2021-09-19 19:26:21
行业订单需求饱满的背景下，军工股的投资逻辑已经由概念性炒作转向基本面发掘，合同负债、预收账款的大幅提升，让军工行业净利润的持续增长预期被提前锁定。统计数据显示，在最近的一次上升行情中（今年5月11日~8月31日），军工指数上涨了47.89%，在大类指数排名中明显居前。板块中的112只概念公司有101只跑赢了大盘，振华科技、振芯科技、智明达、中航重机、晨曦航空、钢研高纳6家公司3个多月的股价涨幅相继翻倍，而累积涨幅超过50%以上的公司多达35家。
虽然长景气周期毋庸置疑，但军工股近期的表现仍不算“流畅”，9月份以来走势“调转方向”，广东潮金投资军工研究负责人兼基金经理的樊迪判断，军工板块9月底将再度步入上行通道，目前的回调，恰恰是给投资者提供了好的上车机会。”北京中晴资本总经理何岩也看好军工行业长期景气度，他认为军工行业的高景气度3~5年内是没有问题的。他认为兵器公司也值得关注，例如中兵红箭，是国内惟一的智能弹药企业；何岩还表示，军工板块分几个层次，第一层是像中航沈飞、中航西飞、航发动力这样的企业；第二层是做配套的企业，龙头公司如中航机电。在军工整个产业链上，深圳鑫然投资董事长孔令峰认为，从订单和兑现度看，上游业绩会最先释放，军工板块的走势一般是沿着上中下游递进发展，所以可以看到之前涨势凌厉的紫光国微、抚顺特钢都是来自上游芯片或材料领域。
