2022-11-09 08:53:38
A股昨日走势复盘
昨日，三大指数午后水下盘整，截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.91%，沪深两市全天成交额8358亿元。数字货币、信创等板块涨幅居前，光伏、一体化压铸、景点及旅游等板块飘绿。两市超2700只个股下跌，北向资金全天净卖出37.93亿元。
十大券商机构观点汇总
1)中原证券：未来股指总体预计将维持震荡上扬格局
动态多因子模型跟踪的结果显示，四季度GDP增速中枢可能抬升至5%以上，全年GDP增速或将在4%左右。未来股指总体预计将维持震荡上扬格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注软件开发、计算机设备、风电设备以及航天军工等行业的投资机会。
2）招商证券：市场悲观情绪已充分反应
市场悲观情绪已充分反应，对2023年汽车国内总量/新能源需求的担心以及整车格局竞争加剧。而我们认为：2023年汽车内外需综合结果或好于目前预期(预测2023年国内交强险底线或2000万辆/新能源交强险超800万辆/汽车出口达350万辆)。11-12月板块有望见底反弹(2023年汽车相关补贴政策部分延续概率较大)。
精挑细选强α个股。整车板块：【比亚迪（002594）】建议持有，重点看好后续有望脱颖而出【理想/吉利/华为(江淮/赛力斯（601127）)】，其次【长城/广汽(埃安)/长安】等。基于【低渗透率*国产替代空间大*绑定优质新能源客户】标准自下而上筛选的优质零部件个股：【拓普集团（601689）】首选！轻量化【旭升股份（603305）+爱柯迪（600933）+文灿股份（603348）】，线控制动【伯特利（603596）】，域控制器【华阳集团（002906）+德赛西威（002920）+经纬恒润】，大内饰【继峰股份（603997）+岱美股份（603730）+新泉股份（603179）】，热管理【银轮股份（002126）】。
3）国泰君安：制造端基本面拐点有望于2023Q2出现
制造端基本面拐点有望于2023Q2出现，回调较多的低估值标的投资价值凸显。海外消费疲软与品牌方库存高企导致制造订单持续走弱，我们预计未来1-2个季度接单将持续承压，考虑品牌去库存周期，预计2023Q2制造端有望迎来拐点。
由于担忧外需风险，悲观情绪持续发酵，纺织制造类标的调整较多，从中长期维度来看，部分优质制造标的调整后估值性价比凸显，推荐长期竞争优势突出的制造龙头浙江自然（605080）(2023年17X)、华利集团（300979）(2023年15X)、伟星股份（002003）(2023年15X)。
4)中信建投：维持市场逐步筑底回升的判断，投资者可借助波动逢低布局
近期市场在经过连续反弹后开启缩量调整，创业板止步六连阳。究其原因，一方面市场经过连续反弹后有一定获利了解需求，短期对指数或有所扰动。整体维持市场逐步筑底回升的判断，投资者可借助波动逢低布局。
投资机会方面：
一、近期医药板块受集采预期利好政策集中释放，贴息贷款以及板块低配等因素影响，板块估值有望迎来重估，建议逐步增配股价已充分调整的板块个股；
二、储能、锂电、光伏、风电等板块由于政策不断推进的原因，盈利的下限和稳定性较有保证，有一定成长性的同时兼具安全边际，建议作为逢低配置；
三、重点关注国产替代下军工、半导体、信创、机床设备的机会；
四、科创板指在首批做市商正式开闸后活跃度明显增大，逢低布局。
5)中原证券：短线关注软件开发、计算机设备、风电设备以及航天军工等行业的投资机会
未来股指总体预计将维持震荡上扬格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注软件开发、计算机设备、风电设备以及航天军工等行业的投资机会。
6)光大证券：反弹震荡蓄势，关注风格分化
当前阶段，指数震荡蓄势，可以给个股更好的修复环境，指数急涨反而会带来指数的剧烈波动。疫后修复逻辑暂时无法证伪，会出现弱化，但目前阶段依旧是最能凝聚市场情绪的核心脉络，所以市场风险偏好的修复会继续。短期震荡分化之后，关注市场再进攻时的风格偏好。当前比较好的策略是，适当埋伏起涨热点，同时对于超跌的品种可以多持有。具体可以关注食品、影视娱乐、家电等方向。
7)广发策略：AH股市场四季度筑底 “破晓”就在不远处
近期疫情防控优化边际改善的信号频出，我们判断A股反转两大核心要素之一“国内稳增长预期重新统一”的信号已经触发，企业盈利将逐步改善。AH股的赔率较佳，胜率已经出现边际改善，市场“破晓”就在不远处。行业配置：1. “再加杠杆”成长扩散方向(光伏组件龙头/储能/动力电池/风电)；2.疫情防控优化趋势下的修复机会(免税/医疗服务)；3. 赔率较优，且胜率较好的价值(地产龙头/煤炭)。主题投资“国家安全”(国产软件/医疗设备)。若疫情防控约束边际改善，前期受到疫情压制的品种将迎来修复良机。(1)需求侧居民补偿消费+供给侧品牌渠道优化；(2)需求端餐饮&社交复苏+供给端渗透率提升；(3)线下服务困境反转；(4)PPI-CPI剪刀差持续收敛+成本回落；(5)PPI-CPI剪刀差持续收敛+CPI涨价传导。
8)国海策略：市场底部的催化剂有哪些？
本轮底部的催化亦有望来源于政策与流动性层面，鉴于今年4月市场已经历一轮熊市反弹，本轮底部的催化或与历史大底的特征更为相似，海外紧缩压力的缓和有助于市场情绪的修复，国内经济预期的改善或为本轮核心催化。11月以来，万得全A指数迎来连续的上涨，其原因主要来源于三方面，一是国内经济预期出现了积极的变化，二是海外紧缩压力趋于缓和，三是A股整体性价比已逐步凸显。结合当前形势来看，本轮市场回升的催化或仍源于流动性和政策层面的改善，鉴于今年4月市场已经历了一轮熊市反弹行情，本轮市场见底的催化剂大概率与历史大底的特征相似。根据历史经验，经济预期的根本性好转是关键，国内疫情防控形势或为本轮核心催化。
9)安信国际：略有回调不改底部反弹格局
宏观来看，近日公布的10月非农就业数据，则再次印证了美联储在议息声明中对于劳动力市场的判断，即就业总体上仍处于强劲状态。10月新增非农就业26.1万，前值上修后为31.5万，仍然高于疫情前月均20万以内的水平。从分项来看，服务业依然是新增就业的主力军，教育、医疗、休闲和酒店业继续保持较强增长。10月美国失业率为3.7%，较上月抬升0.2个百分点，但依然保持历史低位；劳动参与率为62.2%，较上月下滑0.1个百分点，延续了今年以来的中枢水平，较疫情前仍然相差了约1个百分点。考虑到提前退休等因素，未来劳动参与率难以进一步修复，这限制了劳动力“量”的供给，而过往的疫情冲击、补贴发放等因素可能改变了劳动力的工作伦理观，在工作与生活的再平衡之下，劳动力“质”的供给可能也同样存在制约，进而使得工资、福利等增长高于劳动生产效率，进而为通胀提供了支撑。
10)国盛证券：缩量调整不改反弹趋势
当前指数反弹至前方反弹的高点附近主动缩量震荡调整，走势较为技术性。市场情绪较前期有明显好转，短期震荡整理不改中期反弹趋势，当前无需悲观，把握市场回调的逢低布局机会。需要留意的是，当前市场已从反弹初期的普涨分化切换成板块轮动的结构性上涨格局。从近期各板块表现及资金动向来看，市场风格的高低切换和大小票切换逻辑正不断强化，应主动做出调整，跟随市场主力动向。数字经济、信创等板块近期持续迎来政策利好，短期可继续关注。中长期可继续关注行业高景气的新能源汽车、光伏等板块。
（亚汇网编辑：陌尘）
