2021-08-30 21:25:55
推荐黑马股1：齐翔腾达(002408)打破国外垄断 积极延伸产品线
推荐理由
公司专注于原料C4深加工和高附加值精细化工产品的生产销售，已建成丁烯、异丁烯、正丁烷、异丁烷4条产品线，未来公司有望以“一年上一个项目”的齐翔速度，加速度、低成本完成产业链布局，实现对C4资源的“吃干榨净”，发展为国内领先的C4深加工产业基地。
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公司拥有全球最大的18万吨甲乙酮产能和20万吨顺酐产能，同时20万吨丁腈胶乳已于1月底建成投产，20万吨MMA产能已经于3月底建成投产。目前在建重要项目有70万吨PDH、30万吨环氧丙烷、20万吨顺酐扩建产能项目。由于限塑令的影响，顺酐下游PBAT/PBS产能迎来快速扩张，有望带动顺酐需求大幅攀升，对顺酐价格起到强力支撑。据卓创预计未来五年国内将新增600万吨PBAT/PBS产能，对顺酐的额外需求量在100万吨左右。公司新建产能有望充分消化，同时助力公司扩大顺酐市场的话语权。
公司目前在建己二腈-PA66一体化项目，该项目规划年产年产100万吨PA66、50万吨己二胺、50万吨己二腈并联产50万吨丙烯腈，采用天辰公司丁二烯法合成工艺，是完全具有自主知识产权的专利技术。目前，我国己二腈100%完全依赖进口，而我国是己二腈下游PA66的主要消费国，项目建成后将打破国外的技术垄断，填补国内技术和产业空白。本项目一期建设已经启动，预期2023年建成，对比业内其他己二腈项目建设，公司有望发挥“齐翔速度”优势，率先投产，优先抢占市场份额。
推荐黑马股2：中航重机(600765) 聚焦军品业务 公司整体盈利能力有望进一步提升
推荐理由
公司作为我国军用航空锻造龙头，配套历史悠久且技术实力雄厚，并先后通过两次定增募投增强生产能力，龙头地位稳固，并有望核心受益于航空航发新型号批产上量带来的需求景气度持续上行，同时公司不断剥离低效及亏损资产，加速聚焦航空主业的同时整体盈利能力仍有望逐渐提升；此外，公司于2020年推出股权激励计划，在成功绑定核心业务骨干利益的同时，有望在费用控制端更进一步，加速业绩释放，增强公司核心竞争力。
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中航工业旗下锻铸业务核心供应商，受益“十四五”军机和航空发动机放量。公司是国内航空零件锻造龙头，系中国航空工业集团旗下首家上市公司。目前我国新型号军机和航发处于放量阶段，锻件作为机体结构及航发关键部件，未来十年军用航空锻件市场空间超过2500亿元，受益于下游需求增长，“十四五”期间公司军机锻造业务规模有望持续放大。
近年公司先后剥离了风力发电、燃气轮机、新能源及部分民品液压等低效业务，压缩为锻铸和液压/环控两大产业，重点聚焦军工主业。业务规模持续放量：近五年公司锻铸业务贡献七成以上营收，锻铸产品量价齐升，毛利率保持稳定，横向对比利润率仍有提升空间，在手订单充足，费用控制有效。随着公司逐步完成核心资产整合、定增募投加强航空主业能力建设，预计未来分子端空间弹性将逐步释放。大幅扩充产能，弥补大型锻件业务短板。航空锻件在向大型整体化、高端精密化方向升级，2021年公司通过定增募投，陕西宏远引入大型模锻件设备，扩充更高单件价值量的大型锻件产能，逐步实现向高端、大型整体化锻件的产业转型升级。预计未来项目达产后，公司主业规模将大幅提升，综合配套实力增强，进一步巩固公司市场地位。
推荐黑马股3：新莱应材(300260)三大业务领域优质客户深度积累 有望进一步拓宽市场份额
推荐理由
公司自2003年开始步入生物医药行业，公司是亚洲第一家通过ASMEBPE管道管件双认证企业，经过近20年的研发投入和设备投入，从洁净的管路系统到洁净的控制系统、无菌反应釜等，都已经成功做到进口替代，填补国内空白。2020年初至今的新冠肺炎疫情，带来生物制药（尤其是新冠疫苗）行业的快速发展机遇。现如今，公司已经跟业界领先的制药机械企业东富龙与楚天科技深度合作多年，疫苗行业的快速发展，也正同步带动相关制药设备及零部件需求提振，新莱相关业务板块显著受益。
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公司是国内少数能够覆盖泛半导体、生物医药、食品饮料三大应用领域的高洁净应用材料研发与制造商之一。在泛半导体领域世界顶级半导体制造设备企业AMAT加大半导体产品的合作，中国领先的存储器芯片设计与制造公司长江存储、合肥长鑫等在高端真空阀门等产品方面也有深入合作，中国国内最大的半导体设备供应商北方华创在半导体领域全面合作；在食品安全领域，公司与全球最大的食品制造商雀巢集团已经深度合作，与国内乳制品知名企业三元乳业、完达山乳液已经成为战略合作伙伴，与康师傅控股的合作也是日益紧密；在生物制药领域，国内前二的制药机械企业东富龙与楚天科技已经与公司深度合作近二十年，国内的大中药厂几乎都已经与公司开展合作。优质客户积累叠加广阔市场空间，公司有望进一步拓宽市场份额。（ 亚汇网编辑：竣生）
