油价仍未止跌，连同获利了结盘，打压金价

　　昨日回顾
　　现货金周三（12月10日）以1229.8美元/盎司开市，最高触及1238.0美元/盎司，最低下探至1224.6美元/盎司，收报1228.4美元/盎司，全日波幅13.4美元。日K线图显示，现货金周二收于带上下影线的阴线。
　　基本分析
　　国际现货金价周三(12月10日)小跌，受到油价重挫打压，此前金价一度升至七周高位，因股市由升转跌，而美元指数延续跌势。油价一度大跌达5%，美国原油期货跌至五年低点，逼近每桶60美元，因此前数据显示美国库存增加，且沙特阿拉伯油长重申没有计划减产。油价疲弱令金市回吐了部分升幅，股市疲弱和欧元走强对金价有利，限制了市场跌幅。现货金跌0.2%，报每盎司1228.4美元，此前在海外市场一度升至1238.2美元的10月23日来最高，周二金价已经大涨超过2%。周二全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR的持仓量增长0.37%至721.81吨，但仍然接近六年低位。现货银升0.2%，报每盎司17.10美元。
　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(12月10日)美元指数在89整数关口下方窄幅交投，自美联储公布疲软的美国劳动力市场状况指数(LMCI)不及市场预期以来，美指表现一直疲软。日内公布的中国通胀资料疲软，希腊面临较大风险令欧元区债务危机有抬头风险，而市场还在等待欧洲央行TLTRO操作的结果，黄金则趁势逆袭，稳稳站上1225美元/盎司上方，成为最终获益者。美联储公布的数据显示，美国11月LMCI指数为2.9，大幅低于市场预期的4.0。资料公布后，美元指数经过两天的修正几乎悉数回吐了非农资料带来的涨幅。美国劳工部上周五发布的数据显示，美国11月非农就业人口增幅意外地扩大至32.1万，创2012年1月份以来最大增幅，令美国有望实现15年来就业增长最强劲的一年，失业率则一如预期地保持在5.8%的2008年中期以来低位。
　　中国PPI、CPI不及预期，进一步宽松预期高企，中国11月核心通胀指标进一步放缓，进一步增加了市场对这个全球第二大经济体经济活动放缓的忧虑。数据显示，中国11月消费者物价指数(CPI)年率上涨1.4%，为2009年11月来最低，预期上涨1.6%。中国11月CPI月率下跌0.2%，预期持平。中国11月生产者物价指数(PPI)年率下降2.7%，为连续第33个月下跌，预期下降2.4%。，中国进一步降息更可能在明年上半年，较低的通胀率资料加大了政府通过降息等手段进一步放松政策的可能性，因为经济已更加临近通缩状态。中国11月疲软的通胀数据可能会给决策者在2015年推动物价改革提供空间。中国经济学家表示，中国11月通胀暗示内需依然疲软，这确保了央行将会以更大胆的货币政策给予回应在11月份央行降息后，反而出现银行存款上升且市场利率走高，暗示唯有下调存款准备金率(降准)才能有效降低企业融资成本并稳定市场波动。
　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，欧元区经济一团乱麻，央行高官QE之争再起。智库RWI下调了对德国这一欧洲最大经济体2015年的增长预估。该机构日内表示，将德国2015年经济增速预期从1.8%下调至1.5%，维持德国2014年经济增长1.4%的预期不变；预计德国今年第四季度GDP较第三季度增长0.2%。德国10年期国债收益率日内跌至纪录低点0.678%。希腊方面也值得关注，此前希腊的债务问题引发了欧元区的经济危机，目前该国出现了国债收益率倒挂的现象。欧元集团和希腊周一达成协议，再给希腊两个月的时间兑现财政目标，并保证拨付EFSF救援基金的最后一笔。为了巩固权力，希腊总理萨马拉斯(Antonis Samaras)周二迅速行动，要求议会于12月17日提前举行新总统选举。周三希腊三年期国债收益率飙升至9%上方，创该券种在7月发行以来的最高位，并且超过了10年期国债的收益率。分析师说道这种收益率倒挂局面表明，投资者担心希腊进一步减记债务的前景。
　　另外，欧洲央行高官对欧洲央行是否会实施量化宽松政策也各执一词。欧洲央行(ECB)管理委员会委员汉森(Ardo Hansson)周三(12月10日)称，印钞买入主权债券有可能引发资产泡沫，他对欧洲央行大规模购买政府债券持怀疑态度。汉森表示，欧洲央行也在考虑购买私营部门债券，但是在购买政府债券之前，欧洲央行应先考虑购买公司债；现在判断欧洲央行在1月会议是否作出购买主权债券决定还为时尚早。作为欧洲央行6位执委之一的委普雷特(Peter Praet)周二(12月9日)指出，考虑到近期油价大跌的冲击，欧元区的通胀率甚至有可能在未来数个月间陷入负区间。对于欧洲央行是否会在1月决定资产购买，普雷特表示，欧洲央行可能会作出决定，并在稍后实施。
　　周四欧洲央行将公布第二轮TLTRO的贷款资料，市场将这轮贷款结果看做是欧洲央行是否实施QE的关键参考。巴克莱预计，欧洲央行周四进行的第二次定向长期再融资操作(TLTRO)将是重要政策信号，该操作结果料将于北京时间18:15左右揭晓。巴克莱认为，欧洲央行第二次TLTRO有可能会出现银行参与率低的情况，总认购量可能会远低于最初预计的1800亿欧元；TLTRO加上欧洲央行已采取的措施，也不足以实现将欧洲央行资产负债表规模扩大1万亿欧元的目标。
　　实物需求方面，周二来自印度方面的消息人士称，印度监管方希望所谓的 star trading houses 在黄金进口方面享有 自行决定权 ，这些企业在2013年被允许仅以再出口的目的来进口黄金，相关规则已经在2014年5月份做出调整，印度联储当时允许相关企业以所谓80-20的规则来实施进口活动，将终端产品的20%用于出口，但这一规则也已经在11月份被彻底取消。有机构就此表示，黄金市场仍然在等待印度政府就黄金进口管制措施最新进展给出进一步解释。当前监管要求中仍然存在一定程度上的不确定性，比如上述 star trading houses 现在应当按何种规则进行贸易；在印度官方通过印度联储正式宣布相关监管规则之前，投资者尤其需要耐心等待相关政策会对黄金价格造成何种影响。
　　众多交易员将密切关注定于周五发布的美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓数据，以衡量黄金价格周二回升期间的空头回补规模；黄金空头上周(12月6日)的规模为1180万盎司，相比过去五年的年均水平仍然偏高，黄金价格在过去数个交易日里试图涨破1200美元/盎司的整数字元心理关口，这可能已经怂恿部分空头重新建仓并重返黄金市场，这部分头寸可能在黄金价格周二涨向1240美元/盎司之际被迫回补头寸，其具体情况就得等到周五(12月12日)发布CFTC数据时才会水落石出。
　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，而此前数日金银忽略油价暴跌而径直上涨，因低位反弹需求让多头瞄准主要非美央行(中欧日)宽松作为抵御通胀前景低迷的理由。不过，随着油价暴跌的进一步展开及OPEC方面进一步打压油价的言论出炉，黄金多头开始担心金价重新跟跌油价步伐。美国上周EIA原油库存资料意外走高(库存增加145.4万桶，预期减少270万桶)；伊朗警告称OPEC若不团结，价格战和分歧出现的情况下，原油价格恐将跌至40美元/桶。更 坑跌 的是，沙特石油部长欧那密昨日(12月10日)在OPEC会议后对油市的首次置评中，继续强调不减产，浇灭市场对OPEC减产幻想，当被问及是否认为OPEC有必要将减产纳入2015年6月份例会优先议题时，欧那密直言不讳地反问道：为什么我们应当减产呐？为什么呢？
　　受这些消息打压，欧美原油昨日再创新低。美国NYMEX原油价格12月10日收跌4.51%(跌幅2.88美元)，创11月2日以来最大单日跌幅，报60.94美元/桶；布伦特原油价格收跌3.89%(跌幅2.60美元)，报64.24美元/桶，双双创逾五年最低收盘位。油价前景进一步恶化不仅体现在欧美原油主力期货纷纷暴跌上，而且能源板块暴跌也成为欧美股市的重大拖累，足以凸显市场对此反应强烈。投资者担心油价大幅下跌是否预示着全球经济增长放缓。美国三大股指收跌幅度在1.49%-1.70%，欧洲股市连续第三日收低(泛欧绩优股300股指收低0.4%，本周迄今重挫了3.4%)，均为主要受能源板块拖累。希腊股市跌幅居前，ATG股指在周二暴跌13%后，周三续挫1%。
　　技术走势上，金价自六周高位附近略微回撤，多头已经掌握着上涨动能，意味着短期性市场底部、甚至可能是重大的市场底部都已形成，上方依次看涨至1239.0美元/盎司、1250.0美元/盎司和 1256.2美元/盎司，下方支撑位在1225.3美元/盎司、1221.0美元/盎司和1200.0美元/盎司。银价盘中触及六周新高，意味着白银价格从近期交投疲软的困局中破茧成蝶，形成重大的爆发式上涨，单边上涨行情也已经水到渠成，这意味着至少一个短期性底部已经形成，上方看涨至17.35美元/盎司、17.50美元/盎司和17.82美元/盎司，下方支撑位在17.00美元/盎司、16.81美元/盎司和16.16美元/盎司。
　　图表分析
　　周线方面，周线的布尔带区间打开，终于走出了一波相对较强势的反弹信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及下行通道位1232强压位，行情后市若能有效的站稳1232，那后市的反弹要将更为明显或将试探1250和1272关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1208附近出现了较为强势的空头回补，日线昨日晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线，切均线死叉粘合转拐头向上发散，K线大阳柱贯穿BOLL中轨1232，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1242和1250附近，该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口，从而扩大涨势，目前日线的支撑是在1224及1218。四小时方面，四小时目前的阻力位较为明显的是1232，支撑是在1222。
　　今日支持位：1218，1208；
　　今日阻力位：1238，1242。
　　入市策略：
　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周三(12月10日)小跌，受到油价重挫打压，此前金价一度升至七周高位，因股市由升转跌，而美元指数延续跌势。油价一度大跌达5%，美国原油期货跌至五年低点，逼近每桶60美元，因此前数据显示美国库存增加，且沙特阿拉伯油长重申没有计划减产。油价疲弱令金市回吐了部分升幅，股市疲弱和欧元走强对金价有利，限制了市场跌幅。现货金跌0.2%，报每盎司1228.4美元，此前在海外市场一度升至1238.2美元的10月23日来最高，周二金价已经大涨超过2%。数据显示，周二全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR的持仓量增长0.37%至721.81吨，但仍然接近六年低位。现货银升0.2%，报每盎司17.10美元。
　　从技术面上看，如果将黄金自1400美元/盎司以来的下行趋势用艾略特波浪进行分析，那么目前黄金处于第4浪(反弹修正浪)当中。鉴于第2浪走势较为简单，预计第4浪的行情将较为反复。如压力线 (该线是由第3大浪的2、4两个小浪高点连接而成) 破位则意味着金价4浪盘整将向更高位置延伸，目标位可能是3大浪的61.8%回撤位1263.3美元/盎司。上方依次看涨至1239.0美元/盎司、1250.0美元/盎司和 1256.2美元/盎司，下方支撑位在1225.3美元/盎司、1221.0美元/盎司和1200.0美元/盎司。日内资料关注：美国11月零售销售、美国12月6日当周初请失业金人数、德国11月CPI终值。预计美国两大数据表现都不错，而德国11月CPI终值料与初值一致，即年率升幅维持在0.6%低位。
　　今天波幅预计为1220美元/盎司 至1238美元/盎司。
　　今天建议：
　　计划一：第一注在1238(美元)做空，止赚设在1224(美元)；如金价再上调至1248(美元)再加第二注，止赚设在1228(美元)，止损设在1258(美元)。
　　计划二：第一注在1220(美元)做多，止赚设在1238(美元)；如金价再下调至1210(美元)再加第二注，止赚设在1230(美元)，止损设在1200(美元)。