A股同时面临国内基本面改善而外围基本面趋弱的情形

   备受瞩目的美国6月CPI数据公布后，欧美股市萎靡不振。相反，A股昨日整体情绪则较为乐观，赛道股迎涨停潮，创业板指一度涨逾3%，“独立行情”跃然盘面。不过，沪深两市出现较为明显的分化态势：板块上，银行、地产走势疲软，储能、汽车等产业链个股强势上涨；指数上，创业板指大涨，上证50指数(2895.2990 -19.00 -0.65%)、上证指数则震荡走低。

   截至昨日收盘，沪指创出了本周以来的新低，而创业板指则收复了周初全部跌幅，逼近本轮行情以来的高点。具体来看，上证指数收于3281.74点，下跌0.08%；深证成指收于12602.78点，上涨0.75%；创业板指收于2819.13点，上涨2.63%。沪深两市成交额突破万亿元。

   欧美市场巨震

   美国6月CPI飙升至9.1%，引发欧美股市剧烈震荡。

   经历了周三的跳水后，欧美股市继续萎靡。截至北京时间7月14日22：20，美股三大指数低开低走，标普500指数、纳指和道指均跌近2%。欧洲股市全线飘绿，法国CAC40指数、德国DAX指数跌幅均在2%左右。

   美元指数则大幅上涨，续创近20年来新高。近日，美元指数大幅上行，7月5日以来连续突破数个整数点位，站上108点。

   美国6月CPI数据直接影响美联储的利率决议，市场对于本月底的美联储加息幅度预期已从75个基点涨至100个基点。

   浙商证券(10.660 -0.03 -0.28%)首席经济学家李超表示，在能源脱钩加剧的背景下，7月美国CPI同比增速或在6月基础上进一步攀升。在通胀可能再破前高的背景下，7月美联储加息幅度可能达到100BP。美债收益率三季度可能挑战年内前高，美元指数三季度可能触及110点。

   储能板块掀涨停潮

   昨日A股走势相对独立，以储能为代表的赛道股迎来涨停潮，维持了市场人气。其中，世嘉科技(10.760 0.98 10.02%)实现3连板、盛弘股份(36.560 6.09 19.99%)、南网科技(40.800 6.80 20.00%)、南都电源(18.860 3.14 19.97%)收获20%幅度涨停，上能电气(62.550 8.85 16.48%)、金盘科技(35.700 4.10 12.97%)、天能股份(38.220 4.23 12.44%)涨超10%，科华数据(36.720 3.34 10.01%)、正泰电器(37.830 3.44 10.00%)、川能动力(23.570 2.14 9.99%)、圣阳股份(9.500 0.86 9.95%)等个股涨停。据央视财经报道，随着光伏市场热度攀升，储能需求持续增长，甚至出现了供不应求的局面，有储能企业订单量增长8倍。

   另外，光伏设备、电池等储能相关概念均受到带动，表现较为活跃。

   眼科医疗板块昨日涨幅居前，普瑞眼科(70.070 11.68 20.00%)获20%涨停，何氏眼科(34.590 4.55 15.15%)涨超10%，光正眼科(6.820 0.62 10.00%)涨停，欧普康视(52.530 3.04 6.14%)、爱尔眼科(33.770 1.56 4.84%)等个股涨幅居前。国防军工亦有不错表现，兴图新科(21.700 1.91 9.65%)、星网宇达(32.380 2.48 8.29%)、亚星锚链(8.450 0.56 7.10%)、成飞集成(27.940 1.40 5.28%)等个股涨幅居前。

   中国市场成为“避风港”

   如果几个交易日内A股明显强于美股，可以归因为交易行为、短期市场利好刺激等，但4月底以来超过两个月的大幅领先，其背后基本面逻辑驱动因素不可忽视。

   中航信托首席宏观策略师吴照银表示，二季度以来中美经济周期及中美货币政策都出现了较大的错位，对资本市场的影响也完全不同。

   在机构看来，中国市场正成为“避风港”。兴业证券(6.640 -0.07 -1.04%)首席经济学家、经济与金融研究院副院长王涵表示，在通胀压力下，下半年海外经济和市场都存在较大不确定性。国内宏观经济环境处于“经济恢复+政策呵护”窗口期，中国市场相较海外市场可能存在“避风港”效应。

   展望三季度，王涵认为，中国经济进入反弹恢复期，海外经济衰退担忧上升，中美经济周期“错位”仍在延续，且逐渐向“海外衰退、国内复苏”切换。

   吴照银表示，A股同时面临国内基本面改善而外围基本面趋弱的情形，因此，下半年A股大涨大跌的可能性较小，投资者应该在波动性减小的环境下寻找结构性机会。