2024-03-19 09:24:45
昨日行情
昨日市场全天高开高走，三大指数均创年内新高，创业板指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市成交额11379亿，较上个交易日放量1934亿。截至昨日收盘，沪指涨0.99%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。北向资金全天净买入28.25亿，其中沪股通净买入17.67亿元，深股通净买入10.58亿元。
十大劵商
中信建投：目前货币政策进入观察期 短期内进一步宽松概率不大
3月15日，央行投放MLF规模3879亿元，当日到期4810亿元，实现净回笼资金940亿元，为2022年11月以来首次净回笼MLF。对此，中信建投指出，无需过度解读本次央行平价缩量续作MLF与OMO，其更多是当前资金面宽松确认的体现。展望未来，去年12月底存款利率下调，今年2月央行超预期大幅调降5年期LPR利率，本质上已完成实质降息。目前货币政策进入观察期，短期内进一步宽松概率不大。预计3月至4月资金利率或在政策利率附近或略往上5BP运行，1年期存单利率预计在2.2%至2.3%附近运行。下一阶段货币政策操作取决于本轮国内稳增长政策发力效果与美联储。若4月后我国经济下行压力依然偏大，同时美联储逐步转为降息，货币政策或再度发力推动短端利率进一步下行。反之，若国内经济筑底回升，并出现类似于2023年7-10月的月度级别PMI持续上行，不排除货币政策边际收敛。
中信证券：房价企稳曙光初现，企业信心依然偏低
中信证券表示，2024年一季度，房地产市场仍在底部区域运行，企业投资信心尤其低落。但是，部分大城市二手市场已经出现了一些积极信号，深圳等地的房价也有了企稳的条件，政策继续放松的空间也仍然充裕。当然，一手市场表现仍然明显不及二手，消费者对交付的担心，预售之下新房平均质素偏低，城市核心区充裕的次新供给，预计使得一手的复苏要晚于二手。
银河证券：进入“复苏”的逻辑还需要等待更多信号
银河证券表示，2024年1-2月经济数据总体呈现出除了房地产行业之外，其他数据都好转的态势。其中工业生产、零售消费、制造业投资、基建投资都高于市场预期，民间投资增速也出现转正。除了基数效应之外，出口加速能提供部分解释，用电量增速也能有所印证。但考虑到制造业PMI仍处于临界值以下，PPI仍处于负值区间，房地产销售仍然低迷、房价持续下行，房地产开发投资的“保交楼”效应消退，因此有效需求不足、部分行业产能过剩的问题仍未缓解，经济修复的主线可能仅集中在出口回升、局部库存回补、设备更新等主线上，修复范围相对局限，斜率相对有限。对于资产配置而言，PPI负值的逻辑还将继续，进入“复苏”的逻辑还需要等待更多信号。
信达证券：关注医疗设备更新带来的投资机会
信达证券研报指出，建议关注医疗设备更新带来的投资机会：医学影像及放疗领域；国产化率较低、技术自主可控的高端器械，内镜赛道；科研仪器市场；手术机器人及远程诊疗；病房改造提升领域；康复设备随着银发经济发展，行业正扩容；体外诊断，国内集采陆续落地，国产替代逐步推动，建议关注具有较强国产替代能力且海外业务拓展较为领先的公司。
东海证券：重视保险行业配置机遇
东海证券研报指出，1）寿险负债转型仍在推进，队伍规模下滑幅度边际减弱，产能提升成效显著，持续关注在稳定规模下的产能爬坡，以及保障意识激活后的需求释放；2）车险量质齐升逻辑夯实，非车险增长动能强劲、空间广阔，重申财险配置机遇；3）投资端来看，权益市场展望乐观，长端利率处于历史绝对低位，目前正处于区间震荡，预定利率下调有望缓解利差损风险。保险行业处历史低估值区间，重视行业配置机遇，建议关注拥有明显护城河的大型上市险企。
招商证券：关注低空基础设施建设，“低空+”想象空间大
招商证券研报称，低空经济作为新质生产力之一，近年来在政策端获得中央及地方的重点关注。低空经济主要分为“低空基础设施——低空飞行器制造——低空运营服务——低空飞行保障”四个板块。其中，低空基础设施是低空经济产业快速发展、辐射相关领域融合发展的重要基点，且基础设施建设更多受国家及地方政策推动，本身具备乘数效应，因此低空基础设施板块将优先受益。低空经济的融合性在主体上体现为一种“组合式”经济形态，其核心是航空器与各种产业形态的融合和应用场景的持续开拓，即“低空+”。如“低空+农林”“低空+电力”“低空+物流”“低空+医疗”“低空+游览”等。随着应用场景的持续拓展以及加强对消费和使用端的引导低空经济的想象空间将会逐渐打开。
国泰君安：成长行情将从新能源开始
国泰君安研报指出，随着经济、产业、股市防风险举措加码，预期不再下修而是阶段性稳定在一个台阶上，这将推动未来1-2个季度股票市场风格切换与“新质力”成长股行情出现。考虑到现阶段市场预期与风险偏好在一个偏低水平，成长股行情将从估值水平低、风险预期出清、交易结构出清的板块开始，从新能源开始。判断随着市场对“新质力”预期的提升，材料/制造/应用的行情也会接续出现。
平安证券：关注氟化工、磷化工、半导体材料等板块
平安证券研报指出，建议关注氟化工、磷化工、半导体材料等板块。氟化工：配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期将开启，建议关注巨化股份、三美股份等。磷化工：春耕行情将至，预期需求好转；磷矿供需偏紧，成本支撑强劲。建议关注云天化、川恒股份等。半导体材料：半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期渐回暖，国产替代加速推进。
华西证券：AI服务器散热革新 液冷散热大势所趋
华西证券研报指出，AI服务器散热革新，液冷散热大势所趋。AI大模型的火热引爆了各行业对算力基础设施的需求。更高密度、更大规模的数据中心建设，给数据中心带来了高功耗的挑战，液冷散热的渗透速度也在加快。在主流技术方面，现在市场上主流的液冷解决方案是冷板散热；在产业生态方面，从基础设施到AI设备的全栈交付模式已经基本成为行业共识；客户群体方面，互联网和电信这两个数据中心最大的行业客户已经对液冷表示出了肯定的态度。建议关注：中科曙光、工业富联、精研科技等。
光大证券：继续全面看好金属新材料板块
光大证券研报指出，继续全面看好金属新材料板块。产能出清阶段股价先行，锂矿板块建议关注成本具有优势且资源端存在扩张的标的；工业电机及人形机器人有望进一步提振钕铁硼磁材需求；作为未来锂价调节的平衡器，钠电池产业化积极推进中，优先关注从零到一的钠电负极硬碳环节。
（亚汇网编辑：章天）
