2022-10-11 08:44:09
A股昨日走势复盘
节后第一个交易日，三大指数高开低走全天下跌，截至收盘，沪指跌1.66%，失守3000点位，深成指跌2.38%，创业板指跌2.3%，失守2300点位，沪深两市全天成交额6280亿元。养殖业、油气开采等板块涨幅居前，芯片半导体等板块跌幅居前。两市近4000股下跌，北向资金全天净买入14.3亿元。
十大券商机构观点汇总
1)中信建投：A股市场逐步消化基本面悲观预期
A股市场逐步消化基本面悲观预期，市场所处位置配置性价比正在上升，叠加政策面持续释放积极信号等因素，有利于A股风险偏好提升。建议保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置：1)成长方向，优选明年盈利预期依旧向好的风/储/光/军工；2)周期方向，看好电力/油运/养殖/煤炭；3)地产消费方向，优选地产/白酒龙头。
2)银河证券：积极布局军工板块四季度投资机会，建议“五维度”配置
短期看，军工板块估值分位数为24.7%，提升空间较大。我们预期板块Q3业绩增速好于Q2，景气度提升，建议“重成长、轻估值”，关注业绩确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，积极布局Q4投资机会。建议“五维度”配置：航发产业链；航空产业链；导弹产业链；国产化提升受益标的；国企改革对业绩增长改善标的。
3)国海证券：市场所处位置配置性价比正在上升
从当前市场环境与4月底对比来看，当前困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅波动。当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。因此虽然市场尚未出现明确的止跌信号，但基本面悲观预期逐步消化，市场所处位置配置性价比正在上升。
4)中金公司：看好运动鞋服赛道和本土运动品牌的长期增长空间
运动鞋服赛道是纺织服装行业中为数不多的兼具一定体量规模、成长韧性及龙头规模效应的赛道，近几年本土运动品牌持续缩小与国际品牌的差距，并在功能提升、国潮崛起、国际化的驱动下持续成长，我们看好运动鞋服赛道和本土运动品牌的长期增长空间。
5)国盛证券：EVA光伏料价格后续继续看涨
国盛证券指出，光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。
6)国泰君安：餐饮龙头数据边际改善明显 同店及扩店节奏均有明显恢复
餐饮景气度渐次恢复，处黄金扩张期龙头弹性高。餐饮龙头数据边际改善明显，同店及扩店节奏均有明显恢复；龙头公司自身成长逻辑顺畅，疫情下优化成本端且持续占据优势开店点位，预计将带来疫情形势向好后的业绩弹性；判断品牌生命周期的黄金扩张期带来的同店+拓店双击仍然是最核心交易范式，门店经营模型优质的龙头在消费复苏逻辑下其将首先受益；同时，行业资本化进程加速，供应链优势支撑的连锁餐饮模式更确定，更具投资价值。推荐标的：海伦司、九毛九；同庆楼；呷哺呷哺。
7)国海策略：在市场调整中要敢于布局 关注三条主线
在市场调整中要敢于布局。近期市场的调整受到国内外风险因素的双重影响，国内主要是疫情形势以及地产下行周期，海外主要是美联储鹰派加息预期以及地缘政治扰动。当前A股市场情绪指数接近冰点，性价比已经凸显，可以考虑逢低布局。经济整体是稳步修复的格局，领先指标与高频数据显示内需在经济进入旺季之后明显回稳，在外需逐步确立下行拐点之后，经济延续向上的关键在于地产以及疫情形势，目前积极的信号正在累积。流动性仍是最有可能发生变化的因素，前期快速上行的美债收益率和美元指数进入震荡，斜率的变化意味着全球流动性最紧张的时候已经过去，年内有望看到美联储加息的退坡，后续人民币汇率贬值、资金外流以及国内无风险利率上行的三重压力将得到缓解。
8)中信证券：A股底部特征凸显 入场时机将至
当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。首先，从底部特征来看，投资者谨慎心态已高度一致，“明年再看”成为普遍共识，当前市场热度已冷却至2020年9月以来最低水平，整体估值已具备长期吸引力，部分行业动态估值接近2018年底水平。其次，从入场时点来看，即将召开的大会将明确长期战略方向，稳增长举措再次集中发力，预计三季度是此轮经济下行的尾声，四季度开始逐步好转，美联储加息恐慌已达极致，预计通过非货币手段抑制通胀的举措会被更多讨论。最后，从增量流动性来看，活跃私募仓位已经降至过去五年中位数以下，成交拥挤度更加健康，节前避险资金可能在汇率波动担忧缓解后回流，同时场外抄底资金逐步入场。预计10月将迎来加仓窗口，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。
9)兴证策略：中长期持续重点关注“专精特新”六大方向
伴随国内风险逐步化解，当前市场已经处在底部区域。中长期，持续重点关注“专精特新”六大方向：1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)，4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6)粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。
10)华创证券：三季度酒企业绩确定性较强
从回款指标看，节前主要酒企普遍回款进度超过80%，部分酒企接近完成，三季度及全年业绩确定性仍强。值得注意的是，考虑到终端动销持续平淡不及预期，且2023年春节较早，留给酒企备货与消化库存的时间相对有限，预计四季度行业库存和批价或将进一步承压，酒企年底对来年目标的制定如何平衡报表业绩与经营质量成为关键，品牌壁垒和区域壁垒更高、库存及价盘相对健康的名酒应对空间或更为从容。
（亚汇网编辑：陌尘）
