2021-07-31 17:22:32
主要内容：光刻胶，半导体皇冠上的明珠！南大光电，全球第九，中国第一，且唯一ARF光刻胶。
一、关于光刻胶的概况
1、光刻胶，习惯被业内称为半导体材料皇冠上的明珠，是最高技术门槛，是制造芯片最关键的材料。ARF光刻胶是半导体行业卡脖子的项目，是西方禁运的，交易需要报备审批。目前ARF光刻胶国产化率为0，威胁到国家自主可控的，国产替代是必然之路。
2、光刻胶，分A、E、U、I、G胶等几大类，这里不详述。
3、不同类型半导体光刻胶的市场份额。
（1）ARF光刻胶占比42%，排名半导体光刻胶第一。
（2）彤程新材旗下的北京科华微实现的是KrF光刻胶的量产，另EUV光刻胶项目处于研发阶段。
（3）晶瑞股份的业务，KRF光刻胶处于中试阶段，ARF光刻胶处于初期研发阶段。
（4）上海新阳的业务，KRF光刻胶处于中试阶段，ARF光刻胶也处于初期研发阶段。
所以，至少在目前阶段，只有南大光电，才是光刻胶最纯正最正宗的标的，而且是绝对龙头（还有不少在问谁是龙头），其他比如彤程新材、晶瑞股份和上海新阳都不够硬核，壁垒和护城河都是不够的。
4、全球光刻胶的市场份额排名
南大光电ARF光刻胶的量产落地，将成为ARF光刻胶全球的第九家供应商。前八名厂商，分别是日本合成橡胶JSR、日本东京应化TOK、美国罗门哈斯、日本信越化学SEC、日本富士电子、美国陶氏杜邦、德国默克和韩国锦湖石化。
在ARF光刻胶类别上，日本JSR、日本信越化学、日本东京应化、日本住友化学、日本富士胶片和美国陶氏杜邦，分别占据24%、23%、20%、15%、8%、4%的市场份额。目前我国为0。
二、南大光电的投资价值分析
1、五年磨一剑，自2016年4月确立光刻胶项目至今，南大光电终于取得关键性突破。南大光电成为全球第九家，中国第一家且唯一一家的ARF光刻胶供应商。
2、7月29日南大光电发公告，ARF光刻胶项目正式通过“国家科技重大专项（02）项目”极大规模集成电路制造装备及成套工艺实践管理办公室的验收。ARF光刻胶申请专利91项，其中国际发明专利4项。
