2022-11-25 08:51:16
A股昨日走势复盘
昨日，三大指数全天震荡整理，截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.21%，沪深两市全天成交额7481亿元。两市超2600只个股上涨，北向资金全天净买入12.36亿元。板块上，钠离子电池领涨两市，中药股午后再度走强，中字头股票全天领跌。
十大券商机构观点汇总
1)方正证券：储能市场潜力大，建议关注三类标的
方正证券发布储能专题报告指出，储能作为电力市场重要的组成部分，作用越来越大，尤其是在新能源电力占比逐年提高的环境下，大力发展储能成为共识。通过对各种储能应用市场和技术特征分析，我们认为户型储能市场以电化学储能为主的趋势不变，大型储能市场将是多种储能形式共同发展的模式。从成本构成来看，电化学储能有明显的降本潜力。我国储能产业链已经立足国内，走向全球，涌现出很多优质企业，建议关注：储能控制公司，禾望电气、阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威等；储能电池产业链公司，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、德方纳米等；系统集成公司，四方股份、南网科技、科陆电子等。
2）财信证券：未来1-3个季度主板业绩将修复
地产流动性风险仍然较为严峻，房地产产业链业绩普遍下滑，拖累国内经济。受益于第三季度前期疫情形势的明显好转，疫情受损板块的业绩明显改善，但由于8月以来国内疫情再次多点散发，需要重点关注后续防疫政策的动向。
随着稳增长政策的稳步推进以及疫情防控政策的进一步优化，国内经济将在第四季度继续复苏。建议依次从以下板块进行资产配置：低估值蓝筹板块。地产基本面正在积蓄复苏的动力，预计金融和地产产业链等蓝筹标的业绩将明显改善，估值迎来修复。
建筑装饰、通信等行业的在建工程、总资产比值处于低位，行业格局存在改善空间。消费板块，随着防疫政策的进一步优化和促消费相关政策的持续推进，预计消费板块将进一步复苏。通胀板块，欧洲能源危机和俄乌冲突持续发酵，通胀板块或存在阶段性机会，例如煤炭、石油、天然气板块。
3）招商证券：明年A股或呈现“N”型走势，关注“新时代五朵金花”
招商证券认为，2023年A股将进入中期反转的结构性震荡上行周期，走势类似“N”型走势。行业和产业趋势可围绕以高端制造、医疗医药、新能源、自主可控、军工装备为代表的“新时代五朵金花”进行重点布局，兼顾稳地产带来的龙头地产和地产链消费的阶段性机会。
4)兴业证券：2023年可重点关注科创板投资机会
兴业证券策略团队认为，聚焦安全、科创、先进制造行业以及共同富裕等四大方向，未来数年A股行情的主线将是高水平科技自立自强，并有望从以“新半军” (新能源、半导体、军工)为代表先进制造业，进一步向信创、生物医药、基础软硬件、数字经济等“信军医”领域扩散。
此外，报告还特别指出，2023年可重点关注科创板投资机会，科创板或将成新一轮上行周期引领者。兴业证券表示，当前的科创板或类似2012年创业板，在经历去年下半年以来的系统性调整后，随着国内聚焦长期“国家安全、独立自主、高质量发展”，且估值、持仓均处于底部，科创板有望率先引领市场从底部走出，成为新一轮上行周期的引领者。
5)国泰君安证券：价值底部反弹，逢低布局成长
行业配置：内需“找机会”——价值底部反弹，逢低布局成长。推荐：1）聚焦经济复苏预期下估值修复的周期性机会，核心在周期（央国企地产、建材等竣工链）与消费（食品饮料、酒店、航空） ；2）抢抓转型升级与安全主线下的内需扩张的时代趋势，推荐医药、制造业替代升级（军工、计算机、通信、机械设备）与新材料（钢铁、有色、化工）
6) 民生证券：短久期的时代正在全面来临
资源优于制造，劳动力优于资本回报，实物资产优于金融资产和重资产优于轻资产的时代正在来临。2021年以来全球能源股掀起的巨浪可能只是一个时代的开始，大宗商品仍然是时代的最好表达工具：有色（铜、金、钼、铝、银）和能源（油、煤炭）和资源运输（油运、干散运、铁路）；重资产的重估是重要方向，包括：炼厂、电信运营、煤化工、电力运营；利率中枢上移过程中的保险；以及房地产也是修复的方向。成长股投资将更多被产业政策所驱动，所谓产业政策往往在资本回报并未成熟的领域，主题投资可能在下面领域中盛行：元宇宙、智慧能源（智能电网、虚拟电厂、智慧矿山等）、工业互联网（物联网平台、传感器、网络设备、工业软件等）和军工。
7)中金证券：建议关注钠电正极从无到有带来的结构性投资机遇
中金公司研报称，当前锂价连续高位运行，钠电产业化必要性凸显，除钠电负极硬碳外，建议关注钠电正极从无到有带来的结构性投资机遇。中金公司认为，钠电产业化有望提速，正极是关键一环。层状路线或将率先得到应用，其他路线紧随其后。钠电正极材料市场从无到有，市场增速快。综合考虑钠电池在储能及动力的应用前景，预计2025年层状正极需求量有望达到8.4万吨，聚阴离子正极有望达到8.7万吨，普鲁士白若工艺突破产业化前景同样值得期待。随着正极材料出货量增加，估计正极材料平均价格或将持续回落，估计2025年正极材料市场空间为85.8亿元。
8)中邮证券：政策组合拳持续发力，看好地产板块行情持续性
中邮证券发布研报称，政策组合拳持续发力，看好地产板块行情持续性。目前市场关注点及后续地产股表现的关键点在于销售能否企稳，我们认为目前政策已形成组合拳，销售正处于磨底阶段，楼市在政策组合拳之下是逐步恢复的，但恢复过程或将是缓慢且充满波动的。标的上建议关注三条思路：1)优质民企(包括混合所有制房企)信用修复思路，建议关注新城控股（601155）、金地集团（600383）；2)天地源（600665）、滨江集团（002244）、华发股份（600325）等房企受益于区域楼市供给出清、需求稳健，有望实现逆势发展；3)行业见底复苏带来的β行情，利好保利发展（600048）、招商蛇口（001979）等龙头房企。
9)东莞证券：2023年市场修复反弹值得期待
经历了2022年的低迷走势，随着国内政策新风释放活力，政策上将迎来“鼎故革新”局面，而市场在逐步确认“市场底”后，也将“否极泰来”，迎来阶段性企稳反弹机会，2023年上半年市场的修复反弹值得期待。
关于操作策略，结合产业政策、行业景气、机构布局等多因素，优选行业，中线布局，重点关注以下投资主线：一、政策高度支持的高景气行业主线：新能源汽车、电力设备、半导体、新材料、军工等；二、消费复苏主线：关注食品饮料、汽车、家电、医药、休闲服务等；三、低估值优质蓝筹主线：银行、建筑材料、房地产和化工等等。
行业配置上，关注超配金融、医药生物、国防军工、电力设备、社会服务和TMT等，标配房地产、食品饮料、家电、汽车、新材料、农林牧渔。
10)开源证券：挖掘基本面反转的行业
随着国内中下游企业生产、投资意愿逐步复苏，“有效供给”释放已逐步得到验证；2023年的挑战在于国内“增量需求”的复苏路径，即消费能力、消费信心的修复。背后的支撑逻辑有三：一是企业利润改善或带来居民薪资上修；二是疫情逐步缓解的假设下，服务业就业、薪资或将持续回升；三是在“需求及投资”正向拉动下，CAPEX扩张将有利于进一步拉动消费能力。
2023年上半年，风格主线为成长与消费；2023年下半年，风格或切换至消费与周期。2022年四季度至2023年一季度，基于三季报挖掘行业盈利拐点及预期拐点的机会；同时，从中长期行业比较来看，挖掘那些既具备生产、扩张能力，又具备生产、扩张意愿，甚至已经进行资本开支的细分行业。大类资产中，看好黄金、美债、船舶等具备上行周期机会的品种；但对于原油、有色金属等则偏谨慎。
（亚汇网编辑：陌尘）
