2021-08-13 20:17:00
推荐黑马股1：中兵红箭(000519)特种装备业务有望稳步向上 培育钻石行业需求爆发
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公司主营业务为超硬材料及其制品和内燃机配件的研发、生产、销售。公司的主要产品为超硬材料及其制品、特种装备、改装汽车、汽车零部件中南钻石是“高新技术企业”、“国家技术创新示范企业”、“单项制造冠军示范企业”，拥有国家认定企业技术中心、国家认可超硬材料检测中心、河南省金刚石制品工程技术中心。其中超硬材料业务的人工金刚石/培育钻石均处于行业领先地位，特种装备和专用车亦处于国内领先地位。
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全球超硬材料市场基本由我国主导，其中人造金刚石销量占世界市场的90%以上。随着人造金刚石合成工艺的不断提高，颜色、重量和纯净度达到一定标准的宝石级金刚石大单晶可作为培育钻石用于消费领域，其晶体结构完整性、透明度、折射率、色散等方面媲美天然钻石，但零售价格远低于天然钻石。2018年以来培育钻石发展契机已现，爆发拐点正在到来，全球钻石巨头戴比尔斯、施华洛世奇等珠宝品牌纷纷开始建立自有品牌、发展培育钻石业务，并加强引导消费习惯，另一方面，GIA、NGTC均推出实验室培育钻石分级证书，欧美及国内年轻人群接受度快速提升，消费者对培育钻石的认知度和接受度明显提升，培育钻石产业将迎来快速发展期。从特种装备来看，弹药作为现代军队不可或缺的消耗性装备，其需求量有望在“十四五”期间保持持续稳定增长，公司该业务有望保持稳健。
推荐黑马股2：卧龙电驱(600580)主动发力新能源电机 客户持续开拓
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公司主要业务有电机及控制、电源电池、光伏电站、贸易，其中主要产品为高压电机及驱动、低压电机及驱动、微特电机及控制、电池、贸易。公司基本面发生积极变化，EV电机方面，公司从依靠采埃孚拿订单转向主动发力，获得吉利PMA、五菱GSEV平台定点，实现低中高端、国内外客户全覆盖。同时，以百度、小米、华为等互联网公司为代表的第二波“造车新势力”入局，打造“三电”供应链需求强烈，公司作为国内电机龙头，有望迎来深度合作机遇。
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公司从依靠采埃孚拿订单转向主动发力，今年1月公告获得浙江鑫可传动科技有限公司（下称“鑫可传动”）定点，我哦们合同金额预计为14亿元，间接配套吉利PMA平台。5月工信部第344批《道路机动车辆生产企业及产品公告》显示，公司配套五菱宏光MiniEV，未来有望扩展至GSEV平台。考虑公司产品已配套奔驰、宝马、保时捷、捷豹路虎、FCA等整车厂，实现低中高端、国内外客户全覆盖，未来放量可期。
传统业务量升利稳，分拆子公司上市聚焦主业。2020年公司工业电机下游应用的60%/10%为油气煤/化工，大宗商品涨价拉动电机需求。自2020年10月以来，电机主要原材料铜/磁钢已涨价42%，在此期间，公司完成3次提价，有效消化了原材料成本压力，传统业务量升利稳。另一方面，公司公告分拆光伏发电子公司到A股上市，进一步聚焦电机主业，优化资产负债表。
推荐黑马股3：特变电工(600089)整体增长强劲 迎接2021年高增长
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公司主营业务包括输变电业务、新能源业务及能源业务。主要产品是变压器产品、电线电缆产品、新能源产业及配套工程、输变电成套工程、贸易、煤炭产品、电费等。公司发展始于输变电业务，经过数十年的发展通过产品及规模的优势成长为输变电行业龙头企业；在此基础上，公司于2000年进军新能源行业并逐步形成了光伏风电资源开发及电站建设、以及多晶硅生产制造两大细分主业，目前已成为中国乃至全球光伏新能源产业发展的核心参与者和主要推动力量。
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公司在输变电业务行业领先，同时海外市场开拓有望贡献新的增量。“碳中和”背景下对我国碳排放量提出了严格的规划，新能源装机占比提升后特高压将成为解决消纳和完善电网主网架布局和结构的核心抓手；此外，“新基建”是构建“双循环”新发展格局的核心，而特高压建设则是“新基建”支持的重点方向，在“碳中和”和“新基建”的双重推动下特高压有望迎来新一波建设高峰。公司在特高压变压器产品市占率行业领先（历史中标率25~30%），且输变电成套工程在疫情影响缓解后的海外市场亦有望重回增长态势，看好公司输变电业务在国内和国外的长期发展。
2021年增长确定性高。a)、子公司新特能源2020Q4硅料业务利润3.x亿元（估算20年Q4均价略高于7万元/吨，而2021年Q1均价9万元以上，估算Q2均价超12万元，估算Q1出货2万吨左右）；b)、子公司天池能源资产投放以及煤炭涨价会带来一定增长；c）、公司电力装备竞争力较强，盈利情况在继续恢复（近几年同行大国企该业务在亏损）；d）、海外成套工程业务去年受疫情影响太大今年将有较强 劲恢复。（ 亚汇网编辑：竣生）
