2022-08-03 08:37:54
A股昨日走势复盘
昨日，三大指数午后震荡回升，截至收盘，沪指跌2.26%，深成指跌2.37%，创业板指跌2.02%，沪深两市全天成交额11811亿元。中船系、转基因等板块涨幅居前，教育、猴痘概念等板块飘绿。两市超4400只个股下跌，北向资金全天净卖出23.12亿元。
盘面上，中船系概念板块上涨，中国海防涨超9%，中船应急、中国动力、中船汉光等跟涨。教育概念板块持续走低，美吉姆跌停，创业黑马、博瑞传播、昂立教育、中国高科、国脉科技、全通教育、学大教育、中公教育等跟跌。
十大券商机构观点汇总
1)财信证券：8月份A股指数将震荡偏弱、风格轮动速度有所加快
当下市场利好和利空因素交织，例如：国内经济虽然回暖但持续性仍待观察、美联储加快加息缩表但市场已经充分预期，A股估值亦处于合理偏低位置。从基本面上考虑，市场多空力量趋于均衡，A股指数暂时难以出现大幅单边走势，预计8月份A股指数将震荡偏弱、风格轮动速度有所加快。中国7月官方制造业PMI为49%，预期50.4%，前值50.2%，制造业景气度较上月有所回落。
财信证券建议把握：
(1)稳增长政策板块。投资端关注地产、基建；消费端关注汽车、家电、建材。
(2)业绩边际改善板块。未来1-2个季度，军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔的业绩边际改善幅度或最大。
(3)困境反转板块。产业周期反转的生猪养殖板块。(4)新能源等赛道股。关注业绩高增长且估值合理的医药、新能源车、光伏、风电、储能标的。
2)中信建投：钙钛矿电池有望成为光伏市场新的增长点
中信建投指出，目前全球薄膜电池产能约11GW，国内产能约1.6GW；各企业加速产线布局，预计到2025年全球产能约40GW，国内产能将超20GW。碲化镉和铜铟镓硒薄膜电池领域，中建材是扩产速度最快的企业，2018年建成世界第一条100MW大面积碲化镉薄膜电池工业生产线，未来将在湖南醴陵、四川雅安、黑龙江佳木斯、江西瑞昌、河北邯郸、甘肃定西、山东青岛等多地部署产线，规划产能将超4GW。钙钛矿薄膜电池领域，协鑫光电等企业正在从实验室研发阶段向试产、量产阶段迈进，发电效率高、生产无污染的钙钛矿电池有望成为光伏市场新的增长点。
3)中信证券：机器人行业可从三个方向挖掘投资机会
中信证券指出，机器人行业可以从产业链、国产化、新品类三个方向挖掘投资机会。产业链：从导航定位模块、运动控制模块、感知交互模块、机身结构、芯片、电池等角度挖掘投资机会。国产化：寻找人形机器人的“蔚小理”。国内领先的人形机器人企业是优必选。其他机器人领域的龙头也可能会切入人形机器人市场。新品类：在通用型人形机器人尚未能够大规模商业化之前，在各个细分领域，依然需要特定的机器人产品。建议关注清洁机器人、无人机、配送机器人、巡检机器人、AMR、协作机器人、特种机器人等。
4)西部证券：短期市场将回归新的均衡态
随着市场逐步消化经济修复节奏趋缓，以及下半年政策目标的趋稳的定调，短期市场将回归新的均衡态，未来市场需要耐心等待新的宏观变量输入，进出口数据可能是下一个可能引发汇率及大类资产价格波动的时间点。今年新晋赛道呈现多样化，小而美，寻求业绩均值回归等新特点，顺应变化才能战胜市场。建议关注泛消费板块中报有望超预期的养殖业，培育钻石，医美等细分行业，以及有望受益于稳增长政策预期的基建链（环保，电力，电网改造等）。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的农业，业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头，以及虚拟现实，游戏，出行链等泛消费概念。
5)方正证券：消费行业持续复苏 上游资源品价格调整
近期全国疫情防控形势逐步稳定，但美联储加息给全球经济复苏带来压力。行业层面，下游消费行业持续复苏，中游行业逐步回暖，上游资源品价格则面临回调。从当前各主要行业的基本面情况来看，上游资源品价格多数回落。钢铁、建材持续探底，焦煤价格大幅下跌。有色金属中，碳酸锂价格较为坚挺、但稀土以及铜铝价格出现不同程度下跌。原油已回落至每桶100美元附近，化工产品价格则持续分化。中游行业逐步回暖。光伏、动力电池景气度持续上行，传统的机械重卡销量同比增速也出现明显回升。交运行业中快递业务持续复苏，但运费仍未止跌。下游消费行业复苏成果进一步显现。商贸零售、汽车销售、消费电子产量及出货量同比增速均明显回升。地产产业链恢复较慢，受其拖累家电景气度仍处低位，空调销量同比大幅下跌。
6)申万宏源：保持耐心、静待时变
在经历二季度的强势反弹后，市场在7月有所调整，主要有几点原因：（1）短期中国经济复苏受阻，美国经济余温尚存，因此市场期待的“国内复苏，海外衰退”交易难以为继；（2）市场并未出现新的景气方向，而原有景气赛道在反弹后已不再便宜；（3）本轮美联储加息周期尚未结束，海外市场波动率维持高位，而国内进一步宽松的空间受限；（4）部分长期逻辑通畅的方向，短期遇到了困境，
7)光大证券：A股整体或仍将以震荡行情为主
当前经济增速仍面临一定压力。一方面，经济从疫情冲击的谷底修复或已接近尾声，当前缺乏进一步上行的动力，出口增速下行压力仍然较大、房地产行业的修复尚需时间，消费需求仍然偏弱，基建的发力或很难推动经济显著好转；另一方面，近期高层及政治局会议表态，未来或不会有更多强力的增量政策出台。
经济的压力也会传导至A股盈利，三季度经济和A股盈利整体仍处于承压状态，A股市场或难以有较强表现。2016年以来基本面在市场中的作用逐渐增强，单纯的流动性驱动市场上行已非常少见，且市场的拐点与盈利的拐点往往相对一致，因而三季度的经济压力仍将是市场上涨的阻力。A股整体或仍将以震荡行情为主。
预计今年全A非金融净利润将进入深度负增长，但当前市场预期增速仍是两位数以上的正增长，市场预期显著偏高，且可能并未完全将二季度疫情的冲击充分反映，市场将面临着中报业绩低于预期的风险。而从历史上看，在业绩低于预期或者盈利预期下调的时间区间内，市场也往往会面临着压力。
8)平安证券：市场短期延续盘整
市场短期延续盘整，建议逢低布局制造成长。当前市场整体环境和2013-2014年环境更为相似，在流动性宽裕+资本市场改革+产业驱动的共同背景下，成长板块在中期仍值得期待。
配置建议：结构上看，在产业趋势向上以及上游资源品价格回落的背景下，仍然建议关注新能源、新能源汽车、工业机器人、汽车芯片等中下游制造业板块。
9)兴业证券：“新半军”上行趋势仍未结束
近期市场对行情持续性的担忧有所升温，但当前不存在系统性风险：（1）“宽货币”仍在继续；（2）各类“稳增长”政策也将持续落地、加码；（3）微观流动性上，市场也正由“存量博弈”逐步回归“增量流入”。随着5月以来市场底部上行，新发基金正在回暖、绝对收益机构仓位仍低，市场仍有增量空间。
结构上，根据择时框架的判断，“新半军”上行趋势仍未结束。
10)安信证券：预计A股维持震荡市思维
面向8月市场，一些此前的不确定因素有望缓解（例如：疫情、房地产），同时又有一些不确定因素（美国呈现技术性衰退，中美关系等）在体现，预计A股维持震荡市思维，但是不改在震荡中实现中枢上移的后市大方向判断，并且再次强调在这个阶段：强业绩才是硬道理，重点关注疫后修复+成本冲击减弱这两大变量影响下业绩具备较高弹性的中游制造业和下游服务业。
（亚汇网编辑：陌尘）
