2022-10-12 16:40:42
综述：
A股三大股指10月12日集体小幅低开。早盘两市震荡走低，上证50指数跌近2%创2019年2月以来新低。指数午后回升，午后一度跌超1.2%的创业板指率先翻红，沪指、深成指而后也相继翻红，沪指更是一举收复3000点关口。至收盘时，创指涨幅创逾4个月最大。从盘面上看，TMT板块全线爆发，计算机板块掀涨停潮；新能源赛道仍是情绪核心。至10月12日收盘，上证综指涨1.53%，报3025.51点；科创50指数涨3.6%，报924.91点；深证成指涨2.46%，报10838.48点；创业板指涨3.6%，报2343.3点。
资金动向：北向资金全天净卖出58.76亿元
10月12日，北向资金全天净卖出58.76亿元，其中沪股通净卖出54.85亿元，深股通净卖出3.9亿元。
亚汇网观点：
当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。首先，从底部特征来看，投资者谨慎心态已高度一致，“明年再看”成为普遍共识，当前市场热度已冷却至2020年9月以来最低水平，整体估值已具备长期吸引力，部分行业动态估值接近2018年底水平。其次，从入场时点来看，即将召开的二十大将明确长期战略方向，稳增长举措再次集中发力，预计三季度是此轮经济下行的尾声，四季度开始逐步好转，美联储加息恐慌已达极致，预计通过非货币手段抑制通胀的举措会被更多讨论。最后，从增量流动性来看，活跃私募仓位已经降至过去五年中位数以下，成交拥挤度更加健康，节前避险资金可能在汇率波动担忧缓解后回流，同时场外抄底资金逐步入场。预计10月将迎来加仓窗口，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。
具体品种选择上，建议关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中的白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③景气拐点行业重点关注优质地产开发商、基建、电力和酒店等。此外，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下，关注芯片、信创等自主可控领域的配置机会。
（亚汇网编辑：熙云）
