2023-05-09 09:55:02
昨日行情
昨日大盘全天震荡上涨，沪指盘中创年内新高一度站上3400点。截至收盘，沪指涨1.81%，深成指涨0.4%，创业板指涨0.25%。北向资金全天净买入20.49亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.17%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.05%，热门科技股多数上涨。
十大券商
中信证券：“一带一路”有望成为全年级别的市场主线建议关注相关领域的优质出海企业
中信证券研报认为，在“一带一路”十周年之际，全球治理格局正发生四大深刻变化，合作的安全性和经济性均有提升，后续推进合作的政策重心或在于抓落实、防风险。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛、中国—中亚峰会、“金砖国家”峰会等外交突破在年内看点颇多，“一带一路”有望成为全年级别的市场主线。基础设施、能源资源安全、清洁能源、粮食安全、数字经济、货币合作等领域为后续重点，建议关注上述领域的优质出海企业，特别是相关央国企。
东吴证券：国资云有望成为关键基础行业垂直模型的主要载体
东吴证券指出，国资云将同时承担政府和重要行业的算力、数据和算法应用需求。国资云不仅是数字经济建设的基础设施，基于国资云平台上存储、运营的海量政务和垂直行业数据，国资云厂商有望开发政务、金融等垂直行业小模型，开启AI应用新场景，协助提升政府治理水平、行业监管效率、企业运营能力，未来不仅可以输出数据产品，更可以输出AI能力，提供AI产品和解决方案。
国金证券：经济修复动能将持续增强、可以更加“乐观”些
国金证券认为，以企业中长期资金来源为代表的有效社融增速，去年中已见底回升；按照有效社融变化领先经济2个季度左右的经验规律，本轮信用扩张会带动经济在2023年初见底回升，一季度经济指标已有所体现。资金流、人流等相互作用，有望推动经济持续修复。
华泰证券：看好深耕实体、信贷弹性较强的银行
华泰证券指出，业绩基本面处于低位，随量价改善有望修复。23Q1上市银行营收、归母净利润、PPOP分别同比+1.4%、+2.4%、-1.0%，增速仍处阶段性低位，主要因息差收窄、中收增长乏力。银行内部业绩表现分化，农商行表现更优，各项盈利指标较22年均边际提升。量价预期改善+板块估值及基金持仓均处2010年以来低位，看好深耕实体、信贷弹性较强的银行。
中信建投：国内外基建有望形成共振 推动建筑央企业绩改善和价值重估
中信建投指出，国内外基建有望形成共振，推动建筑央企业绩改善和价值重估。国内经济运行好转，但内生动力还不强，需求仍然不足，继2022年基建快速增长后，基建稳增长依然是2023年宏观经济的重要主线。同时，基建投资已成为后疫情时代推动全球经济发展的重要力量之一。据测算，到2025年，全球基建需求将达到3.5万亿美元。中国强有力的基建竞争力，以及一带一路背景下的大国和平外交，将推动建筑央企走出去，扩大业务规模、提升盈利质量。我们认为，当前建筑央企经营改善明显，价值有望得到重估，建议重点关注低估值央企和“一带一路”受益企业。
中信证券：AI+软件快速融合，正在给全球软件产业带来长周期、深远影响
中信证券指出，AI+软件的快速融合，正在给全球软件产业带来长周期、深远的影响。针对底层算法模型，第三方软件服务商需要结合自身专有数据集积累、技术&资金能力、产品形态等，在闭源方案、开源生态之间做出抉择，彼此优劣势亦十分明显。LLM带来内容生成、自然语言交互、信息检索效率的大幅改善，将使得偏平台型、垂类应用软件显著受益，但也将大概率导致部分业务逻辑简单、偏中间态的单点软件产品方案明显受损，同时借助人机交互效率的大幅改善，用户对基础软件的使用门槛料显著降低，利好数据管理、信息安全、运维等基础软件板块。我们判断，LMaaS（大语言模型即服务）、插件（链接外部知识、工具）、关联落地（Grounding，优化用户提示、输出结果等）等将构成后续软件产业的核心关键词，不断驱动软件产业平台化、模块化发展，并最终带来更加紧密、复杂的软件产业分工协作体系。看好当下美股软件板块，市场最悲观时候已基本过去，建议不断聚焦应用层的平台型、垂类软件厂商，以及基础层的数据管理、信息安全、运维、软件开发等厂商。
华泰证券：2023年海风塔桩有望迎来量价齐升
华泰证券研报表示，从量上看，根据海风补贴政策时限、各省风电规划、行业招标量及项目建设周期，我们认为风电有望在2024-2025年迎来一波并网潮，对应塔桩出货量有望在2023年率先开始增长。从价上看，考虑到陆塔行业集中度较低（2021年行业塔筒CR4仅26%），我们认为2023年陆上塔筒供给较为充足。海风塔桩企业较少，头部四家2023年有效产能预计为203万吨，且有部分产能用于制造出口产品，对应需求约306万吨，因此我们预计2023年国内海上塔桩供需处于紧平衡状态，有望带动加工费的提升。
银河证券：“五一”铁路数据超预期，关注轨交装备复苏投资机会
中国银河证券表示，随着疫情影响的消除和经济的逐渐复苏，轨交行业景气度企稳回升。客流量复苏带动新增需求和车辆设备周转提升，叠加2019-2022年动车组招标缺口，车辆设备招标以及维修需求有望恢复，建议关注国铁近期招标。相关标的：中国中车、中国通号、时代电气、天宜上佳等。
中金公司：新技术或带来业务增量 出版板块或仍有较大配置价值
中金公司表示，出版板块近期关注度提升，表现相对活跃。我们认为，受益于业绩稳健、“中特估”及AIGC概念持续挖掘，板块自2022年4月来股价上涨超100%，估值水平回升至近10年历史中位水平。展望未来，伴随板块公司主业业绩稳健释放，新技术或带来业务增量，板块或仍有较大配置价值。
光大证券：白酒板块向上趋势明确
光大证券指出，白酒板块彰显韧性，2023年开门红较为顺利，一季度总营收稳健增长，地产名酒和高端白酒表现较优，结构向上升级的趋势延续，阶段性或存在分化，费用投放增加的同时效率有所优化。经营质量良性，预收款仍有余量。压力最大的阶段已过，向上趋势明确。
