2021-09-08 21:10:44
推荐黑马股1：振华股份(603067)全球铬盐龙头企业 深耕产业链打开新成长空间
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公司主要从事铬盐系列产品、维生素K3、超细氢氧化铝的研发、制造与销售，并对铬盐副产品及其他固废资源化综合利用。主营产品包括重铬酸钠、重铬酸钾、铬酸酐、氧化铬绿、铬粉、精制元明粉、铬黄、金属铬、超细氢氧化铝及维生素K3 等产品及服务。公司子公司民丰化工下属公司新华化工主要产品有钛，钛包括催化剂钛、食用钛等特殊钛和通用型钛。
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公司为全球铬盐龙头企业，规模领先、资源综合利用优势突出。依托无钙焙烧工艺和全流程循环经济与资源综合利用体系，公司产品先进综合利用能力突出。公司与民丰重组完成后，公司成为全球范围内产能最大、市场份额最高、铬化合物产品线最齐全、综合竞争力最强的铬盐企业。
与民丰协同效应显著，深耕产业链，打开新成长空间。民丰与振华产品高度重叠，整合难度低。有望通过资金协同，快速改善民丰盈利能力；通过民丰前端和振华后端的工艺优势互补，充分挖掘产能潜力；通过营销渠道整合、统一采购、产品矩阵优化等，加速显现格局红利。同时公司1万吨金属铬、30万吨硫酸、VK3、超细氢氧化铝等项目达产后，将在完善公司产业链的同时，打造新的利润增长点。股权激励授予完成，利于民丰整合，激发员工积极性，彰显长期发展信心。
推荐黑马股2：福晶科技(002222)全球光学晶体龙头 核心科技和产业升级助力长期成长
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公司的主营业务是激光及光通讯领域各类晶体元器件、精密光学元件及激光器件的研发、生产和销售。公司产品涵盖了晶体元器件、精密光学元件和激光器件三大类其中晶体元器件产品包括非线性光学晶体、激光晶体、磁光晶体、双折射晶体、声光和电光晶体、闪烁晶体等;精密光学元件产品包括窗口片、反射镜、棱镜、偏振器、柱面镜、球面镜、波片、分光镜等;激光器件产品主要包括磁光器件、声光器件、电光器件、电光驱动电源等。公司是全球最大的LBO、BBO晶体供应商也是全球重要的Nd:YVO4晶体供应商。公司多项产品和技术处于全球领先地位。公司是国家光电子晶体材料工程技术研究中心、国家高新技术企业，同时，公司成为中国光学学会材料专业委员会委员单位和全国光辐射安全和激光设备标准化技术委员会委员单位。
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激光行业已形成完整、成熟的金字塔型产业链分布，公司已在激光材料和配套光学元器件的上游环节大幅领先，建立强大的技术和客户体系护城河。我们看到激光精密加工正在被越来越多的领域所应用，如电子、医疗、新能源、新材料等，随着电子产品不断集成化和智能化，电子行业精密制造一直处于升级阶段，随着5G带来万物互联的新应用，我们将会看到更多产品通过激光加工出来。根据Industry Perspective预测，对激光切割的需求还将保持较高速度增长，预计到2023年，中国激光切割设备总体市场规模达403.7亿元。
现有技术延伸拓展，发展精密光学元件和激光器件带来新的成长动力。公司正在按照“材料—元件—组件—器件”的战略路径进行纵向拓展，目前已发展为晶体元器件、精密光学元件和激光器件三大业务，公司掌握上游晶体核心技术，基于自身材料优势向下游延伸，公司将保持产品的高附加值，公司产品的纵向延伸将给公司带来新的增长空间和动力。
推荐黑马股3：精锻科技(300258)新能源客户放量 入利润均有望持续改善
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公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电子差速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等。公司主要产品分为锥齿轮类和结合齿类。
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根据乘联会批发数据，1H21狭义乘用车销量98.0万辆，同比+27.7%其中大众(一汽大众+.上汽大众)1H21销量为15.2万辆，同比+7.1%，而公司1H21收入同比+43.3%，显著跑贏公司大客户大众以及乘用车市场。2季度狭义乘用车、大众品牌销量同比分别0.9%.-21.4%，环比分别-9.7%、-4.0%，而公司2Q21收入同环比显著跑赢行业及大众品牌。我们认为主要得益于:1)公司新能源客户如博格华纳、汇川技术、蔚来汽车、麦格纳等放量，1H21公司新能源配套产品销售额占比为8.6%，同比+6.4ppt;2)公司客户结构多元，包含众多--线品牌，对冲大众缺芯带来的压力。
公司已经进入大众MEB、沃尔沃、汇川技术、博格华纳等新能源车企及零部件供应链，同时，公司1H21也获得了多个海外、国内新能源车速器总成、电机轴等项目提名，持续提升新能源业务的份额。据我们测算，公司新能源车单车可配套价值有望达到800元，较燃油车提升350元，我们认为，公司有望较大程度享受新能源渗透率提升带来的红利。根据乘联会数据，1H21新能源乘用车渗透率已超过10%，我们认为国家2025年新能源渗透率达到20%的目标有望提前达成，为公司持续贡献增长动力。（ 亚汇网编辑：竣生）
