2015-04-20 14:10:54
上周回顾
现货金上周（4月13日当周）以1207.0美元/盎司开市，最高触及1209.3美元/盎司，最低下探至1184.0美元/盎司，收报1204.1美元/盎司，全周波幅25.3美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。
现货金上周五（4月17日）以1199.7美元/盎司开市，最高触及1207.9美元/盎司，最低下探至1197.3美元/盎司，收报1204.1美元/盎司，全日波幅10.6美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阳线。
基本分析
国际现货金价上周五(4月17日)缩减涨幅，但连续第二周下跌，数据显示美国消费者物价指数(CPI)上升，令美联储将推迟升息的臆测减弱。不过，金价留守在每盎司1200美元以上。上周稍早黄金跌至1200美元以下之后反弹，因一连串美国经济资料疲弱，促使分析师重新评审对美联储6月升息的可能性。在上周五美国公布通胀资料后，美元上涨。现货金上周五上涨0.6%，报1204.1美元，低于日内高位1207.9美元；上周（4月13日当周）黄金下挫0.3%；现货银上周五微升0.2%，报每盎司16.25美元。全球最大两个黄金消费国实货买需仍然迟缓。中国黄金溢价小升，印度黄金溢价下跌。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，上周五(4月17日)美国的经济资料好坏参半，美元指数的表现也是中规中矩，延续本周回落调整走势，市场行情并没有太多的亮点。全球市场的目光都集中在股市上，欧美股市纽约时段大幅下挫，下跌幅度让人瞠目结舌。欧美股市走软，主要因为中国监管机构允许基金经理人借股做空，另外希腊的担忧情绪使得市场引发避险情绪。市场行情方面，美元指数小幅收低走势震荡，美国经济资料好坏参半；欧元兑美元交投震荡，仍受希腊危局拖累；现货金价站稳于1200美元上方，股市大跌提振黄金避险需求；油价周五从今年高位回落，本周布伦特原油劲升9.6%，中东动荡和美国减产的迹象提振油价。
欧美股市暴跌激发避险，全球股市或进入调整。截止周五收盘，泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收跌1.8%。德国DAX指数重挫2.58%；英国富时100指数回落0.93%；法国CAC 40指数下挫1.55%。美股道指数收跌1.51%；标普500收跌1.13%；纳指数收跌1.51%。上周道指累计下跌1.3%，标普500指数累计下跌1.0%，纳指累计下跌1.3%。据媒体报导，中国监管机构现在将允许基金经理人借股做空，新规将扩大投资者能够做空的股票范围。交易商称，中国期货市场走疲，点燃欧美股市跌势。市场还有传言，中国股市监管将做进一步调整，其中包括打击保证金交易，这重创中国期货市场。这显然对中国股指期货施加了巨大的压力，使股市全线下跌。欧洲股市同样受到了打压。新规出台之后，H股——即在香港上市的中概股——指数期货下跌了4%。现在我们看到的是市场恐慌以及股市技术水准被突破的组合，这加剧了股市的下跌趋势。证券监管机构鼓励机构投资者卖空，而禁止在场外交易市场进行保证金交易，在彭博终端宕机恢复运行后，交易商不得不对中国的消息作出反应，从而导致欧股走低。预计下个月全球主要股市将开始回调。
德国DAX指数与标普500指数可能在上周五见顶。预计一些选择权在上周五到期将引爆回调行情，他预计标普500指数将从目前水平上回调10%，预计德国DAX指数将在11650点筑底。有机构投资组合经理认为，风险资产遭到抛售的原因之一是市场担心希腊有无能力偿还债务。投资者们抢购德国国债，信贷息差随之扩大。但引发抛盘的是中国监管机构允许扩大做空范围的消息，许多在股市上涨期间获得巨大收益的投资者纷纷抛售。中国股市已经达到疯狂的境地，投资者应该警惕。上证指数今年已经上涨了30%，过去十个月时间当中翻了一番还多。热潮也扩散到了香港市场，恒生指数年初至今也上涨了近18%。恒生中资企业指数的涨幅更是达到22%。
甚至是十几岁的年轻人，都纷纷投身股市，中国的市场也自然上行，不断攀上新高。越来越多的普通人加入到了新华社所谓股票投资者大军的行列之中，在证券公司门外排起大队，等待开户。中国股市上涨因市场坚信央行会推出更多刺激措施。市场经济学家菲利特(Kevin Ferriter)指出，中国大牛市背后最重要的因素就是，决策者已经使投资者获得了一个深刻印象，即他们打算让股价一直涨下去 。根据中国政府上个月晚些时候发布的资料，目前中国市场90%的成交量都是来自散户，而这就意味着，政策制定者们必须开始为泡沫的破灭担心了。
最近一段时间以来，监管机构和国家媒体都一再公开谈论股市的风险，呼吁各方引起警惕。中国证监会主席肖钢周四发出警告，称新的股票投资者应该 量力而行 ，应该保持 理性和冷静。他还告诫市场参与者当心，不要被担心错过涨势的恐惧所控制。国外有分析师指出， 在许多中国人看来，现在的牛市就像是一个遍地黄金，唾手可得的地方，于是他们纷纷入市 ，在很大程度上参与了创造和推动市场狂热。然而中国人是如此热衷于跟风，他们必须得到引导，不断受到关于市场风险的教育。不然，当所有国民都参与到股票投机当中，只能使得泡沫问题进一步恶化，导致最终的系统性风险。
美元指数小幅收低走势震荡，美国经济资料好坏参半。美元指数延续本周跌势，不过跌势暂缓，最终小幅收低，主要因为美国上周五日内公布的经济资料好坏参半，使得投资者对此前连续疲软的美国资料的担忧减轻。日内美国公布的通胀资料基本符合预期，咨商会领先指标表现不及预期，而密西根大学消费信心指数表现好于预期。具体数据显示，美国3月CPI月率0.2%，预期0.3%，前值0.2%；美国3月核心CPI年率1.8%，预期1.7%，前值1.7%。对于美国的通胀资料，分析指出因2月汽油价格上涨3.9%创2013年2月以来最大增幅，房屋租赁需求增加抬升房价，加上食物价格出现抬头，美国此次CPI表现走高，为连续第二个月录得增长，表明了通胀的部分潜力应足以使美联储保证在今年开始加息。
3月份核心通胀数据显示，反通胀推力开始减缓。美国核心CPI应能缓释美联储的担忧。应该能缓释美联储对弱通胀大环境的忧虑，不过通胀向目标回升仍尚需时日。数据可能被视为消胀恐惧最糟的阶段已经过去的证据。美国3月咨商会领先指标月率0.2%，预期0.3%，前值0.1%。对于该资料，咨商会经济学家表示，尽管领先指标仍表明美国经济活动温和扩张，但过去几个月增长率放缓暗示未来增长趋于疲软。营建许可是当月表现最疲软的分项数据，不过平均工时和制造业新订单也拖累了领先指针增长。另外一项美国数据好于预期，具体显示，美国4月密西根大学消费者信心指数初值95.9，预期94，前值93。
副总裁刘海霖又指出，上周五日内美联储官员梅斯特还发表了鹰派言论，这或许对美元构成一些支撑，但由于梅斯特今年没有投票权她的讲话关注度有限。美联储梅斯特Mester称，美国经济有足够的支撑可以应对加息，一季度经济的疲软将最终被证明是暂时的，3月份CPI是很好的报告，通胀是稳定的。市场仍然对美联储何时加息进行着热烈的讨论。丹斯克银行研究小组指出，美联储近期讲话表明6-9月加息是可能的。该小组评论称，最近美联储官员陆续讲话可以看出6-9月加息可能性仍很高；德国国债收益率持续下降对美国国债需求有溢出效应，这将在一定程度上抑制美国国债收益率的上升，但总体来说预计美国国债收益率将会持续走高直至夏季；随着美联储加息时间的逼近，他们预计欧元兑美元在未来6个月内将跌至平价。
欧元兑美元震荡交投，仍受希腊危局拖累。欧元兑美元连续三日上涨势头放缓，主要因为欧美经济数据表现好坏参半，而欧元仍然受到希腊危局的拖累。上周五日内欧元区和美国公布的经济资料总体来看好坏参半。欧元区较为重要的CPI数据符合预期，具体数据显示，欧元区3月CPI月率终值下降0.1%，预期下降0.1%，初值下降0.1%。对于欧元区的通胀资料，评论指出，欧元区3月CPI年率终值连续第四个月录得下滑，但趋势已经放缓，这表明受央行采取的新刺激举措及能源价格逐步趋稳影响，欧元区陷入通缩的威胁也在逐渐减小；但鉴于欧元区失业率仍然高企且薪资增速缓慢，物价面临的潜在压力依然存在。另外一项欧元区数据影响力有限，欧元区2月季调后经常帐264亿欧元，前值304亿欧元。希腊债务忧虑仍然是施压欧元走高的重要因素。分析人士均表示，目前全球市场最担心的是希腊局势，市场对希腊的情绪 更为悲观 。分析称，希腊 退欧 或难以避免。欧洲原本期待希腊在4月底资金用尽前实行经济改革换取救助资金，但现在看来希望渺茫；尽管双方均不希望希腊 退欧 ，但如果德国认为的以紧缩措施和大规模改革换取资金这一基本原则，却被证明在希腊 政治上行不通 ，这一结局或难以避免。
据德国《商报》报导，德国财政部正在就希腊问题可能出现的几种情况制定预案，几种情况包括：对希腊实施进一步救助的一揽子计划；希腊主权债务违约，但不退出欧元区；希腊退出欧元区。只有希腊实施切实可行的改革，德国才会施以援手。希腊财政部日内还发表声明称，需要利用所有剩余的现金储备在4月底支付20亿欧元的薪资。现货金价站稳于1200美元上方，股市大跌提振黄金避险需求。金价上周五上涨0.4%，主要受到避险需求提振，周五欧美股市大跌激发市场避险情绪。不过金价仍然连续录得第二周下跌。现货金上涨0.6%，报1204.10美元，上周黄金下挫0.1%。
金价上周五盘中涨幅遭到削减，原因是此前公布的数据显示3月份美国消费者物价指数CPI小升，从而抑制了市场有关美联储将推迟首次加息时间的猜测。大宗商品分析师称即使加息时间真被推迟，人们也仍旧预计利率将会上升，我们认为这对黄金市场来说是个负面因素。市场对加息时间的敏感度可能不如对利率实际方向的敏感度。推迟加息可能会给黄金带来一种 缓刑 ，但从长期来看，他认为金价仍将下跌。另有分析师表示市场再次开始预期加息时间会被推迟。此前一段时间里，基本预期都是美联储将在9或10月份加息，但过去几天时间里我听到了有关加息时间可能会被推后到2016年的说法。
另有报告中显示，看来金价未来几日仍可能在区间内交投，目前一些人士聚焦在4月29日下次美联储政策会议，从中寻找指引。全球最大两个黄金消费国实货买需仍然迟缓。中国黄金溢价小升，印度黄金溢价下跌。油价上周五从今年高位回落，上周布伦特原油劲升9.6%，中东动荡和美国减产的迹象提振油价。原油期货周五从今年高位回落，盘中交投震荡，但布伦特原油上周劲升9.6%，为逾五年来最大周度涨幅。美国原油合约也从今年高位回落，但上周上涨7.9%，为2011年2月25日该周上涨13.5%以来的最大周度涨幅，上周美国原油连续第五周攀升。
也门暴力冲突不断升级，引发油价周四大涨，周五在保卫也门Masila油田的部队撤离该油田。虽然也门并非重要的原油生产国，但该国的冲突引发了市场有关中东地区主要出口国的供应也将面临风险的担忧情绪，如也门的邻国沙特阿拉伯等。油田服务公司贝克休斯Baker Hughes公布的数据显示，本周美国原油钻井平台数量下降至自2010年以来的最低水平，这意味着原油价格的大幅下跌已经导致能源公司自去年10月份以来闲置了一半的原油钻探平台，表明钻探活动减少的形势可能即将终结。贝克休斯报告显示，本周美国原油钻井平台数量减少26座，连续第19个星期出现下降，从而使得美国市场上仍在进行钻探活动的平台总数减少至734座。
欧佩克OPEC在此前表示，该组织成员国3月份的产量大幅增长81万桶/日，至3079万桶/日，其中沙特阿拉伯的产量增长最高。周四布伦特油价和纽约油价均触及年内新高，原因是也门的冲突以及较低的油价开始抑制美国叶岩油产量的预期推动市场走高。就目前而言，亚洲方面的黄金买家似乎乐于在1200.00美元/盎司购买黄金，而一旦价格走高，买兴恐怕就不会那么美妙；以非美货币计价的黄金价格走势非常强劲，反倒是以美元计价的黄金价格在1190.00-1210.00美元/盎司区间表现得中规中矩。
副总裁刘海霖再补充说，放眼未来，黄金交易员们会因为美联储(FED)于4月28-29日举行下一次货币政策会议而相应地调整自己的头寸，黄金白银市场近期回暖格局恐怕会在美联储4月底议息会议之前灰飞烟灭，但就目前而言，黄金价格似乎仍然可能会在1172至1224美元/盎司这样的区间匍匐前行。黄金市场对于美联储货币政策的变化非常敏感，如果美国联邦公开市场委员会(FOMC)在未来加息，会利好美元、进而打压黄金价格，反之亦然，推高投资者持有缺乏收益资产黄金的机会成本。
4月20至24日当周，市场将显得相对平静，虽然缺乏重大风险事件助阵，但当周主要欧美国家将公布众多经济资料，料黄金市场将被资料面主导。周一需关注黄金在1200关口的持稳情况，在过去一周黄金一直未能走出1180至1210美元/盎司这个区间，若周一开盘继续在1200一带整理，有可能继续陷入震荡。周二黄金市场将缺乏消息面指引，料受技术面调整走势。周三纽约时段公布的美国成屋销售资料将引导黄金晚间走势，但预计数据的影响力也可能有限。周四依旧是美国经济资料面主导黄金走势，黄金的短线走势，将参考数据面。周五数据面主要集中在美国耐用品订单数据，若数据好于预期，黄金短线受压，反之，数据不佳，黄金的反弹幅度有望在5美元左右。
图表分析
周线方面，昨天最高再次触及周线中轨1208的阻力位，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1208的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1232附近。日线方面，日线周三逆袭了1200，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1192及1185，而阻力位就是布尔带中轨1208及1218。四小时方面，四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1194，阻力是在1204。小时线方面，小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1202，支撑是在1196附近。
今日支持位：1192，1185；
今日阻力位：1208，1218。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价上周五(4月17日)缩减涨幅，但连续第二周下跌，数据显示美国消费者物价指数(CPI)上升，令美联储将推迟升息的臆测减弱。不过，金价留守在每盎司1200美元以上。上周稍早黄金跌至1200美元以下之后反弹，因一连串美国经济资料疲弱，促使分析师重新评审对美联储6月升息的可能性。在上周五美国公布通胀资料后，美元上涨。现货金上周五上涨0.6%，报1204.1美元，低于日内高位1207.9美元；上周（4月13日当周）黄金下挫0.3%；现货银上周五微升0.2%，报每盎司16.25美元。全球最大两个黄金消费国实货买需仍然迟缓。中国黄金溢价小升，印度黄金溢价下跌。
就目前而言，亚洲方面的黄金买家似乎乐于在1200.0美元/盎司购买黄金，而一旦价格走高，买兴恐怕就不会那么美妙；以非美货币计价的黄金价格走势非常强劲，反倒是以美元计价的黄金价格在1190至1210美元/盎司区间表现得中规中矩。黄金交易员们会因为美联储(FED)于4月28-29日举行下一次货币政策会议而相应地调整自己的头寸，黄金白银市场近期回暖格局恐怕会在美联储4月底议息会议之前灰飞烟灭，但就目前而言，黄金价格似乎仍然可能会在1172至1224美元/盎司这样的区间匍匐前行。如果美国联邦公开市场委员会(FOMC)在未来加息，会利好美元、进而打压黄金价格，反之亦然，推高投资者持有缺乏收益资产黄金的机会成本。
本周波幅预计为1172美元/盎司 至1224美元/盎司；
今天波幅预计为1196美元/盎司 至1216美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1216(美元)做空，止赚设在1200(美元)；如金价再上调至1226(美元)再加第二注，止赚设在1208(美元)，止损设在1236(美元)。
计划二：第一注在1196(美元)做多，止赚设在1208(美元)；如金价再下调至1186(美元)再加第二注，止赚设在1200(美元)，止损设在1176(美元)。
