大央行行长波洛兹在该国议会两院的听证会也被无限制推迟。而如果之后该事件被确认确实是一起有预谋特快恐怖袭击事件的话，那么全球投资者的恐慌情绪就将再度升温。而在年底购物消费旺季即将来临之际，市场信心因此受到的损害将会对经济总体活动状况造成更大的冲击。周四当天的重头戏当属全球制造业PMI数据。近来全球多个经济体公布的经济资料普遍忧大于喜，令投资者围绕全球经济增长的疑虑依然挥之不去。如果周四中国、欧元区和美国的PMI资料依然表现不振，很可能进一步提振避险资产如日元、黄金等的走势，反之则有望令市场情绪有所改善。

图表分析

周线目前的阻力依然是在30周期均线的1272附近，支撑则是在1224附近，目前的周线的布尔带已经缩口而且逐步放平，这样的形态未来一段时间就是要玩出跌势的修复，然后震荡一段时间，所以周线目前的趋势依然是弱势震荡不变。日线方面，日线MACD较为明显，死叉继续放量下行，目前的阻力是在日线布尔带中轨的1250附近，KD目前勾头向上而且是从20下方向上勾头，这表明多头的反扑还是有的，而且是会以迅雷不及掩耳之势，日线需关注1250及1265这两个位置，这两个位置都是比较好的做空点位，下方的支持1232是极限，1242是驿站，在此位置可展开中、长线的多仓。四小时向升突破1242后，暂时还未显示出大升趋势，目前的阻力是在1248，支撑则是在1238。

今日支持位：1238，1232；

今日阻力位：1250，1265。

入市策略：

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周三(10月22日)下跌，结束两日连涨的势态，因美国通胀资料因为美国通胀率意外上升，突显出美国物价涨幅仍然受控，引发黄金投资者在金价上日触及六周高位后获利了结。而美元指数进一步走强的状况也推动以美元计价的金价承压。同时，出于对欧洲银行业的体质的忧虑和欧洲央行即将开始购债的预期，美元指数连续第二日大涨，进一步打压了黄金价格。此外，加拿大渥太华一名袭击国会山的枪手被击毙，且一名加拿大士兵中枪身亡，这消息带来了不确定性和不稳定性，支持黄金的避险吸引力。现货金尾盘下跌0.66%，报每盎司1243.5美元，现货白银价格日内则下跌1.8%，报每盎司17.22美元。走软明显比黄金更疲弱。

黄金价格回升势头在1255美元/盎司附近遇阻，落得重陷正常交投性回调的地步。技术方面，黄金价格在1254-1257美元/盎司区间面临部分技术性阻力，金价周三盘中一度触及1255.1美元/盎司的将近六周高位，但随后出现回落。黄金价格50%的斐波那契回撤位在1253.8美元/盎司，也就是从8月高位1324.3美元/盎司跌至1183.3美元/盎司的中间点。新增黄金多头头寸态度谨慎，因为美元有可能会再度走强。周四当天的重头戏当属全球制造业PMI数据。近来全球多个经济体公布的经济资料普遍忧大于喜，令投资者围绕全球经济增长的疑虑依然挥之不去。如果周四中国、欧元区和美国的PMI资料依然表现不振，很可能进一步提振避险资产如日元、黄金等的走势，反之则有望令市场情绪有所改善。

今天波幅预计为1228美元/盎司 至1248美元/盎司。

今天建议：

计划一：第一注在1248(美元)做空，止赚设在1232(美元)；如金价再上调至1258(美元)再加第二注，止赚设在1238(美元)，止损设在1268(美元)。

计划二：第一注在1228(美元)做多，止赚设在1242(美元)；如金价再下调至1218(美元)再加第二注，止赚设在1238(美元)，止损设在1208(美元)。