2021-07-15 21:04:26
推荐黑马股1：中鼎股份(000887)空悬业务国产化进程加速落地 未来有望成为公司新增长点
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公司主营业务为密封件、特种橡胶制品(汽车、摩托车、电器、工程机械、矿山、铁道、石化、航空航天等行业基础元件)的研发、生产、销售与服务连续十年销售收入、出口创汇、利润总额以及主导产品市场占有率等各项指标位居国内同行业首位公司继续跻身“全球汽车零部件行业100强”(名列第92位)和“全球非轮胎橡胶制品行业50强”(名列第13位国内第1)。预计上半年盈利5.65亿元-5.95亿元，同比增长365.70%-390.43%；公司半年度海外生产经营持续向好，订单及产能环比持续改善。 公司成为比亚迪汽车工业有限公司新能源平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为4年，生命周期总金额约为2.82亿元。
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公司作为国内非轮胎橡胶件龙头，通过海外并购业务外延扩张，智能底盘、密封、冷却三大板块协同发展，新能源汽车相关产品持续突破。短期来看，随着国内乘用车行业持续复苏以及海外业务逐步恢复正常，公司当前订单饱满，预计后续逐季度业绩加速向上。电动车出于对电池模组的更好的缓冲保护，相比传统车对空悬需求更强。伴随电动车渗透率提升，以及高端客户特斯拉、蔚来等龙头公司电动车示范效应，后续国内自主电动品牌有望跟进；后续空悬国产化后带来成本降低，有望向更低价格带车型渗透。根据我们前期发布报告《空气悬架：国产替代下的优质赛道》中测算，未来伴随国产化成本降低，国内乘用车空悬市场规模有望从当前76亿提升至163亿，商用车市场空间从当前36亿提升至60亿，国内空悬市场规模相比当前有望翻倍。国内供应商相比外资，系统匹配能力暂时落后，但核心件价格有优势性价比，在电动车渗透率提升、空悬国产降本推动下，国内供应商有望加速替代外资。公司去年以来国内空悬订单持续落地，未来有望成为公司新增长点。
推荐黑马股2：山东威达(002026)电动工具需求旺盛 配件龙头优势显著
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公司是一家主要经营各类钻夹头的专业制造商.公司生产的"孔雀"牌和"威达牌"系列钻夹头被评为山东省的名牌产品当前的产品主要有扳手钻夹头、手紧钻夹头、自紧钻夹头、自锁钻夹头共四大系列二百多个品种年生产能力达5000万件以上.公司是机床附件行业第一家通过ISO9001质量体系认证企业是山东省高新技术企业拥有独立的自营进出口资格.公司拥有国家级企业技术中心1处省级博士后创新实践基地1处省市级企业技术中心、重点实验室5处高新技术企业6家劳模创新工作室2个职工众创空间1个构建起了立体式的创新平台自主研发创新能力突出。公司多次获评国家及省、市级专利明星企业在各业务领域拥有专利300多项。其中在钻夹头领域公司拥有国内外专利上百项专利数量稳居行业首位成功入选2016年国家知识产权优势企业。 2019年上半年，公司与山东大学（威海）共建校企“专业学位研究生专业实践基地”，并荣获“2019年度山东省制造业高端品牌培育企业”、“2019年山东省民营企业品牌价值100强”、山东省“厚道鲁商品牌企业”、电动工具配件行业“优秀供应商奖”等多项荣誉称号。
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目前电动工具行业依旧维持高景气度，全球电动工具龙头采购计划保持较高增速。由于海外地产景气度上行、电动工具无绳化普及等因素，配件需求旺盛。公司产品链齐全、持续服务龙头客户，市占率稳步提升，产能是唯一瓶颈。据公告，公司越南工厂投产在即、新加坡工厂筹建中、墨西哥工厂已收到境外投资证书，随着产能释放预计业绩仍将保持高速增长。
目前公司锂电池包主要供货汉斯安海、启洋、Radioflyer等客户，扩产完成后有望覆盖博世、史丹利百得、牧田、TTI等电动工具领域头部厂商，锂电池客户质量再上台阶。3）工具“无绳化+锂电化”渗透进行时，行业高景气度或将持续。据高工锂电预测，2019年全球电动工具市场规模约318亿美元，2024年将达417亿美元，其中无绳电动渗透率将超50%。从锂电出货量来看，2020年国内电动工具用锂电池出货5.6GWh，同比增长124%，预测未来五年将维持22%年均复合增长率，2025年国内电动工具用电池出货量将达到15GWh。
推荐黑马股3：上海贝岭(600171)电源管理芯片市场潜力巨大 高景气度助力公司业绩增长
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公司是集成电路设计企业，提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案。公司专注于集成电路芯片设计和产品应用开发，报告期内，公司重点发展消费类和工控类两大产品板块业务，公司集成电路产品业务细分为智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、高速高精度ADC、工控半导体等五大产品领域，主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子产品。公司已在智能电表领域耕耘十多年，是国内智能电表领域品种最全的集成电路供应商，计量芯片在国家电网及南方电网统招市场的出货量均排名第一。
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2020年公司电源管理产品销售额4.67亿元（合并南京微盟后），同比增23.66%，占总营收之比从18.40%增长至35.07%，成为占比第一大的业务，ACDC产品在快充市场占有率持续提升。随着下游需求的不断增长和晶圆产能的限制，半导体产业链进入高景气周期，公司作为老牌国资模拟电路设计公司，在供应链等方面具有良好的管理能力，有效保证了产能。同时作为标准化产品，能够有效向下游传导成本压力，因此整体受益。
高速高精度ADC进展顺利，多种应用逐步落地。高精度ADC是模拟电路中技术含量最高的领域之一，被称为模拟电路皇冠上的明珠。全球龙头，国产化率一直难以突破。公司ADC深耕多年，目前一二代产品在北斗导航、信号接收、医疗成像等领域已实现小批量销售，并且已为多家客户送样并设计导入，第三代射频采样高速ADC研发顺利（根据公司公告）。今年上半年，公司ADC芯片BL1081在湖北电网首套“国产芯”继电保护装臵挂网试运行，这是此类装臵在湖北省220千伏等级电网中的首批试点应用（根据公司官微）。（ 亚汇网编辑：竣生）
