2022-12-13 08:43:52
A股昨日走势复盘
昨日，三大指数全天弱势震荡，截至收盘，沪指跌0.87%，深证成指跌0.89%，创业板指跌0.79%，沪深两市全天成交额9098亿元。两市超2900只个股下跌，北向资金全天净卖出43.38亿元。板块题材上，医药股再掀涨停潮，熊去氧胆酸概念股领涨，煤炭开采加工、房地产等板块跌幅居前。
十大券商机构观点汇总
1)财通证券：预计春节起整体旅游市场有望步入稳步复苏阶段
财通证券（601108）指出，政策加速景区疫后业绩修复，看好修复加成长主线。旅游再迎政策利好，冬季密集节假日的跨省游客流有望得到修复，文旅标的营收有望回暖，预计23年春节起整体旅游市场有望步入稳步复苏阶段。建议关注中青旅（600138）、天目湖（603136）、宋城演艺（300144）、长白山（603099）、众信旅游（002707）、金马游乐（300756）、黄山旅游（600054）等具备疫后高成长性的标的。
2)东吴证券：11月国内销量超预期 看好电动车板块反转
11月新能源车总销量78.6万辆，同环比+72%/10%，超市场预期。Q4预计环增20-30%，上修全年销量至690万辆，23年预期38%增长至950万辆。
全面看好电动车板块反转，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594）、派能科技；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜(恩捷股份（002812）、星源材质（300568）)、结构件(科达利（002850）)、负极(璞泰来（603659）、杉杉股份（600884）；第三条为盈利下行但估值低的电解液(天赐股份、新宙邦（300037）；第四为价格持续维持高位低估值的锂(关注天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）等)
3)中金：旅游酒店及餐饮中长期空间可观恢复路径曲折向好
中金公司研报对未来消费复苏进行分析研判。针对旅游酒店及餐饮板块，中金公司认为，短期而言，冬季系病毒传染高发季，且消费者出行和消费意愿或需时间调整，旅游酒店及餐饮消费数据的恢复仍存一定压力，恢复路径或曲折向好。中长期而言，消费升级和对美好生活的向往仍是大势所趋，行业有望重拾增速。竞争格局上，多数龙头在疫情期间实现了一定程度的逆势扩店、提升了市场份额，并在压力测试下开源节流、磨练内功、为日后复苏蓄力。
4)华泰证券：医药行业低点已过关注三大主线
疫情防控政策持续优化，我们认为医药行业低点已过，建议关注院端诊疗复苏、港股医药反转及新冠主题的结构性交易机会三大主线
"1)疫情防控优化有望带动2023年院端诊疗持续修复，我们认为受疫情显著干扰销售的药械、医疗服务企业有望受益于需求修复；
2)港股医药有望迎来持续行情：看好疫情防控优化叠加美元加息节奏有望放缓驱动港股医药反转；
3)防控政策及疫情发展形势快速变化，跟踪新冠相关的药品、疫苗、抗原检测等主题的结构性演绎。"
5)华福证券：2023年是落实二十大战略方针的元年
宏观政策方面，总体基调上依旧坚持“稳字当头、稳中求进”，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。微观政策上，整体淡化了产业，科技，社会相关政策的部署。在风险防范上，增加了防范化解重大经济金融风险的要求。整体看，2023 年是落实二十大战略方针的元年。
投资策略：整体上，政治局会议传递出的政策基调依旧是稳增长为主。产业政策重视安全，利好本土替代、硬科技行业；在提振市场信心、激发全社会活力方面后续或有政策出台，值得期待。
6)民生证券：复苏交易仍是市场主线
民生证券表示，本周市场仍在交易经济修复预期，从基本面维度看，无论是地产链、还是消费板块，修复过程可能存在波折/明显时滞。从交易视角看，随着复苏交易的进行，市场再度回到趋势力量开始主导定价的阶段，部分消费板块以及地产相关的板块正在进入短期拥挤的状态。
推荐：有色(铜、金、钼、铝、银)和能源(油、煤炭)；围绕着资源——市场的运输系统重构：资源运输、特种运输、仓储和港口等；重资产的重估(含国企)：炼厂、电信运营、煤化工、电力运营；利率中枢上移过程中的保险；以及房地产的修复。成长主题投资：元宇宙、智慧能源、工业互联。
7)德邦证券：我国新能源乘用车市场持稳 明年高景气度有望维系
德邦证券指出，我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，明年高景气度有望维系。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1)各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代（300750）、恩捷股份（002812）、璞泰来（603659）、天赐材料（002709）、德方纳米（300769）、容百科技、中伟股份（300919）、先导智能（300450）、天奈科技等；2)深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）、欣旺达（300207）、孚能科技、派能科技、鹏辉能源（300438）等；3)锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气（300035）、当升科技（300073）、新宙邦（300037）、星源材质（300568）、嘉元科技、格林美（002340）、多氟多（002407）等；4)受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术（300124）、三花智控（002050）、宏发股份（600885）、科达利（002850）等；5)产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
8)华西证券：岁末年初的三条投资主线
12月政治局会议已明确提出“更好统筹疫情防控和经济社会发展，要优化疫情防控措施”，预计疫情对经济社会影响最大的阶段将逐步过去。以一个月维度来看，A股结构性机会仍多，接下来中央经济工作会议为主要看点，围绕政策发力方向布局。结构方面，医药和消费板块实现超额收益的概率较高。
配置上，建议关注：1)受益于防疫政策优化的：医药、可选消费(餐饮、旅游、酒店、航空)、必选消费；2)疫后复工复产相关的：央企基建；3)稳增长和产业政策发力方向：地产产业链、安全产业链等。
9)招商证券：从上证50到中小成长，春节效应为何一再上演
招商证券表示，A股有明显的春节效应，以春节为分水岭，A股多从节前上证50占优演绎为节后中小成长占优。当前，经济下行压力进一步加大，随着中央经济工作会议召开，稳增长预期升温，在政策指引和经济复苏预期的推动下，经济复苏相关代表指数上证50和银房家(银行、地产、家电家具建材)有望继续表现。春节后，市场有望从上证50演绎为科创50占优，中长期来看建议继续对“新时代五朵金花”(高端制造、医疗医药、新能源、自主可控、军工)进行布局。
10)中信证券：经济回暖预期催化 铜铝板块强势运行
中信证券研报指出，宏观层面压制因素持续走弱，全球交易所铜、铝库存维持下降趋势，国内经济复苏预期不断增强。上述因素带动铜、铝价格显著上行。地产复苏预期下，铝板块弹性更大，铜的长周期需求成长则更具确定性。铜、铝价格上涨有望带动企业盈利和估值的双重修复，建议关注有产量增长逻辑的企业。
（亚汇网编辑：陌尘）
