2021-09-02 21:29:10
推荐黑马股1：郑煤机(601717)行业龙头优势明显 盈利能力依旧优秀
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公司的主营业务为煤炭综合采掘机械装备及其零部件、汽车零部件的生产、销售与服务。主要产品是液压支架及其他煤机设备产品及物料、汽车零部件产品。公司是治理结构进一步优化后，由有方法论和着眼中长期发展战略的管理层领导下的优秀高端制造企业。中长期视角下煤机增长来自智能化及服务化，汽零业务增长来自国际化及产能的转移。
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随着煤矿大型化、智能化发展，煤机设备行业集中度持续提升，公司作为行业龙头优势明显，煤机板块业绩将继续保持高位。展望未来，在“碳达峰、碳中和”等政策指引下，市场担心公司煤机业务的成长性。但根据煤炭协会发布的报告，到“十四五”末，国内煤炭年产量将控制在41亿吨左右，煤炭年消费量将控制在42亿吨左右，对应2020年全国原煤产量39.0亿吨的数字，终端市场整体维持平稳。而在这个发展过程中，煤炭行业智能化、成套化、外部化趋势将会持续深化，公司作为行业龙头企业，有望深度受益。预计未来公司煤机板块将维持10%左右的稳定增长，净利率有望维持在18-20%的水平，为公司奠定利润基本盘。汽零板块亚新科逆势增长，SEG变革调整蓄势待发。管理方面，公司积极推进总部变革，将部分总部职能进一步下放，从大型集团事业部向中型公司转变；研发方面，公司积极布局电气化技术产品，第二代48VBRM产品已取得部分客户订单，并提前布局高压电机业务，为未来发展提供动能。展望未来，SGE部分2022年有望完成调整，为公司贡献利润。
推荐黑马股2：骆驼股份(601311)抢滩新能源电池领域 联手三峡电能开拓储能业务
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公司主营业务为铅酸蓄电池的研发、制造、销售；废旧铅酸蓄电池的回收及铅料处理再生；锂离子电池的研发、生产和销售。主要产品为铅酸电池、再生铅、锂电池等。公司主营业务铅酸蓄电池有望保持高速增长。疫情恢复后，海外工厂产能释放有望进一步提高公司市占率。
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配套+替换+海外：铅酸蓄电池三大市场同步发力2021年上半年，公司主营业务铅酸电池配套、替换及海外市场同步发力，实现销量1629万KVAH，同比+37%。1）2021上半年配套市场增长主要源于主流车企切换供货以及商用车企业配套需求。2021H1已实现长安汽车、广汽、一汽等量产车型的启停电池、辅助电池供货，以及中国重汽、一汽解放等商用车企业蓄电池的配套。2）上半年公司维护替换市占率达25%，累计销量同比+26%。维护替换市场增长主要是由于公司与整车厂商合作完善购销一体化建设，拓宽电池销售渠道，提升整体渠道运营水平。3）海外项目定点落地，市场蕴藏潜力。收运费上涨影响，马来西亚工厂产能受限，影响部分海外市场订单交付。但马来西亚总体产能较小，仅影响部分增量市场，存量市场受冲击较小。公司积极开拓新客户，2021H1海外市场销量同比+277%。马来西亚二期工厂及北美工厂建成后，公司铅酸蓄电池产能将进一步提高，海外市场营收贡献率将持续提升。储能业务也有大动作。据介绍，公司8月16日与三峡电能有限公司签订合作协议，拟合作开发国内新能源及综合能源项目，包括但不限于光储充、船舶用动力电池、储能电池、锂电池回收、节能改造、配置绿色电源等项目。
推荐黑马股3：京山轻机(000821)组件设备龙头 发展前景向好
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公司主营业务为高端智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务。公司的主要产品有组件智能装备、电池智能装备、硅片智能装备、整厂解决方案、全套智能包装智能成套装备。经公司申请国家知识产权局已经受理的发明、新型实用专利等共计102项、软件著作权6项。目前公司可以为客户提供光伏组件制造整体解决方案，满足常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同需求。公司组件流水线设备市占率接近60%，层压机近年来市占率快速提升。
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随着大尺寸硅片的渗透率不断提升，组件设备更新迭代有望加快，扩产项目有望促进公司更快发展：近年来，大尺寸硅片的渗透率不断提升，大尺寸的硅片可以以提高组件功率，降低制造与发电成本。光伏行业发展至今硅片尺寸从110mm发展到如今的166mm，而如今行业内也基本形成向182mm和210mm两个尺寸发展的趋势，从市场方面来看，目前我国市场上有约近100GW166mm及以下尺寸的组件/电池片/硅片产能，而大多无法直接升级至210mm尺寸，因而面临产能更新的硬性需求。公司子公司苏州晟成作成组件自动化设备的龙头企业，受益于硅片尺寸的升级，设备端的需求量将可持续的增长，高端光伏组件设备扩产项目将有望促进公司突破产能瓶颈，加快未来成长速度。（ 亚汇网编辑：竣生）
