2021-06-27 14:06:54
【公告掘金】
阳普医疗（300030）：实控人拟变更为珠海市国资委。
美锦能源(000723)：上半年净利同比预增1618%- 2242%。
水羊股份(300740)：上半年净利同比预增156%-171%。
【热点掘金】
华宏科技(002645)：跳出周期看成长 看好稀土回用业务潜力
利好：受益稀土涨价，但更重要的是成长逻辑。2020 年公司通过收购细分龙头鑫泰科技进入稀土回用行业，稀土回用环保效益显著，是政策支持的方向。磁材废料的产生与磁材需求量高度相关，随着价格的提升，废料供给仍有提升空间。而稀土回用产能受到政府管制，2014 年以来无新进入者。稀土回用业务的利润本质是固定加工费和具备价格弹性的不计价元素，受益涨价的同时也受益稀土供需偏紧的转变，而非涨价带来的短期库存收益，即便未来稀土跌价，净利率受到的影响也相对有限。鑫泰科技的核心壁垒在于原料管理和生产工艺的knowhow，盈利能力远超行业平均水平，具备内生外延扩产的能力。公司在2017 年已有成功整合吉水金诚的先例，近期收购的江西万弘已完成并表，未来提效值得期待；
公司成长性存在预期差，看好未来估值修复。公司业务复合性强，2021 年起稀土回收利用以及汽车拆解及废钢运营利润将占到公司利润的70%，由过去单纯的周期设备制造商转向资源回用运营商。今年16x 的预测PE 远低于稀土行业35x 的一致预期，同时我们对于公司今年的盈利判断包含了未来稀土跌价的一定预期，较为谨慎。现阶段下游磁材行业估值普遍高于上游矿企，溢价可能在于磁材市场竞争更好，存在产生龙头企业的可能。而稀土回用作为资源回用的细分行业，准入受限、技术和管理门槛更高，业务运行市场化、不依赖补贴，具备成长性和龙头企业诞生的可能。
首旅酒店(600258)：诺金公司有望注入 环球影城开业在即背景下看好区域机会
利好：公司控股股东申请变更其此前作出的避免同业竞争承诺，变更后其中包括将于2022年12月31日之前将首旅置业持有的诺金公司100%股权转让给首旅酒店或其下属公司。诺金公司系“诺金”系列酒店品牌持有方，凯燕国际系诺金公司与凯宾斯基分别持股50%的合资公司，并作为管理公司对北京诺金酒店、北京饭店诺金等酒店进行管理。即将开业的环球影城大酒店及诺金度假酒店系首旅集团控股子公司北京国际度假区有限公司旗下的单体酒店，由凯燕国际管理。
北京环球影城乐园坐落于北京通州，是世界第五个，亚洲第三个环球影城，根据规划，北京环球影城建成后一期预计年接待1200~1500 万人次，全部建成后预计年接待游客超过3000 万人次。环球影城即将开业，目前已进入开园筹备工作，环球影城大酒店及诺金度假酒店是目前园区内仅有的两个酒店，未来假如注入公司，有望大幅增厚业绩。未来环球影城，环球影城的完工开园也将极大推高北京及周边地区的旅游热度，带动餐饮、酒店、交通在内的上下游产业链，公司有机会借助首旅集团的资源优势在京津冀地区积极布局、进一步扩大规模。
京山轻机(000821)：定增扩产及增强研发 助力加快未来成长速度
利好：随着大尺寸硅片的渗透率不断提升，组件设备更新迭代有望加快，扩产项目有望促进公司更快发展：公司本次发行股票84639498 股，本次非公开发行股票募集资金总额不超过54000 万元，所募集资金扣除发行费用后，(1)拟用于高端光伏组件设备扩产项目、(2)用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目、(3)补充流动资金；募集资金拟投资额分别为2.97 亿元、0.81 亿元、1.62 亿元。近年来，大尺寸硅片的渗透率不断提升，大尺寸的硅片可以以提高组件功率，降低制造与发电成本。光伏行业发展至今硅片尺寸从 110mm 发展到如今的 166mm，而如今行业内也基本形成向 182mm 和 210mm 两个尺寸发展的趋势，从市场方面来看，目前我国市场上有约近100GW 166mm 及以下尺寸的组件/电池片/硅片产能，而大多无法直接升级至 210mm 尺寸，因而面临产能更新的硬性需求。公司子公司苏州晟成作成组件自动化设备的龙头企业，受益于硅片尺寸的升级，设备端的需求量将可持续的增长，高端光伏组件设备扩产项目将有望促进公司突破产能瓶颈，加快未来成长速度。
山西焦煤(000983)：焦煤龙头改革提速迈入新征程
利好： 坐拥优质炼焦煤资源，奠定龙头地位和长期发展基础。山西焦煤生产矿区位于国家大型煤炭规划基地的晋中基地，坐拥丰富炼焦煤资源，富含焦煤、肥煤等优质稀缺煤种，具有低灰分、低硫分、结焦性好等优点，是我国最为优质的炼焦煤基地。截止2020 年底，山西焦煤资源储量(46.16 亿吨)、可采储量(24.14 亿吨)、原煤产量(3544 万吨)与可比公司相比，均位列板块第一，炼焦煤龙头地位彰显。
山西国改推进，优质资产注入或加速落地。2021 年作为特殊时间节点，既是“十四五”的开局之年，亦是《山西省国企改革三年行动实施方案(2020-2022 年)》的关键一年。同时，2021 年是山西焦煤集团“三个三年三步走”战略规划的第一个三年之“初见成效期”的强力推进年，资源重组作为“新焦煤”的主攻方向。截至2021Q1，山西焦煤完成对水峪煤业和腾晖煤业的收购后，产能从3260 万吨增加至3780 万吨/年，集团产能13075万吨/年，按产能考量的资产证券化率仅为28.91%，后续资产注入空间巨大。预计山西焦煤集团优质煤炭资产有望加速注入上市公司，进一步提高炼焦煤业务盈利水平。
豪能股份(603809)：布局军工正当时 航空汽车比翼飞
利好：截至2020 年底，我国现役四代机仅19 架(占比2%)，考虑已交付数量占比仍较小，预计十四五新增数量约百余架，规模超2000 亿元。随着先进战机需求量的持续增长，整体框、梁、肋的出现及整体壁板结构的广泛应用使得数控机床加工零件的类型和品种日益增加，其中，数控机床加工的精密零件和钣金件比例越来越高。根据公司2020 年年报，公司孙公司成都恒翼升航空科技有限公司在成都航空产业园投资建设设运营“航空零部件研发制造基地项目”，主要为航空零部件精密制造(1 期)和航空钣金加工(2 期)；同时，公司在成都经开区为昊轶强提供10000 平米厂房，用于扩充航空零部件精密制造产能，目前正在安装、调试设备，预计2021 年第二季度形成产能。我们认为，受益需求量增长及外协比例提升两重驱动，公司或将持续受益。
收购航空设备制造子公司，进军先进战机生产供应链：2020 年6 月，公司公告出资2.7 亿元收购成都昊轶强航空设备制造股份有限公司(昊轶强)68.9%的股份，积极切入军工航空制造领域。根据公司2020年年报，昊轶强主营业务包括航空零部件、相关设备设计制造及装配销售、航空标准件制造等，为某主机厂提供精密数控加工、钣金件和工装模具制造服务。2020 年昊轶强实现营业收入7907 万元，扣非净利润3827 万元，超额完成股份之转让协议约定的2020 年度扣非后3000 万元净利润的业绩承诺。同时，根据公司2020 年报，昊轶强新增飞机加改装业务，已获多个重要项目订单，发展前景良好。在“十四五”期间军费稳定增长及加强练兵备战的大背景下，预计公司将持续受益航空装备高景气。
【技术突破】
天沃科技(002564)
投资要点：
公司主营业务是工程项目设计咨询与工程总承包服务主要产品是能源工程服务业务、高端装备制造业务、国防建设业务。公司已在多个领域涉及氢能源在能源工程领域已承接两项丙烷脱氢项目在高端制造领域则具备生产储氢容器能力子公司夭沃综能已拥有通过SGT劣质煤煤制气技术切入氢能源领域的能力 3、子公司无锡红旗船厂有限公司是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家军工资质齐全其主营产品包括自行舟桥、特种舟桥、路面等渡河器材军辅船、游船、全回转拖轮等产品等多种军用、军民两用特种装备及军备维保服务同时还在民用船舶、海上生活平台钢结构、网架工程施工等领域拥有较强的研发生产能力。
精准解析：
近期的平均成本为3.82元，股价在成本上方运行。多头行情中，近几日放量走强，上涨趋势不变。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注，4.60是第一攻击位。
【事件驱动 】
金晶科技(600586)
投资要点:
公司从事浮法玻璃、在线镀膜玻璃和超白玻璃的生产、销售;资格证书批准范围内的自营进出口业务。公司主要产品有超白玻璃原片、汽车玻璃原片、工业玻璃原片等百余种产品。公司已经成为玻璃行业、纯碱行业龙头企业之一，具备规模化经营优势。公司在马来西亚计划分两期建设 1 条 500t/d 前板玻璃生产线和1 条 500t/d 背板玻璃配套联线钢化深加工生产线，生产基地位于马来西亚吉打州居林科技园，目前处于在建状态， 产品定位于薄膜太阳能光伏组件的主要辅件。
精准解析：
近期的平均成本为7.03元，股价在成本上方运行。多头行情中，已发现短线买入信号。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注，8.90是第一攻击位。
【资金介入】
国轩高科(002074)
投资要点：
公司主营业务为动力锂电池和输配电设备两大业务板块。主要产品为动力锂电池产品、输配电产品等。公司系国内最早从事新能源汽车动力锂离子电池自主研发、生产和销售的企业之一，拥有自主核心知识产权，公司全资子公司合肥国轩生产的动力锂电池产销量多年排名国内前列，2019年国内装机量排名第三，主要产品为正极材料、动力电池电芯、动力电池组、电池管理系统以及储能型电池组等。公司动力电池装机量约为3.2GWh，国内市占率为5.2%，行业排名全国第三，其中磷酸铁锂电池装机量2.9GWh，排名全国第二，新能源专用车装机量居于全国第一。
精准解析：
近期的平均成本为36.15元，股价在成本上方运行。近期资金持续流入，股价放量走强，该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注，40.43元是第一攻击位。 （ 亚汇网编辑：竣生）
