2022-07-13 08:03:05
盘面观点：
周二，A股震荡走低，沪指收盘跌0.97%失守3300点整数关口，深证成指跌1.41%，创业板指跌2.34%。两市成交额9767亿，连续13个交易日后首次回落至一万亿下方，半导体与医药板块重挫，风电与基建板块逆市走强。
A股三大股指开盘涨跌不一，沪指跌0.19%，深证成指跌0.39点，创业板指涨0.05%。盘面上，交通设施、建材、证券等涨幅居前，旅游、电气设备等跌幅居前。
北方华创公布中报后高开低走带动芯片板块走低；医疗器械、生物制品、中药等周一强势板块补跌，上证指数再次回踩3300点支撑。我们强调的受益于原材料价格下跌的家电、电力等板块则有所表现。有利好加持的公路板块大幅拉升，风电、工程建设、钢铁、水泥建材、公用事业、水利建设、新型城镇化等受益于6月社融数据超预期的大基建板块走强。银行、证券、保险、多元金融板块护盘明显。午后，房地产、锂电池、旅游、证券板块走高，股指小幅回升后在半导体、医疗、军工带动下再度回落。北向资金净流出42.5亿元，美元指数持续创新高及人民币汇率贬值，是北向资金出逃的主导因素之一。
进入7月，中报窗口期打开。后续我们需要把注意力集中到业绩上来。自4月末反弹以来，引领行情的风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，存在技术性修复需求。短线要注意股价和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；同样，一旦业绩超预期，则可能股价出现急涨。
巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。业绩窗口期来临，市场将出现估值修复。隔夜美股集体下跌，国际油价重挫8%，美股航空板块集体上涨，预计A股将低开，我们仍要提防油气板块及煤炭等资源股补跌的风险，短线可以关注受益于原材料价格回落的电力、家电等板块，以及受益于国家扶持及原油价格下跌的航空板块。总体看大盘处于调整期间，注意控制仓位，仓位较轻者可关注蓝筹股的补涨机会。
策略回顾：
1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！
2、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，5月31日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。
3、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！
4、6月6日投资主线修正为：高景气赛道股+近期ETF净流入的医药生物板块。
5、6月30日提示高景气赛道股经过两个月30%以上反弹后，存在阶段性调整风险。
6、7月4日提示年内表现低迷的医药、猪肉等板块有望借助于中报展开估值修复。
短线关注：
自4月末反弹以来，风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，短线要注意和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；而如果业绩增速超预期，股价也有可能短线大幅上攻。近期美元指数不断刷新高，A股需要注意北向资金短线出逃可能带来的调整。短线可以关注受益于原材料价格回落的电力、家电等板块，以及受益于国家扶持及原油价格下跌的航空板块。
消息面：
拉动有效投资 一日三份重磅文件公布
7月12日，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于在重点工程项目中大力实施以工代赈促进当地群众就业增收的工作方案》，《国家公路网规划》《“十四五”新型城镇化实施方案》同日相继公布，以拉动有效投资，稳住经济大盘。
“中报季”本周将启 近140家公司预告净利翻番
7月15日起，A股上市公司半年报披露工作将启动。数据显示，月内将有106家公司率先披露业绩。据沪深交易所公告，沪市上市公司梅花生物将于15日率先披露中报，深市上市公司沃华医药、迈克生物也将于16日披露中报。机构人士表示，随着“中报季”来临，市场将进入业绩验证时期，迎来阶段性关注重点，中报持续高景气和出现拐点的行业将成为重要的配置线索。
隔夜外盘：美股三大指数集体收跌 原油大跌8%
美股三大指数集体收跌，道指跌0.62%，纳指跌0.95%，标普500指数跌0.92%。微软收跌4.10%，创最近一个月最大单日跌幅。航空股集体上涨，美国航空涨近10%，联合航空涨超8%，波音涨超7%，达美航空涨超6%，西南航空涨超4%。国际油价大幅下跌8%，NYMEX原油报收95.64美元/桶。
