受美元走强和油价下跌拖累，黄金可能会上演最后的疯狂

昨日回顾

现货金昨日周三(12月30日)以1069.4美元/盎司开市，最高触及1072.1美元/盎司，最低下探至1059.6美元/盎司，全日波幅12.5元，收报1061.1美元/盎司，下跌8.3美元，跌幅0.8%。

国际现货黄金周三(12月30日)延续通道内震荡下行，假期市场交投清淡，但日内出现的可观卖单引起了巨大的单边行情，黄金年底可能会继续上演最后的疯狂。昨日美元经过小幅反弹之后，震荡波幅不大，对金价影响较为有限，市场的关注焦点聚焦在原油价格。黄金日线末端录得阴烛回落后阳烛反弹，不过柱体收短，后期处于红色日均线中位，长线MACD显示弱势空头主导，RSI录得48，暂时持稳，低位跌破1065美元附近后空头大幅增加。截至周三，全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust持仓量较前一交易日保持不变，为643.56吨，为近七年来最低。

基本分析

周三(12月30日)国际现货黄金美市盘中短线跳水近9美元，一举跌破1060美元/盎司关口，刷新12月18日以来新低至1059.6美元/盎司。COMEX最活跃2016年2月期金在香港时间21:33成交2464手，大量卖单促使黄金出现短线跳水。虽然美国11月季调后成屋签约销售表现逊于预期，四个月中已经连续第三次下降，但美元指数依然维持在昨日高位98.40附近。由于2015年只剩下最后两个交易日，成交量低迷下市场极易出现大幅波动。此外，影响黄金走势的另一大关键因素就是原油行情。最新公布的美国能源信息署(EIA)官方数据显示，美国上周原油库存大增262.9万桶，其中美国原油主要交割地，库欣地区库存更是触及纪录高位，油价跌幅扩大进一步增加了黄金的下行压力。

根据全美房地产经纪人协会(NAR）昨日公布的数据显示，继10月成屋签约销售环比连续上涨0.2%之后，美国11月成屋签约销售指数环比下跌0.9%，预期为上涨0.7%。美国11月成屋签约销售指数环比-0.9%，预期0.7%，前值由0.2%修正为0.4%。在过去四个月里，11月成屋签约销售已经是第三个月环比下跌。美国11月成屋签约销售指数同比5.1%，预期4.0%，前值由2.1%修正为2.3%。分地区来看，11月东北部地区成屋签约销售环比下降3.0%，但较去年同期仍高出4.3%。11月中西部地区成屋销售环比上升1.0％，较去年同期上涨了4.1%。11月南部地区成屋签约销售环比上升1.3%，较去年同期上涨0.5%。11月西部地区成屋销售环比下降5.5%，但较去年同期仍高出4.5%，美国11月成屋签约销售较去年同期上升2.7%，涨幅为逾一年以来最小。

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美国11月季调后成屋签约销售表现逊于预期，四个月中已经连续第三次下降，表明美国房地产市场增速有所放缓。虽然房地产经纪人的回馈持续表明买家的兴趣不减，但对于很多潜在卖家而言，可以随时搬入，并在合理价格范围内的房源仍然很难得。现有的房屋库存已经低于去年同期水平，而新房建设依然不足，住房很可能面临供应紧张，明年春季销售旺季开始后，房价快速上涨的情况将再次出现。尽管抵押贷款利率较低并且就业增长稳固，但房价在一些市场上涨过猛，经济失去动力，住房供应水平下降等因素混合在一起，成为近几个月以来房市发展的不利因素。在抵押贷款利率可能上升的情况下，尤其是对于高价位市场的首次购房者来说，负担能力问题可能足以推动销售增长。房地产市场是美国经济发展的重要因素，因此，美国成屋签约销售数据通常会对美元产生一定影响。

上周黄金市场有所走高，而在12月22日当周，Comex期金市场的净空头头寸也有所减少，这显现出了美联储升息之后，市场对黄金不那么看空的情绪。此外，SPDR黄金ETF的看空押注也有所减少，同样显示了看空情绪的下降。数据显示，SPDR黄金ETF的看空期权和看涨期权之间的比率跌至了2008年以来的最低水平，这意味着黄金看空者相较看多者出现了大幅减少。2015年走到了最后一个交易日，而在倒数第二个交易日，黄金市场却出现了短线跳水，金价大幅走低。市场的波动和流动性的缺乏表示谨慎，这可能推动金价出现波动。今年将是黄金市场连续第三年下跌，而打压黄金的主要因素，强劲的美元和美联储升息将在明年继续影响金价。预测今年金价将在1060至1085美元/盎司间收尾。由于1月是传统上黄金表现比较好的月份，预计下周会出现一些交易兴趣，目前应该选择逢低买入。

英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，昨日美国能源信息署（EIA）数据显示，12月23日当周EIA原油库存大增262.9万桶，远超预期的减少250万桶，此前一周为减少587.7万桶。其中，WTI原油交割地库欣地区库存达到纪录高位。资料公布后，油价跌幅扩大，美油布油跌幅均超3%。美国12月23日当周EIA原油库存大增262.9万桶，远超预期的减少250万桶，此前一周为减少587.7万桶。其中，WTI原油交割地库欣地区原油库存增加89.2万桶，预期为增加80万桶，此前一周为增加204.5万桶。12月23日当周EIA汽油库存增加92.5万桶，预期增加50万桶，此前一周为增加111.1万桶。EIA库存资料公布后，油价跌幅扩大。

上周精炼油库存增加幅度也高于预期，精炼油库存增加179.5万桶，预期为增加50万桶，此前一周为减少66.1万桶。美国12月23日当周EIA精炼厂设备利用率92.6%，预期91.6%，此前一周为91.3%。精炼厂设备利用率攀升，表明有更高比例的原油转化成了汽油和其它燃料。美国当周原油库存数据，能源企业通常在12月削减库存以尽量减少年底的纳税负担，因此12月的原油库存降幅往往是一年来最大的一个月；但今年12月的原油库存降幅大幅低于预期；不仅如此过去数周，原油产量不顾需求面的疲弱一直稳定增加；对疲软的油价而言更为火上浇油的是，按照历史经验库存将随着假日的结束而回升；据提供的资料，1921年以来每年1月原油库存的平均增幅在320万桶水平左右。由于节日季市场交投清淡，黄金将很大程度上受到美元和原油市场表现的影响。但原油价格则继续低迷，拖累了黄金。

英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，在受到美联储升息预期打压了一年之后，12月美联储升息真正到来之后，黄金市场的表现算得上坚挺，但金价后市依然关注美联储的后续升息步伐。现货黄金自12月非农进行疯狂反扑后，多次奋力冲击1090未果。昨日金价试图借助原油反弹进行反抽，但最终在1067水平遭遇阻力，主要因原油的辅助功力被恢复反弹的美元再度镇压。不过，新兴国家正逐批增持黄金。俄罗斯在今年头10个月就增持了527万盎司黄金，哈萨克增持黄金13%，黄金目前占该国官方资产总量的28%。中国一直在持续不断的增持黄金，据信在10月、11月两个月中国政府就购买不少于35吨黄金。印度确认该国2015年进口黄金将达1000吨，比此前预期的约增加100吨。

印度是黄金消费大国，而每年大量的黄金进口使得印度的经常帐户赤字面临很大压力，因此，印度政府一直试图用各种措施限制黄金进口。据估计，印度民间持有的黄金量在2万吨左右，因此，印度政府希望用黄金货币化项目来推动这2万吨黄金被利用起来，减少黄金进口。在黄金货币化项目中，印度人能够将自己的金饰和金条存进银行，以获得利息。银行可以将这些黄金出售给金饰商，以推动供应量。黄金货币化项目会减少印度的实物黄金需求，诸多民间所存有的黄金会被吸引出。此后在11月5日印度正式发行了黄金货币化项目，这是印度政府一直以来期待减少黄金进口的一项重要举措。此次印度将正式发行第一个主权金币，也就是其黄金货币化项目的内容之一。金币的面值为5克和10克两种。另外，印度在11月26日正式发布黄金债券，也就是印度政府力推的黄金货币化项目内容之一。

近期关于中国黄金进口量出现了两条截然不同的新闻，引起了市场的关注。印度和中国同属实物黄金消费大国，各占全球需求的25%以上，今年两国黄金进口均增加。据周一的数据显示，中国通过香港的黄金净进口在11月份有所增长，因黄金价格低拉动需求所致。2015年7月17日，中国央行宣布称，6月底中国黄金储备较逾六年前增长了57%。尽管黄金储备增加，但目前黄金在总体外汇储备中的占比为1.65%，低于2009年6月时的1.8%。数据显示截至6月末，中国黄金储备增至5331万盎司（1658吨），较此前的3389万盎司（1054.6吨）大幅增加57%，这是中国黄金储备自2009年4月以来首次增加。不过尽管中国央行六年第一次宣布增持，但由于增持量低于市场预期，反而导致了市场消极反应，被认为是7月20日金价暴跌的原因之一。此后，截止到11月数据，中国央行黄金储备5连增。作为全球最大的黄金需求国，毫无疑问中国的黄金具体需求将继续成为整个市场猜测的热点。

金价受美元走强和油价下跌拖累下挫，势将连跌第三年；美元兑商品货币周三走强，因油价下跌重压产油国货币，拖累卢布、加元、挪威克郎、巴西雷亚尔和墨西哥披索等商品货币。油价在美国政府公布了其原油库存意外增加之后出现下跌。纽约原油期货交割地点俄克拉何马州库欣原油库存升至6300万桶，为2004年美国能源信息管理局(EIA)开始追踪该数据以来的最高水平，也是连续第八周上涨，若库存进一步增加，将接近7300万桶的上限。金价周三下跌，因美元上涨和油价下跌合力拉低金价。黄金今年势将连续第三年下跌。金价今年跌幅达10%，主要因为担忧美国利率上升将降低无息黄金的需求。因节日假期，本周交易日减少，市场交投疏落。2015年最后一个交易日，而黄金市场则迎来了连续第三年下跌。尽管黄金市场依然一片看空，但对黄金依然看好，金价已经接近底部，并且预计明年金价会走高。金融市场别的东西都被过高估值，包括美元，因此现在没有比贵金属更好的投资选择。

图表分析

金价目前下方的支撑主要就是1060附近了，如果继续下破，就有望再次试探今年的新低位置到1050下放了。不过白盘下破可能不大，能到这一线可以考虑买短多。而上方突破1067后，暂时黄金在这一线形成压力，初探可防空，如果突破，则继续回归震荡模式。国际金价日线指标MACD红色动能柱微幅收缩，双线金叉收敛，KDJ双线走低，国际黄金价格在未能有效突破1080美元前，整体风险仍偏下行。4H级别上，指标暗示存在一定的下行压力，短期尚有一定的下行风险。在缺乏消息面刺激的情况下，黄金后市或将进行一段时间窄幅盘整，等待美元给出指引后，方会扩大运行幅度，需密切关注美元动态。小周期上下行信道有下破的趋势，尤其是破1061后回归反弹的力度很小，这一线的支撑就值得考虑了。而上方1067再次形成压力，趋势上黄金回归上不了1067，预计还会有下跌趋势。不过最近原油过山车的行情也是让投资者看得目瞪口呆，黄金想要通过原油来进行反攻恐怕也是杯水车薪，操作上暂时维持回调放空的节奏比较好。

今日支持位：1058，1050；

今日阻力位：1066，1072。

入市策略：

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(12月30日)国际现货黄金美市盘中短线跳水近9美元，一举跌破1060美元/盎司关口，刷新12月18日以来新低至1059.10美元/盎司。COMEX最活跃2016年2月期金在香港时间21:33成交2464手，大量卖单促使黄金出现短线跳水。虽然美国11月季调后成屋签约销售表现逊于预期，四个月中已经连续第三次下降，但美元指数依然维持在昨日高位98.40附近。由于2015年只剩下最后两个交易日，成交量低迷下市场极易出现大幅波动。此外，影响黄金走势的另一大关键因素就是原油行情。最新公布的美国能源信息署(EIA)官方数据显示，美国上周原油库存大增262.9万桶，其中美国原油主要交割地，库欣地区库存更是触及纪录高位，油价跌幅扩大进一步增加了黄金的下行压力。

金价受美元走强和油价下跌拖累下挫，势将连跌第三年；美元兑商品货币周三走强，因油价下跌重压产油国货币，拖累卢布、加元、挪威克郎、巴西雷亚尔和墨西哥披索等商品货币。油价在美国政府公布了其原油库存意外增加之后出现下跌。纽约原油期货交割地点俄克拉何马州库欣原油库存升至6300万桶，为2004年美国能源信息管理局(EIA)开始追踪该数据以来的最高水平，也是连续第八周上涨，若库存进一步增加，将接近7300万桶的上限。金价周三下跌，因美元上涨和油价下跌合力拉低金价。黄金今年势将连续第三年下跌。金价今年跌幅达10%，主要因为担忧美国利率上升将降低无息黄金的需求。因节日假期，本周交易日减少，市场交投疏落。2015年最后一个交易日，而黄金市场则迎来了连续第三年下跌。尽管黄金市场依然一片看空，但对黄金依然看好，金价已经接近底部，并且预计明年金价会走高。金融市场别的东西都被过高估值，包括美元，因此现在没有比贵金属更好的投资选择。