2021-09-07 21:36:33
推荐黑马股1：华瑞股份（300626）提质增效丰富产品线 订单大幅增加毛利率提升
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公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器。公司已经成为全球知名的电动工具换向器供应商，在全球占有较高的市场份额。公司换向器产品全球市场占有率保持世界前三行列，市场占有率水平较为稳定。 相关新闻
目前公司在手订单充足。公司一直持续地通过设备研发对生产线进行自动化、信息化改造以提高生产效率。公司生产的换向器在部分型号的扫地机器人和洗地机等家用电器上有应用，公司一直与多家公司保持长期合作关系。
上半年公司积极抓住下游景气度回暖、行业需求稳步增长的机遇，持续推进存量客户需求深挖以及新客户开拓，凭借较强的市场竞争力和品牌知名度，公司订单量大幅增加，在电动工具、家用电器、汽车电机等中高端市场取得较快增长，市场份额及影响力不断提升。报告期内，公司在电动工具领域的营业收入达到1.64亿元，较上年同期增长62.34%；在汽车电机领域实现营业收入1.14亿元，较上年同期增长90.08%。
公司通过研发新生产工艺、新生产方法进一步降低了生产成本，增强了公司的盈利能力，毛利率升至22.10%，同比增长32.76%。此外，针对上半年铜价大幅上涨，公司采用了区间定价的销售策略，产品价格随着铜价的变化上下波动，较好平抑了铜价上涨对公司业绩的影响。
公司加大研发投入和新产品开发力度，产品线得到进一步丰富。除了传统的换向器产品，公司新推出的无刷连接器产品已经能够做到稳定、批量供应，产品已经部分应用于知名电动工具品牌旗下的无刷电机电动工具机型；公司少部分产品已应用于军用汽车、武器装备等领域；应用于航空航天的产品已进入客户测试阶段。
推荐黑马股2：龙星化工（002442）抓住周期高位机遇 炭黑产销两旺量价齐升
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公司是一家专注于炭黑的生产和销售的企业。其主要产品有炭黑、白炭黑、电及蒸汽、铁精粉。公司产品质量稳定，得到了国内外知名轮胎企业的认可。拥有的“龙星”品牌是中国驰名商标、橡胶协会推荐品牌。公司是行业内首家通过REACH法规注册的企业，产品除畅销京津、东北、华北、华南、长三角、珠三角等区域，与优秀轮胎企业风神、双钱、中策、华南等保持良好合作关系，出口产品集中在欧洲、东南亚地区，客户有米其林、固特异、普利司通、大陆马牌、韩泰、住友、佳通等轮胎公司。
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从供需来看，炭黑是轮胎的主要原料之一，作为生产橡胶的补强剂和填充剂，可以有效提高橡胶的强度和耐磨性。根据国家统计局数据，2021年1-5月份，全国橡胶轮胎外胎累计产量3.8亿条，较上年同期增35.1%。对于上半年炭黑市场的表现，受益于国内疫情得到稳步控制，国外疫情爆发造成国外部分轮胎企业和炭黑企业开工率下降，国内轮胎企业开工率较高，国内炭黑市场需求旺盛价格维持在较高价位；同时近几年来随着环保检查和执法力度加大，一些不符合环保要求的中小炭黑企业逐步被市场淘汰，产能过剩情况有所缓解，以上叠加原因使得上半年炭黑市场表现亮眼。
从未来的供求格局来看，目前国内电池用PVDF供应量仅为6000吨，相较当前市场需求具有较大缺口。而尽管部分龙头企业规划2021年开始建设PVDF产能，但是考虑到建设周期，以及随着新能源行业的快速发展，光伏、锂电池、半导体领域的PVDF需求急剧增加，2022年内，PVDF供应端紧俏的趋势预计难以缓解，后期PVDF高景气度短期内还将持续。
推荐黑马股3：海特高新（002023）维持高强度研发投入 核心装备业务有望高增长
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公司是以高端核心装备研制与保障、高性能第二代/第三代集成电路设计与制造、航空工程技术与服务为主营业务的三位一体的高科技企业，是我国第一家民营航空装备研制与技术服务公司，是国内目前唯一同时拥有运输飞机、公务机、航空部附件CAAC、EASA、FAA等许可的民营航空工程技术服务企业。公司的主要产品包括高端核心装备研制与保障、高性能集成电路设计与制造、飞行培训、微电子。
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高端装备制造业务实现突破，公司有望长期受益高端核心装备研制与保障实现收，主要客户均实现有效覆盖。目前公司已确定发动机电子控制、救援救生和直升机/飞机供氧专业三大科研方向。2020年，公司共计25个科研项目同步推进，发动机电子控制器和绞车项目已实现批产交付；某型号发动机关键部件的国产化已完成验收；与中商飞合作的国产大飞机长时间供氧系统合作项目已落地。此外，公司在飞机维修领域突破重点领域维修市场瓶颈，发动机维修量达到新高，维修总工时量同比大幅度增长；基础能力建设方面，公司自行设计、自主建设的发动机试车台完成性能测试，已经投入科研试车，预计将为公司未来发动机增量业务提供坚实保障。
研发费用则同比增，公司披露共计25个科研项目正同步推进，发动机电控系统成系列发展；参与国产大飞机分系统研发制造；自行设计、自主建设的发动机试车台完成性能测试，已经投入科研试车。在国产替代化、5G即将进入大规模商用背景下，产能利用率不断提升，未来成长可期。（ 亚汇网编辑：竣生）
